先进科技主题20250202-20260208：科技厂商年报业绩预告陆续披露，AI驱动业绩增长

【市场回顾】
本周主要指数普遍下跌，中证人工智能指数跌幅最大（-9.76%），板块与大盘走势一致。

【科技行业观点】

1. 业绩预告亮点：存储、PCB、PCB设备、光模块等行业2025年业绩表现较好。

   • 存储：
     • 佰维存储净利润增幅427%-520%，受益于存储价格回升及AI端侧需求增长；
     • 江波龙净利润同比增长151%-211%，高端产品及海外业务推动盈利提升，已实现AI存储产品批量出货。
   • PCB设备：
     • 大族数控净利润增幅161%-194%，AI算力中心基建带动高多层板需求，设备市场扩容；
     • 芯碁微装净利润同比增长71%-84%，高端PCB及二期产能投产助力业绩增长。

2. 投资建议：短期回调后，建议逢低布局以下板块：

   • PCB：AI服务器出货带动产能提升，关注胜宏科技、东山精密等；
   • PCB设备：高阶PCB需求增长，关注芯碁微装、大族数控等；
   • PCB材料：国产替代扩大，关注天承科技、江南新材等；
   • 存储：供需结构改善推动价格上涨，关注兆易创新、江波龙等；
   • 自主可控：国产化加速，关注芯原股份、北方华创等；
   • AI新消费场景：受益于算力链爆发，关注泰凌微、思特威等；
   • AIDC：大厂资本开支带动，关注飞龙股份、潍柴重机等；
   • 端侧ODM：国产AI+小米产业链受益，关注华勤技术、龙旗科技等。

【风险提示】
下游需求不及预期、AI商业化落地缓慢、产业政策变化、宏观经济下行等。