供求规模均环比攀升，土拍热度延续低位

土地市场周度总结

供应情况

• 总体规模：本周重点城市监测供应土地建筑面积838万平方米，环比上升72%，延续环比攀升态势。
• 城市分布：一线城市仅北京新增挂牌2宗含宅地，其中朝阳区地块起拍总价31亿元。
• 重点城市供应：73幅含宅用地，平均容积率1.96；青岛、南京、漳州本周供应宅地平均容积率均不高2.0。
• 重点地块：
  • 北京朝阳区：综合用地，容积率2.6，起拍价31亿元，规划建面5万平方米，起拍楼板价6.1万元/平方米，位于太阳宫新区，周边配套成熟，邻近新房售价约12万元/平方米。
  • 苏州吴中区：低密宅地，容积率1.3，规划建面7.2万平方米，出让底价11.56亿元，起拍楼板价1.6万元/平方米，要求住宅单套户型面积不低于140平方米，装修交付标准不低于3,000元/平方米，周边配套成熟，南侧龙湖东吴原著地块2025年2月成交，平均楼板价1.6万元/平方米，首批备案房源售价3.2万元/平方米。

成交情况

• 总体规模：本周成交建筑面积343万平方米，环比上升23%，成交金额218亿元，环比大幅上升76%。
• 溢价情况：高溢价成交地块数量延续低位，仅南京江宁谷里回购宅地拍出44%的高溢价，北京中央别墅区宅地以底价成交。
• 重点成交：
  • 南京江宁谷里：定向回购宅地，容积率2.1，起拍底价5.56亿元，经过170轮竞价，由江苏成章置业有限公司以8.02亿元竞得，溢价率44.24%，最终成交楼板价5634元/平方米。该地块采用定向开发模式，需建设定购商品住宅及配套设施，其中地上计容房屋由谷里街道指定单位回购，且需满足绿色建筑和装配式建筑要求，房地价差被压缩至6466元/平方米。
  • 南京其他地块：同日出让的其他地块虽区位更佳，但全部底价成交，如雨花台赛虹桥街道低密宅地，容积率1.5，起拍楼板价1.86万元/平方米，周边配套成熟，临近优质新房售价可达3-4万元/平方米，最终由地方国企颐居以18亿元底价竞得。

研究结论

• 土地供应规模延续环比攀升，但土拍热度仍处于年内低位，溢价率维持在低位。
• 核心城市重点地块成交分化，定向开发模式地块溢价较高，但利润空间被压缩；其他地块底价成交为主，同质化竞争加剧。
• 土地市场整体仍处于调整期，房企拿地策略趋于谨慎。