诺德基金王宪彪：注重负债端管理，灵活策略增厚收益

2024-09-26 郑琳琳西南证券还是郁闷闷啊

基金经理：王宪彪，上海财经大学国际商务硕士，9年金融从业经验，2018年12月加入诺德基金，专注于债券投资研究。截至2024年Q2，管理规模131.59亿元，代表产品诺德短债基金规模90.51亿元，任职年化回报3.35%，同类排名前9.30%（53/570）。
投资理念：以负债管理为核心，灵活配置增厚收益。重点控制资质偏弱信用债流动性风险，主要配置AA+及以上高流动性资产（占比超90%），通过票息收入为主，辅以波段操作提升收益。

基本信息：成立于2019年1月25日，短期纯债基金，以机构投资者为主。基金经理王宪彪自2022年6月管理，规模逐期扩大，机构投资者占比60.42%。
业绩特征：
- 稳健表现：任职以来总回报7.76%，年化回报3.35%，超额收益2.28%，同类排名前9.30%。
- 回撤控制：最大回撤0.18%，优于同类平均0.63%，2024年4月7天修复。
- 市场适应性：股票牛市涨跌幅0.71（同类0.08），熊市-4.98%（同类-3.46）；债券牛市表现均优于同类。
持有体验：持有3个月盈利概率100%，平均收益1.01%；1年平均收益4.31%，适合中长期持有。
资产配置：
- 信用债：2022Q4大幅增配，2023Q2和2024Q2达高位，整体波动小，AA+以上占比超90%。
- 利率债：配置比例长期9.50%左右，杠杆率108.98%，注重安全边际。
债券策略：久期逐步上升至1.62年，信用下沉有限，仍以AA+以上为主。
机构持有：机构占比60.42%，多只FOF基金持仓（2023Q4-2024Q2合计约3.3亿元）。