北交所周报：半年报发布完毕，成电光信正式上市

2024年08月31日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（8.26-8.30） 半年报发布完毕，成电光信正式上市 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较强，北证50指数较周一开盘市值上升0.4%。流动性小幅下滑，周成交额约为143.6亿元，略低于上周水平。截至8月30 日，251家北交所上市公司已全部发布了半年报，盈利面超八成，其中97家企业净利润同比增长，占比38.65%。泰德股份、豪声电子、德瑞锂电等13家企业净利润增幅超100%。业绩规模方面，贝特瑞、一诺威、颖泰生物等 12家企业营收超过10亿元，175家企业营收规模在1亿元至10亿元之间。我们预计在北交所全部公司半年度报告发布完毕、多家企业利润增加的背景下，北交所投资者信心将进一步提振，板块流动性将逐步改善。我们仍长期持续看好北交所发展前景，建议把握板块配置窗口，关注高成长性低估值个股、具备估值优势的细分领域龙头企业及优质、低价新股，尤其是专精特新企业和科技成长型中小盘股，关注核心技术能力和长期投资价值。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五（8月30日）收盘市值2967.1亿元，北证50指数较周一（8月26日）开盘市值上升0.4%，整体领先创业板约1.2个百分点（创业板指上升约2.3%）；落后市场约1.1个百分点（沪 深300下降约0.1%）。 北证A股板块对比：截至2024年8月30日，北证A股成分股个数共251个，公司平均市值11.8亿元，同期创业板个股平均市值为67.0亿元，科创板平均市值为84.3亿元。从成交量上来看，“2024年8月26日（周一）-2024 年8月30日（周五）”北交所板块周交易金额为143.6亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为12.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为17.8倍，PE绝对值较上周五（8月23日）上升0.4倍。 本周北交所有1只新股上市：成电光信（920008.BJ）。 下周北交所共1家企业更新新股发行动态：中草香料（920016.BJ）。 下周北交所无企业上会。 要闻：截至8月30日，251家北交所上市公司已全部发布了半年报，盈利面超八成，其中97家企业净利润同比增长，占比38.65%。本周，北交所IPO热潮仍在继续，共5家企业更新发行上市项目审核动态，1家企业上市委会议 暂缓，3家企业已问询，1家企业已注册。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2024-01-13 2024-01-30 2024/02/26 2024/03/14 2024/03/29 2024/04/19 2024/05/13 2024/05/30 2024/06/19 2024/07/08 2024/07/25 2024/08/13 2024/08/30 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（8.26-8.30） 成分股个数251 总市值（亿元）2967.1 公司平均市值（亿元）11.82 板块周交易金额（亿元）143.56 平均周交易金额（亿元）0.57 区间换手率（%）12.53 相关研究 1.北交所周报（8.19-8.23）：太湖远大上市首日涨36.1%，天工股份上会在即(2024-08-26) 2.北交所周报（8.12-8.16）：成电光信即将申购，科拜尔上会在即 (2024-08-19) 3.北交所周报（8.5-8.9）：太湖远大即将发行，成电光信提交注册 (2024-08-12) 4.北交所周报（7.29-8.2）：成电光信注册生效，科力股份上会在即 (2024-08-05) 5.北交所周报（7.22-7.26）：半年业绩持续报喜，北交所迎来IPO小高潮(2024-07-29) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所2024半年报回顾4 5北交所相关基金11 6北交所公司重要公告13 6.1半年度公告/业绩预告13 6.2其他公告14 7北交所发行上市项目审核动态15 8北交所要闻15 9风险提示16 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/8/30）1 表2：北交所本周上市新股基本信息2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所各公司半年报数据4 表6：北交所主题基金区间涨跌幅表11 表7：发行项目上市审核动态15 1北证A股与各板块对比 截至2024年8月30日，北证A股成分股个数共251个，公司平均市值11.8亿元，同 期创业板个股平均市值为67.0亿元，科创板平均市值为84.3亿元。从成交量上来看，“2024 年8月26日（周一）-2024年8月30日（周五）”北交所板块周交易金额为143.6亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为12.