金融工程定期：券商金股解析月报（2024年10月）

10月份券商金股特征解析

• 推荐次数靠前的金股：美的集团（9次）、宁德时代（8次）、比亚迪（7次）、立讯精密（6次）、贵州茅台（5次）等重复金股；泸州老窖（4次）、伊利股份（4次）、金山办公（3次）、东方财富（3次）、恒玄科技（3次）等新进金股。
• 行业占比靠前：电子（11.1%）、食品饮料（7.8%）、电力设备（7.2%）、机械设备（6.6%）。
• 权重变动：食品饮料（+5.2%）、计算机（+2.9%）、建筑材料（+1.5%）权重增加；通信（-2.8%）、银行（-2.3%）、交通运输（-2.1%）权重减少。
• 市值与估值：10月份券商金股市值水平下降，估值水平上升，或表明转向成长风格。
• 热门行业Top5金股：立讯精密、贵州茅台、宁德时代、恒立液压、软通动力、比亚迪、恒瑞医药、新华保险等。

9月份券商金股绩效回顾

• 绩效表现：9月份券商金股组合整体收益率为19.8%，2024年以来收益率为7.8%；全历史区间年化收益率为10.4%，显著优于沪深300指数和中证500指数。
• 新进金股优于重复金股：新进金股组合收益率（21.1%）高于重复金股组合（19.2%）。
• 9月份收益率排名靠前金股：双林股份（46.0%）、中信证券（41.7%）、中国银河（39.3%）、华泰证券（37.8%）、保利发展（37.7%）。

开源金工优选金股组合

• 绩效表现：9月份收益率为22%，2024年以来相对中证500超额收益9%；全历史区间年化收益率为19.8%，优于全部金股组合。
• 10月份持仓：澜起科技、平高电气、科达利、松原股份、英诺特、协创数据等个股业绩超预期排名靠前；行业分布：医药生物、电子、汽车、电力设备占比靠前。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。