交易驱动因素 ： 美洲 HY 2024

美洲并购市场概况

经济背景

• 美国：

  • 第二季度GDP增长2.8%，经济复苏。
  • 通货膨胀放缓，个人消费支出价格指数稳定。
  • 9月有望降息，预计推动并购活动。
  • 就业率上升至4.1%，接近2021年水平。

• 巴西：

  • 利率降低速度减缓，经济增速加快。
  • 洪水导致食品价格上涨，政府可能增加开支。
  • 通货膨胀率降至个位数，经济前景乐观。
  • 政府推行雄心勃勃的计划以遏制官僚主义和公共开支。

• 阿根廷：

  • 第一季度陷入衰退，通货膨胀率降至个位数。
  • 政府削减预算，推动经济改革。

并购市场分析

• 总体趋势：

  • 2024年上半年并购活动显著增加，交易总额达9760亿美元，同比增长32.7%。
  • 北美东北部仍是并购活动中心，电信、媒体与科技（TMT）行业领先。
  • 美国南部地区表现出强劲增长，TMT和能源、矿业与公用事业（EMU）行业尤为活跃。

• 具体行业：

  • TMT：交易总额达2514亿美元，同比增长85.2%。
  • 能源、采矿和公用事业（EMU）：交易总额上升67.9%。
  • 制药、医疗和生物技术（PMB）：交易总额达1479.7亿美元。

最大交易

• 2024年最大交易：
  • GE Vernova（381亿美元）、Capital One Discover（353亿美元）、Synopsys Ansys（336亿美元）。
  • 康菲石油收购马拉松石油（228亿美元），显著增强其在美国内陆的资产组合。

地区分布

• 美国：

  • TMT行业主导，交易额达2514亿美元。
  • 商务服务、能源、采矿和公用事业、制药、医疗和生物技术等行业也有显著增长。

• 加拿大：

  • 消费品行业和能源、矿业与公用事业表现突出。

• 巴西：

  • TMT和能源、矿业与公用事业行业活跃。

并购活动特点

• 大型交易：2024年上半年有6427宗交易，同比下降17.4%。
• 按规模划分：
  • 2.5亿美元至5亿美元之间的交易最为频繁。
  • 5亿美元以上的大额交易相对较少。

财务顾问排名

• 按交易量排名：

  • 高盛、摩根士丹利、花旗、Evercore、Jefferies等顾问公司表现突出。

• 按交易价值排名：

  • 高盛、摩根士丹利、花旗、Evercore、Jefferies等顾问公司名列前茅。

结论

2024年美洲并购市场呈现出复苏态势，特别是在TMT、能源、采矿和公用事业等行业。随着经济环境的改善和利率政策的调整，预计未来几个月并购活动将进一步增加。