基金优选系列之七十四：诺德基金王宪彪：注重负债端管理，灵活策略增厚收益

基金经理王宪彪：注重负债端管理，灵活策略增厚收益

基金经理简介

• 王宪彪，上海财经大学国际商务硕士，9年金融行业从业经验，2018年12月加入诺德基金，专注于债券投资研究。
• 截至2024年Q2，管理规模131.59亿元，代表产品诺德短债A规模90.51亿元，任职以来年化回报3.35%，同类排名前9.30%。

投资理念

• 负债管理优先：认为当前市场环境下主要风险点在于资质偏弱信用债的流动性，强调负债管理的重要性。
• 高流动性资产配置：诺德短债组合以AA+评级以上资产为主，占比超90%。
• 灵活策略增厚收益：主要通过吃票息获取收益，并根据市场行情选择二永及中长期利率债进行波段操作。

产品分析——诺德短债A（005350.OF）

• 基本信息：成立于2019年1月25日，2022年6月起由王宪彪管理，以机构投资者为主，规模90.51亿元。
• 业绩特征：收益稳健且回撤控制能力较强，任期总回报7.76%，相对基准超额收益2.28%，最大回撤0.18%。
• 持有体验：长期回报优异，持有一年平均收益4.31%，盈利概率100%。
• 资产配置：主要配置信用债及利率债，信用债占比波动较小，利率债配置比例长期维持在10%左右，杠杆率较低。
• 债券策略：久期逐步上升，最新报告期久期1.62年，严控风险，AA+及以上债券配置比例超90%。
• 机构持有情况：机构投资者占比60.42%，多只FOF基金持仓诺德短债。

风险提示

• 基于公开历史数据，不构成投资建议，未来表现不确定。
• 产品表现受宏观环境、行业基本面、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险。