电子行业动态-先进科技主题，周观点：科技厂商陆续发布财报及业绩预告，AI驱动业绩增长

周观点：科技厂商陆续发布财报及业绩预告，AI驱动业绩增长

核心观点
本周科技公司密集披露2024年年报及业绩预告，AI技术成为业绩增长主要驱动力。晶圆制造、GPU/CPU、半导体设备等细分行业业绩表现突出，AI服务器电源、消费电子ODM等领域业绩将陆续披露。

市场回顾
本周上证指数下跌0.28%，深证成指下跌2.28%，创业板指下跌2.95%，中证人工智能指数下跌2.2%，板块与大盘走势一致。

行业观点

1. 半导体设备：营收增速35-55%，利润两极分化。北方华创2024年营收298.4亿元，同比增长23.35%-50.91%，归母净利润56.2亿元（同比增长44.17%），主要受益于新产品突破和规模效应。
2. AIoTSoC：营收增速25-50%，归母净利润增幅显著。全志科技同比增长626.15%，恒玄科技同比增长271.70%，泰凌微实现扭亏为盈，净利润同比增长894%。
3. CIS：思特威归母净利润同比增长2651.82%，格科微同比增长287.24%，主要受益于产品研发和市场推广。
4. IC设计/封测：业绩分化明显，艾为电子、瑞芯微归母净利润同比增长超300%，受益于全球电子市场复苏和AI技术发展。
5. 存储/HBM：超一半公司营收增速超50%，普冉股份归母净利润增速705.74%，主要受益于下游市场需求回暖和产品创新。
6. PCB：营收和利润均正增长，生益电子同比增长1428.23%，胜宏科技25Q1归母净利润预计同比增长272.12%-367.54%，主要受益于AI算力技术革新和产品结构优化。

投资建议

1. 政策支持及科技核心资产重估：全年行情看好。
2. 短期布局机会：PCB、ODM、AIoT、AIDC板块逢低布局。
3. 季报期行情：
   • PCB：建议关注东山精密、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技。
   • 端侧ODM：建议关注华勤技术、龙旗科技、歌尔股份。
   • AI新消费场景：建议关注恒玄科技、泰凌微、思特威、博士眼镜。

风险提示
下游需求不及预期、AI技术商业化不及预期、产业政策转变、宏观经济不及预期等。