EMEA HY 2024 并购趋势分析
前言
近期欧洲经济增长有所改善，但整体表现仍低于理想状态。欧盟和欧元区的年增长率分别为0.5%和0.4%，尽管预计2024年将达到1.2%，但增长速度仍然缓慢。通货膨胀率也有所下降，预计到2024年，欧元区和欧盟的通胀率将分别降至2.5%和2.7%。欧洲央行在6月实施降息，标志着货币政策环境向更为宽松的方向转变。
中东地区经济增长势头增强，尽管地缘政治紧张局势加剧。国际货币基金组织预计2024年中东GDP将增长至2.8%，高于去年的2%。稳定的油价和持续的经济多元化努力推动了这一增长，尤其是海湾合作委员会（GCC）国家，预计将持续稳定增长。
并购市场概述
并购市场在EMEA地区表现出混合信号。上半年交易价值显著提升，但交易量出现了明显滞后。资金充裕的企业在利率较高的环境中占据了优势，但随着利率的正常化，预计这一价值与交易量之间的分裂问题将得到解决。
主要行业动态
- TMT：TMT领域是表现最突出的行业，预计有394笔潜在交易。这一领域继续吸引大量投资，尤其是对人工智能、网络安全和云服务的需求。
- 工业与化学品：I&C部门是EMEA地区领头羊，预计有94笔潜在交易。该部门受益于持续的成本压力和对可持续材料的需求。
- 能源、采矿和公用事业：EMU领域在价值层面表现最为强劲，预计有346笔潜在交易，总价值激增77.8%。
大型交易
- 阿布扎比国家石油公司：以144亿欧元收购德国化工企业科思创，使ADNOC的核心业务多样化。
- 毕尔巴鄂比兹卡亚银行：以114亿欧元收购竞争对手Sabadell，成为欧元区第三大银行。
- 诺和诺德公司：以102亿欧元收购三家填充-封口工厂，确保关键生产产能。
交易规模分布
- 按交易规模划分：2024年上半年，交易量在不同规模区间均有分布，但主要集中在€5m-€250m和€2,001m-€5,000m之间。
- 按价值划分：交易价值在€5m-€250m和€2,001m-€5,000m之间也有显著增长。
财务顾问排行
- 按价值计算：高盛公司、摩根士丹利和花旗：法国巴黎银行位列前三。
- 按数量计算：瑞银投资银行、德意志银行和法国巴黎银行位列前三。
中端市场排行
- 按价值计算：德勤、罗斯柴尔德公司和毕马威位列前三。
- 按数量计算：贝克·麦肯齐、连杆和Latham & Watkins位列前三。
公关顾问排行
- 按价值计算：FTI咨询集团、Kreab AB和罗马FTI咨询集团位列前三。
- 按数量计算：FTI咨询集团、Kekst CNC (阳狮)和SEC Newgate SpA位列前三。
体育顾问排行
- 按价值计算：CVC顾问、EQT AB和KKR & Co位列前三。
- 按数量计算：洞察风险管理、Speedinvest和中间资本集团位列前三。
总结
EMEA地区的并购市场在2024年上半年表现出复杂的情况，大额交易数量增加，反映出企业买家的战略调整。尽管交易数量有所下降，但总体交易价值显著上升。TMT、I&C和能源、采矿与公用事业领域是主要的活跃行业。大型交易频繁发生，涉及多个行业和地区，表明市场对变革性收购的兴趣浓厚。随着欧洲央行的降息，预计未来交易量将逐步恢复。
