北交所IPO受理恢复，成电光信与太湖远大成功过会

2024年06月22日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（6.17-6.21） 北交所IPO受理恢复，成电光信与太湖远大成功过会 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较为震荡。虽然北证50指数较周一开盘市值下降1.9%，但19日与21日两日板块小幅放量上涨，与沪深“此消彼涨”行 情再现。流动性方面，板块整周成交额达到167.2亿元，较上周增加65.5亿元，流动性小幅提升。个股方面，由于“车路云”进入从1到N的爆发式增长阶段，相关概念标的明显受到增量资金的青睐，其中立方控股周涨幅达到77.8%。IPO方面，北交所上市已全面恢复，17日与20日成电光信与太湖远大分别通过上市委员会审核，21日锦华新材、奥美森与创正电气的上市申请 均已受理，我们预期下半年北交所高质量扩容可期。北交所作为“专精特新”企业聚集地，拥有众多代表新质生产力发展方向的优质企业，我们长期持续看好北交所发展前景，相信会有更多“耐心资本”进入北交所市场，建议把握板块配置窗口，关注处于热门赛道、绩优、高分红标的。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（6月21日）收盘市值3188.4亿元，北证50指数较周一（6月17日）开盘市值下降1.9%，整体比创业板上升约0.1个百分点（创业板指下降约2.0%）；相比市场下降约0.6个百分 点（沪深300下降约1.3%）。 北证A股板块对比。截至2024年6月21日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.8亿元，同期创业板个股平均市值为72.7亿元，科创板平均市值为94.9亿元。从成交量上来看，“2024年6月17日（周一）-2024 年6月21日（周五）”北交所板块周交易金额为167.2亿元，平均周交易金额为0.7亿元，区间换手率为15.4%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.0倍，PE绝对值较上周五（6月14日）上升0.5倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：北交所IPO利好消息不断，一周内两家企业过会，三家企业受理。6月17日晚，北交所上市委员会审核通过了成电光信（即成都成电光信科技股 份有限公司）的首发上市申请。6月20日上午，太湖远大（即浙江太湖远大新材料股份有限公司）成为2月6日以来北交所第二家过会企业。6月21日晚间，北交所新增受理3家企业的IPO申请，分别为浙江锦华新材料股份有限公司（简称“锦华新材”）、奥美森智能装备股份有限公司（简称“奥美森”）、创正电气股份有限公司（简称“创正电气”）。这是新“国九条”发布之后，北交所首批受理IPO企业。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预。期风险 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50沪深300 20% 0% -20% 2023-11-26 2023-12-06 2023-12-16 2023-12-26 2024-01-05 2024-01-15 2024-01-25 2024-02-04 2024-02-14 2024-02-24 2024-03-05 2024-03-15 2024-03-25 2024-04-04 2024-04-14 2024-04-24 2024-05-04 2024-05-14 2024-05-24 2024-06-03 2024-06-13 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（6.17-6.21） 成分股个数249 总市值（亿元）3188.39 公司平均市值（亿元）12.80 板块周交易金额（亿元）167.21 平均周交易金额（亿元）0.67 区间换手率（%）15.39 相关研究 1.北交所周报（6.11-6.14）：北证50成分股迎来新一轮调整，上会重启为北交所注入新的活力(2024-06-17) 2.北交所周报（6.3-6.7）：北交所制定程序化交易管理实施细则，成电光信上会在即(2024-06-10) 3.北交所周报（5.27-5.31）：“920第一股”万达轴承正式上线，首日上涨227.8%(2024-06-03) 4.北交所周报（5.20-5.24）：北交所修订减持指引，万达轴承打新获配比例0.07%(2024-05-27) 5.北交所周报（5.6-5.10）：北交所公司积极推出分红计划，万达轴承或成“北交所920第一股”(2024-05-13) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告5 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻8 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/6/21）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年6月21日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.8亿元，同 期创业板个股平均市值为72.7亿元，科创板平均市值为94.9亿元。从成交量上来看，“2024 年6月17日（周一）-2024年6月21日（周五）”北交所板块周交易金额为167.2亿元，平均周交易金额为0.7亿元，区间换手率为15.4%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.0倍，PE绝对值较上周五（6月14日）上升0.5倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/6/21） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.77 101.66 0.41 8.72 北证A股（本区间） 249 12.80 167.21 0.67 15.39 科创板 573 94.94 3024.15 5.28 13.71 创业板 1347 72.73 9489.88 7.05 22.60 上证A股 2268 236.00 15596.52 6.88 8.75 深证A股 2848 99.10 19768.94 6.94 15.75 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 700 600 500 400 300 200 100 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 5.27-5.31 6.3-6.7 6.10-6.14 6.17-6.21 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股发行动态。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年6月17日（周一）-2024年6月21日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（6月21日）收盘市值3188.4亿元，北证50指数 较周一（6月17日）开盘市值下降1.9%，整体比创业板上升约0.1个百分点（创业板指下降约2.0%）；相比市场下降约0.6个百分点（沪深300下降约1.3%）。 图3：本周行情回顾 1.45% 0.00% 0.61% 0.48% 0.55% -1.98% -1.30% -2.03% -1.14% -1.93% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -3%-2%-1%0% 1%2% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所249只个股中有149只股票上涨，3只股票持平，97只股票 下跌。其中，立方控股区间内上涨77.8%，市盈率（TTM）为29.5倍；力佳科技区间内下跌22.5%，市盈率（TTM）为13.0倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 77.76% 40.18% 30.61% 22.65% 20.87% 立方控股九菱科技格利尔同辉信息利尔达 0% -5% -10% -15% -20% -25% 力佳科技万达轴承亿能电力雅葆轩殷图网联 -11.69% -11.50% -10.48% -13.60% -22.45% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于计算机、机械设备、家用电器、通信行业。上涨的149只股 票市盈率估值（TTM）水平偏低，其中有43只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 833030.BJ 立方控股 计算机 向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务 873305.BJ 九菱科技 机械设备 粉末冶金零件及永磁材料制品的研发、生产和销售 831641.BJ 格利尔 家用电器 照明产品及磁性器件的研发、生产和销售。 430090.BJ 同辉信息 计算机 向客户提供基于场景的数字视觉解决方案产品及服务。 832149.BJ 利尔达 通信 物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。 跌幅前五 835237.BJ 力佳科技 电力设备 锂微型电源的研究、开发、制造与销售 920002.BJ 万达轴承 机械设备 叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。 837046.BJ 亿能电力 电力设备 电力配电干式变压器、箱式变电站、高低压成套设备(包括箱式产品、开关设备及其他设备)等电力设备的研发、生产和销售 870357.BJ 雅葆轩 电子 各类PCBA电子产品线路板SMT(表面贴装工艺)批量加工服务。 835508.BJ 殷图网联 电力设备 电力变电站远程综合监控系统的设计、研发和销售。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/6/21 2023/12/31 2023/12/31 2024/6/21 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 833030.BJ 立方控股 计算机 12.31 4.81 37.85 29.51 7.89 51.82 873305.BJ 九菱科技 机械设备 8.06 1.41 32.39 30.57 23.00 24.57 831641.BJ 格利尔 家用电器 5.81 5.47 22.03 -287.42 4.46 22.06 430090.BJ 同辉信息 计算机 5.72 1.91 -128.13 -5.02 -67.03 -8.68 832149.BJ 利尔达 通信 16.36 24.26 -6.02 -41.84 -0.27 13.24 跌幅前五 835237.BJ 力佳科技 电力设备 7.36 3.82 44.61 13.01 11.