核心观点与关键数据
行业动态：
- 电池企业持续获得储能大单，如亿纬锂能、融捷能源、比亚迪、楚能新能源等签署超13.5GWh储能合作订单。
- 锂电生产维持高速增长，2026H1国内隔膜、铝箔、电解液、磷酸铁锂、三元正极产量同比分别增长63%、63%、47%、61%、24%。
- 锂电中报业绩同比持续向好，亿纬锂能、瑞浦兰钧出货量同比增速有望超50%，恩捷股份单位盈利持续修复，天赐材料、新宙邦业绩同比快速增长，容百科技业绩显著修复。
固态电池产业链近况：
- 恩力动力2GWh固态电池基地达产，并与扶摇动力合作开拓无人机及eVTOL航空动力市场。
- 合源锂创与云洲智能推进固态电池无人船应用。
- 三星SDI计划到2040年投资约880亿元人民币建设全固态电池生产基地。
新能源车产业链数据：
- 国内新能源车：6月销量164.3万辆，同比增长24%，渗透率58.5%，同比增长12.7个百分点。
- 欧洲&美国新能源车：6月欧洲九国销量40.02万辆，同比增长44%，渗透率37.1%，同比增长8.2个百分点；5月美国销量9.47万辆，同比下降25%，渗透率6.4%，同比下降2.2个百分点。
锂电材料及锂电池价格：
- 碳酸锂价格15.50万元/吨，较两周前上涨0.25万元/吨。
- 储能电芯报价上行，方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价分别为0.619/0.392/0.424/0.367元/Wh，较两周前有所增加。
投资建议：
- 关注需求向好背景下估值较低的行业领先企业（宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、中创新航、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、特锐德、宏发股份、天奈科技）。
- 关注主业快速增长，并积极拓展产品新场景、新业务等领先企业（科达利、蔚蓝锂芯、豪鹏科技、卧龙电驱、新宙邦、珠海冠宇）。
风险提示：
- 电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
高频数据跟踪：
- 材料价格数据：碳酸锂价格震荡，负极报价稳定，三元正极、六氟磷酸锂报价下跌，湿法涂覆膜、电解液、磷酸铁锂报价上涨。
- 国内充电桩数据：5月新增公共充电桩4.4万台，同比-52%，环比基本持平；1-5月公共充电桩新增量23.4万个，同比减少54%。
- 海外充电桩数据：欧盟27国5月公共充电桩保有量112.59万台，较上季度末上升6.5万台；美国5月公共充电桩保有量24.97万台，较上月末增加0.32万台。
- 国内新能源车销量：6月销量164.3万辆，同比增长24%，渗透率58.5%，同比增长12.7个百分点；1-6月累计销量744.6万辆，同比增长7%。
- 海外新能源车销量：欧洲九国6月销量40.02万辆，同比增长44%，渗透率37.1%，同比增长8.2个百分点；美国5月销量9.47万辆，同比下降25%，渗透率6.4%，同比下降2.2个百分点。
- 全球动力电池装车数据：5月装车量116.5GWh，同比增长26%，环比增长8%；1-5月累计装车量469.2GWh，同比增长16%。
- 国内动力电池装车数据：5月装车量71.9GWh，同比增长26%，环比增长15%；其中三元电池装车量13.4GWh，同比增长27%，环比增长16%；磷酸铁锂电池装车量58.4GWh，同比增长25%，环比增长15%。
- 国内储能电池数据：5月销量55.2GWh，同比增长53%，环比持平；1-5月累计销量255.5GWh，同比增长88%。
- 全球新能源车与动力电池市场展望：预计2026年全球新能源车销量达到2345万辆，同比增长12%；全球动力电池需求量1725GWh，同比增长26%。
- 全球储能电池市场展望：预计2026年全球储能电池需求量1000GWh，同比增长63%；2027年全球储能电池需求量1250GWh，同比增长25%。
- 全球动力与储能电池需求展望：预计2026年全球动力与储能电池需求量2725GWh，同比增长38%；2027年全球动力与储能电池需求量3284GWh，同比增长21%。