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为17.8倍，PE绝对值较上周五（8月23日）上升0.4倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/8/30） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 250 11.69 154.55 0.62 12.82 北证A股（本区间） 251 11.82 143.56 0.57 12.53 科创板 574 84.34 1631.22 2.84 6.58 创业板 1350 66.95 8114.63 6.01 20.02 上证A股 2264 224.92 12873.76 5.69 7.01 深证A股 2834 92.61 17300.64 6.10 14.95 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 5.27-5.31 6.3-6.7 6.10-6.14 6.17-6.21 6.24-6.28 7.1-7.5 7.8-7.12 7.15-7.19 7.22-7.26 7.29-8.2 8.5-8.9 8.12-8.16 8.19-8.23 8.26-8.30 0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有1只新股上市：成电光信（920008.BJ）。 成电光信（920008.BJ）上市时间为2024年8月29日，所属行业为国防军工，主营业 务为网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售。此次公开发行股票数量920.0万股， 发行价格10.0元/股，发行市盈率（摊薄）为22.2倍，新股募集资金总额约0.9亿元。 成电光信上市当天（8月29日）以10.0元/股开盘，以20.1元/股收盘，单日涨跌幅为 101.0%。据公司2023年报披露，2023年营业收入为2.16亿元，归母净利润为45.0百万元，PETTM为22.2。 表2：北交所本周上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值 （亿） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE） 发行价格 （元） 融资额（亿元） 首日涨跌幅（%） 时间 24/8/30 23/12/31 23/12/31 24/8/30 24/8/29 24/8/29 920008.BJ 成电光信 国防军工 网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售。 11.73 2.16 45.04 22.21 10 0.92 101 数据来源：同花顺iFinD，西南证券整理 下周北交所共1家企业更新新股发行动态：中草香料（920016.BJ）将于9.2发布发行公告。 中草香料（820016.BJ）所属行业为美容护理，主营业务为研发、生产和销售香料、香精。2023年公司营业收入为2.1亿元，归母净利润为41.0百万元。 下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年8月26日（周一）-2024年8月30日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（8月30日）收盘市值2967.1亿元，北证50指数 较周一（8月26日）开盘市值上升0.4%，整体领先创业板约1.2个百分点（创业板指上升约2.3%）；落后市场约1.1个百分点（沪深300下降约0.1%）。 图3：本周行情回顾 1.38% -0.92% 0.79% 2.14% 1.23% 2.17% -0.17% 2.04% -0.43% 0.92% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -2%-1%0%1% 2%3% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所251只个股中有180只股票上涨，5只股票持平，66只股票 下跌。其中，智新电子区间内上涨32.5%，市盈率（TTM）为65.8倍；东方碳素区间内下跌22.6%，市盈率（TTM）为50.7倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 32.53% 20.41% 18.83% 10.87%10.69% 智新电子力王股份旭杰科技华洋赛车泰德股份 0% -5% -10% -15% -20% -25% 东方碳素云里物里立方控股太湖远大雷神科技 -9.42% -12.74%-12.61% -15.92% -22.63% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于电子、电力设备、建筑装饰以及汽车。上涨的180只股票市 盈率估值（TTM）水平居中，其中有60只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 837212.BJ 智新电子 电子 设计、生产、销售：电子元器件、电线、电线连接器 831627.BJ 力王股份 电力设备 锌锰电池、锂离子电池的研发、生产和销售。 836149.BJ 旭杰科技 建筑装饰 从事建筑装配化全过程服务和分布式屋顶发电及光伏建筑一体化服务。 834058.BJ 华洋赛车 汽车 非道路越野运动摩托车的研发、生产和销售。 831278.BJ 泰德股份 汽车 汽车精密轴承的研发、制造和销售。 跌幅前五 832175.BJ 东方碳素 基础化工 特种石墨新材料的研发、生产与销售。 872374.BJ 云里物里 通信 蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研发、生产和销售。 833030.BJ 立方控股 计算机 向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务 920118.BJ 太湖远大 电力设备 环保型线缆用高分子材料的研发、生产和销售。 872190.BJ 雷神科技 计算机 游戏笔记本、游戏台式机和游戏外部设备等产品的设计、研发和销售