EMEA 并购市场 2024 年趋势总结
宏观经济背景
中东地区经济增长势头增强，GDP 预计增长 2.8%，得益于大宗商品价格稳定和多元化投资；欧洲经济增长缓慢，但通胀得到遏制，欧洲央行实施降息，货币政策转向宽松。
EMEA 并购活动特征
- 交易价值上升，数量滞后：上半年交易价值增长 30.6% 至 4,740 亿欧元，但交易数量下降 13.9% 至 7,818 笔。
- 大型交易增加：企业买家积极寻求战略性收购，大型交易显著增多。
- 利率影响：高利率环境仍存在，但降息预期增强投资者信心。
区域表现
- 英国和爱尔兰：交易活动滞后，政治稳定但监管和税收增加可能影响投资者。
- DACH 地区（德国、奥地利、瑞士）：工业和化学品领域交易活跃，交易价值增长 16.6%。
- 土耳其、中东和非洲、中东南欧：交易数量和潜在交易均领先，TMT 和 I&C 领域表现突出。
行业表现
- TMT：交易价值增长 68.7% 至 1,105 亿欧元，AI 技术成为投资热点，私募股权活跃。
- 能源、采矿和公用事业（EMU）：交易价值增长 77.8% 至 707 亿欧元，大型交易回归，可持续能源项目受关注。
- 工业与化学品（I&C）：交易价值增长 16.6% 至 617 亿欧元，私募股权聚焦去碳化和数字化领域。
- 制药、医疗和生物技术（PMB）：交易数量和价值均下降，但私募股权退出表现良好。
- 房地产：交易数量下降 16.3%，但交易价值增长 20%，REITs 合并活跃。
- 电信、媒体和技术（TMT）：交易价值增长 68.7% 至 1,105 亿欧元，AI 和半导体领域受关注。
关键交易案例
- ADNOC 以 144 亿欧元收购科思创。
- BBVA 以 114 亿欧元收购 Banco de Sabadell。
- 诺和诺德以 102 亿欧元收购诺和控股灌装封尾设施。
- 布鲁克菲尔德等收购 Neoen 可再生能源资产。
- Anglo American 分拆 Anglo American Platinum。
- Energy Capital Partners 私有化 Atlantica Sustainable Infrastructure。
研究结论
EMEA 并购市场在 2024 年上半年呈现复杂态势，大型交易增多，私募股权活跃，AI 和可持续能源领域成为投资热点。尽管高利率环境仍存，但降息预期和行业结构性机会推动市场复苏。
