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综合分析：上周油价表现强势，Brent主力合约上行，主要受美国对俄罗斯制裁及12月美国非农数据超预期提振。宏观方面，通胀预期上行对油价形成支撑。供需方面，OPEC+维持减产，页岩油增产受限，伊朗和俄油等受制裁影响供应缩减，原油商业库存降至五年均值下方。短期市场将持续计价制裁政策对供应的影响，预计油价仍呈现偏强走势，Brent运行空间在77-85美金/桶区间。策略建议单边震荡偏强，套利关注国内成品油裂解，期权观望。
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宏观：12月美国非农数据大幅超预期，新增就业25.6万，失业率降至4.1%，小时工资增速符合预期。数据公布后，美元指数和十年期美债收益率冲高，十年期通胀预期上行至2.45%附近。
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供应：美国原油产量环比下降1万桶/日至1356.3万桶/日，同比上升26万桶/日。美国原油活跃钻机数环比下降1台至482台，并持续下降。OPEC12月产量环比下降12万桶/日至2705万桶/日，主要来自阿联酋。利比亚和尼日利亚产量小幅增长，被伊朗和科威特降幅抵消。美国禁止受制裁油轮停靠山东港口，美国对俄罗斯发起新一轮制裁，涉及原油出口量97万桶/日。
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库存：12月底全球原油库存同比下降9966万桶，全年去库27.3万桶/日。1月上旬，原油总库存、商业库存持续去库，商业库存下降至五年均值下方。
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平衡：IEA预计2024、2025年非OPEC+成员供应增速均为150万桶/日，全球石油消费增速分别达到84万桶/日和110万桶/日。预计2025年全球石油过剩幅度将达到95万桶/日，若OPEC从明年4月份开始按计划退出减产，则全年供需过剩幅度将达到140万桶/日。
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现货市场：北海现货市场持续走强，DFL上涨，Brent首行-次行月差上涨。中东市场维持平稳。
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原油价格及月差：Brent和WTI主力合约价格上行，月差扩大。Dubai掉期首行-三行月差上涨。
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原油现货：欧洲市场（北海、西非）和亚洲市场（中东、地中海）的现货价格和贴水变化。
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原油周度供需：美国原油产量、活跃钻机数、进料量、进口、出口等数据。
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EIA周度数据：美国炼厂开工率、汽油产量、进口、出口、消费、库存等数据。柴油进口、出口、产量、消费、库存等数据。
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原油周度库存：美国原油战略库存、商业库存、库欣库存等数据。
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全球原油浮仓：全球、亚洲、欧洲、西非的原油浮仓数据。全球水上原油和在途原油数据。
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油轮运费：重油VLCC从中东至中国、鹿特丹至新加坡、西非至中国的运费，以及中东至新加坡的运费。
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库存：欧洲（ARA）和新加坡、中东的成品油（汽油、柴油、航煤、石脑油、燃料油）库存数据。
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裂解与利润：西北欧、亚太、北美、中国的炼厂裂解和利润数据。
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油价vs持仓：Brent和WTI价格与持仓、管理资金净头寸的关系。Gasoil、RBOB、HO与Brent、WTI价格与持仓、管理资金净头寸的关系。
