金融工程定期：券商金股解析月报（2025年10月）

10月份券商金股特征解析

• 推荐次数靠前的金股：中航沈飞（5次）、立讯精密（5次）、兆易创新（5次）、洛阳钼业（5次）、海光信息（5次）等（重复金股）；兴业银锡（4次）、安琪酵母（3次）、巨人网络（3次）、大金重工（3次）、阳光电源（3次）等（新进金股）。
• 行业占比靠前：电子（15.4%）、电力设备（10.2%）、有色金属（8.9%）、机械设备（6.3%）。
• 权重变化：电力设备（+3.9%）、有色金属（+2.9%）、轻工制造（+1.2%）权重增加；非银金融（-3.4%）、计算机（-2.2%）、通信（-1.6%）权重减少。
• 市值与估值：10月份券商金股市值水平下降，估值水平上升，或表明转向成长风格。
• 热门行业Top5金股：兆易创新、阳光电源、洛阳钼业、恒立液压、云意电气等。

9月份券商金股绩效回顾

• 绩效表现：全部金股组合收益率3.1%（2025年以来39.2%），年化收益率14.1%，显著优于沪深300和中证500指数；新进金股组合优于重复金股组合。
• 9月份收益率排名靠前的金股：协创数据（78.4%）、精智达（70.0%）、均胜电子（63.2%）、江波龙（61.4%）、伟创电气（59.1%）。

开源金工优选金股组合

• 绩效表现：9月份收益率3.4%（2025年相对中证500超额+12.8%），全历史区间年化收益率22.6%，优于全部金股组合。
• 10月份持仓明细：金诚信、东方铁塔、巴比食品、工业富联、北方稀土、国信证券等，行业分布以电子、商贸零售、有色金属为主。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。