北交所周报：成电光信即将申购，科拜尔上会在即

2024年08月17日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（8.12-8.16） 成电光信即将申购，科拜尔上会在即 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，北证50指数较周一开盘市值下降2.0%。流动性小幅下滑，周成交额约为144.4亿元，略低于上周水平。本周，北交所 共8家公司发布半年报，其中7家扣非归母净利润实现正向增长，5家增速超过50.0%，整体表现亮眼。北交所上市IPO审理进度较上月有明显提速，成电光信将于下周发行申购，发行价10.0元；聚星科技于本周过会；科拜尔也 将于下周上会。我们预计随着半年报披露以及北交所公司股权激励方案发布增加，北交所投资者信心将进一步提振，板块流动性将逐步改善。我们仍长期持续看好北交所发展前景，建议把握净资产收益率高的北交所绩优公司以及提交上市申请的优质公司，尤其是专精特新企业和科技成长型中小盘股，关注核心技术能力和长期投资价值。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（8月16日）收盘市值3028.4亿元，北证50指数较周一（8月12日）开盘市值下降2.0%，整体落后创业板约1.7个百分点（创业板指下降约0.3%）；落后市场约2.4个百分点（沪 深300上升约0.4%）。 北证A股板块对比：截至2024年8月16日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.2亿元，同期创业板个股平均市值为67.5亿元，科创板平均市值为85.5亿元。从成交量上来看，“2024年8月12日（周一）-2024 年8月16日（周五）”北交所板块周交易金额为144.4亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为12.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为18.0倍，PE绝对值较上周五（8月9日）增加0.1倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所共1家企业更新新股发行动态。成电光信（920008）将于8月19 日发布发行公告。 下周北交所共1家企业上会。科拜尔（873664）将于8月23日上会。 要闻：本周北交所8家公司发布半年业绩公告，长虹能源以及汉维科技表现较好。本周，北交所IPO热潮仍在继续，共7家企业更新发行上市项目审核动态，1家企业上市委会议通过，4家企业已问询，1家企业提交注册，1家 企业已终止。下周，成电光信（920008）将发布发行公告。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 0% -20% 2023-08-04 2023-08-28 2023-09-17 2023-10-10 2023-10-26 2023-11-11 2023-11-27 2023-12-13 2023-12-29 2024-01-19 2024-02-20 2024/03/13 2024/04/02 2024/04/26 2024/05/23 2024/06/17 2024/07/09 2024/07/31 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（8.12-8.16） 成分股个数249 总市值（亿元）3028.4 公司平均市值（亿元）12.16 板块周交易金额（亿元）144.43 平均周交易金额（亿元）0.58 区间换手率（%）12.49 相关研究 1.北交所周报（8.5-8.9）：太湖远大即将发行，成电光信提交注册 (2024-08-12) 2.北交所周报（7.29-8.2）：成电光信注册生效，科力股份上会在即 (2024-08-05) 3.北交所周报（7.22-7.26）：半年业绩持续报喜，北交所迎来IPO小高潮(2024-07-29) 4.北交所周报（7.15-7.19）：北证50指数超跌反弹，中期业绩预报频传喜讯(2024-07-22) 5.北交所周报（7.8-7.12）：北证转融券业务暂停，程序化交易监管规定实施效果渐佳(2024-07-15) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 5.1半年度公告/业绩预告6 5.2公司回购7 5.3股权激励7 5.4其他公告7 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/8/16）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年8月16日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.2亿元，同 期创业板个股平均市值为67.5亿元，科创板平均市值为85.5亿元。从成交量上来看，“2024 年8月12日（周一）-2024年8月16日（周五）”北交所板块周交易金额为144.4亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为12.5%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为18.0倍，PE绝对值较上周五（8月9日）增加0.1倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/8/16） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.25 152.53 0.61 13.72 北证A股（本区间） 249 12.16 144.43 0.58 12.49 科创板 574 85.53 1511.44 2.63 5.93 创业板 1349 67.47 7153.64 5.30 19.15 上证A股 2264 227.35 11342.31 5.01 6.72 深证A股 2838 92.78 14985.24 5.28 14.20 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 27.0 25.0 23.0 21.0 19.0 17.0 15.