金融工程定期：券商金股解析月报（2024年9月）

9月份券商金股特征解析

• 推荐次数靠前的金股：比亚迪（12次）、阳光电源（10次）、宁德时代（8次）、美的集团（6次）、立讯精密（5次）等重复金股；中控技术（3次）、中国平安（3次）、中国石化（3次）、恒立液压（2次）、博众精工（2次）等新进金股。
• 行业权重：电子（11.1%）、机械设备（8.4%）、电力设备（8.4%）、有色金属（7.2%）。
• 权重变化：机械设备（+2.8%）、有色金属（+2.3%）、石油石化（+2.1%）增加；汽车（-2.7%）、国防军工（-2.4%）、电子（-2.3%）减少。
• 市值与估值：9月份券商金股市值水平上升，估值水平下降，或表明转向价值风格。
• 热门行业Top5金股：立讯精密、中控技术、阳光电源、紫金矿业、人福医药等。

8月份券商金股绩效回顾

• 绩效表现：全部金股组合收益率-5.1%（2024年以来-10.7%），年化收益率8.5%，显著优于沪深300和中证500指数。新进金股组合优于重复金股组合。
• 8月收益排名前10金股：精研科技（28.4%）、匠心家居（19.5%）、九号公司-WD（14.6%）、昂立教育（13.5%）、华利集团（11.7%）。

开源金工优选金股组合

• 绩效表现：8月收益率-2.8%（2024年以来相对中证500超额收益10.8%），全历史区间年化收益率18.0%，优于全部金股组合。
• 9月持仓明细：郑煤机、诺泰生物、水晶光电、理工能科、东阿阿胶、云铝股份等，行业分布：医药生物、机械设备、有色金属、交通运输。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。