锂电产业链双周评（11月第3期）：工信部座谈指出规范行业竞争，国内企业持续斩获全球储能订单

核心观点

• 固态电池产业化加速推进：材料端，天齐锂业50吨硫化锂产线预计2026下半年建成，深圳研一百吨级固态电解质产线近期投产；电池端，广汽全固态电池中试产线近期正式投产。
• 工信部规范行业竞争：工信部召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，强调规范竞争秩序，推动产业高质量发展，引导企业科学布局产能、合理有序“出海”。
• 国内企业斩获储能大单：亿纬锂能与瑞典VimabBESS AB签署1.48GWh储能订单，宁德时代与两家日本企业签署合计3.4GWh储能订单。
• 锂盐价格走高，电芯报价上行：碳酸锂价格较两周前上涨0.86万元/吨，三元正极、磷酸铁锂正极、六氟磷酸锂、电解液、湿法隔膜报价均上涨，负极报价稳定。
• 新能源车销量持续增长：10月国内新能源车销量171.5辆，同比+20%、环比+7%，渗透率51.6%；1-10月累计销量1294.3万辆，同比+33%。
• 海外市场表现分化：10月欧洲九国新能源车销量26.25万辆，同比+39%、环比-16%；美国新能源车销量9.44万辆，同比-32%、环比-51%。
• 磷酸铁锂电池主导市场：10月国内三元电池装车量占总装车量19.7%，磷酸铁锂电池装车量占总装车量80.3%。
• 储能电池需求快速增长：10月国内储能及其他电池销量41.7GWh，同比+36%、环比+16%。
• 投资建议：建议关注锂电行业领先企业、低空经济与机器人产业布局领先企业、固态电池材料布局领先企业、需求持续回暖的消费电池企业、充电桩行业领先企业、电动自行车铅酸电池领军企业、高压直流继电器领先企业。
• 风险提示：电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。