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市 下周北交所共1家企业更新新股发行动态。成电光信（920008）将于8月19日发布发行公告。 成电光信（920008）所属行业为计算机，主营业务为网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售。2023年公司营业收入和归母净利润分别为2.2亿元和45.0百万元。公司 发行价为10.0元/股，发行后市盈率为14.8倍。 下周北交所共1家企业上会。科拜尔（873664）将于8月23日上会。 科拜尔（873664）所属行业为基础化工，主营业务为改性塑料和色母料的研发、生产与销售。2023年公司营业收入和归母净利润分别为3.9亿元和45.2百万元。 3本周行情回顾 分析周期为2024年8月12日（周一）-2024年8月16日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（8月16日）收盘市值3028.4亿元，北证50指数 较周一（8月12日）开盘市值下降2.0%，整体落后创业板约1.7个百分点（创业板指下降约0.3%）；落后市场约2.4个百分点（沪深300上升约0.4%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -1.98% -0.05% -0.26% -0.52% 0.42% 0.60% 2.62% 1.99% 3.33% 5.29% -3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所249只个股中有115只股票上涨，5只股票持平，129只股票下跌。其中，纬达光电区间内上涨41.0%，市盈率（TTM）为63.9倍；康乐卫士区间内下跌19.6%，市盈率（TTM）为-16.5倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 40.96% 15.10% 14.08% 13.54% 12.74% 纬达光电佳合科技利尔达则成电子诺思兰德 0% -5% -10% -15% -20% -25% 康乐卫士星辰科技天润科技盖世食品康比特 -9.37% -8.86% -8.21% -7.67% -19.59% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于电子、轻工制造、通信、以及医药生物。上涨的115只股票 市盈率估值（TTM）水平居中，其中有25只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 873001.BJ 纬达光电 电子 偏光片和光学薄膜材料的研发、生产与销售 872392.BJ 佳合科技 轻工制造 纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售 832149.BJ 利尔达 通信 物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。 837821.BJ 则成电子 电子 FPC（柔性印制电路板）及FPC产业链的延伸-FPC组件产品的研发、生产与销售 430047.BJ 诺思兰德 医药生物 生物工程新药研发、技术服务、技术转让 跌幅前五 833575.BJ 康乐卫士 医药生物 基于结构设计的重组蛋白类生物制品研发。 832885.BJ 星辰科技 机械设备 随动控制总成、伺服驱动器、伺服电机等装备自动化及智能化产品的研发、生产、销售。 430564.BJ 天润科技 计算机 地理信息数据获取、信息处理和信息服务与系统开发。 836826.BJ 盖世食品 食品饮料 食用菌、海藻及山野菜深加工产品的研发、生产和销售 833429.BJ 康比特 食品饮料 运动营养、健康营养食品研发与制造、数字化体育科技服务。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/8/16 2023/12/31 2023/12/31 2024/8/16 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 873001.BJ 纬达光电 电子 16.66 2.03 31.66 63.91 15.63 30.37 872392.BJ 佳合科技 轻工制造 6.49 2.89 20.62 29.10 6.76 14.87 832149.BJ 利尔达 通信 17.08 24.26 -6.02 -43.67 -0.27 13.24 837821.BJ 则成电子 电子 27.85 3.06 26.55 99.12 8.68 27.50 430047.BJ 诺思兰德 医药生物 36.64 0.60 -48.13 -81.92 -75.99 49.20 跌幅前五 833575.BJ 康乐卫士 医药生物 51.78 0.02 -300.91 -16.48 -16,908.17 95.58 832885.BJ 星辰科技 机械设备 9.74 1.35 12.73 83.30 8.54 43.23 430564.BJ 天润科技 计算机 7.59 1.55 5.75 130.10 3.70 25.6