国信（香港）市场资讯晨报：道指再创新高，OpenAI估值破千亿引巨头争抢

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 道指再创新高，OpenAI估值破千亿引巨头争抢 一、全球投资焦点 道琼斯指数在周四收盘再创历史新高，涨幅超过200点，而其他主要股指则普遍下跌，英伟达的财报引发市场对人工智能热潮的质疑，尽管其业绩超出预期，但幅度低于分析师的高期望。 1.道琼斯工业平均指数在周四的交易中再创历史新高，涨幅超过200点，成为本周第三次刷新纪录。尽管道指表现强劲，其他主要股指却普遍下跌。科技股主导的纳斯达克综合指数下跌约0.2%，标准普尔500指数则收盘持平。 2.英伟达（NVDA）公布的财报显示，其季度营收和净利润均超出预期，但市场反应平淡，导致其股价下跌约6%。尽管英伟达的业绩增长强劲，分析师普遍认为其超预期幅度低于预期，开始引发对人工智能热潮是否已达到顶峰的质疑。 3.在其他个股方面，Salesforce（CRM）的股价因超出预期的业绩而上涨，而百思买（BBY）的股价飙升17%，也因其业绩好于预期。相反，DollarGeneral（DG）的股价下跌超过30%，因其下调了全年预期，并将销售疲软归咎于消费者资金紧张。 4.经济数据方面，美国第二季度的国内生产总值（GDP）年率增长3%，高于之前的2.8%估计。同时，初请失业金人数降至23.1万人，低于预期的23.2万人，这些数据缓解了市场对经济衰退的担忧。市场对美联储的降息预期持续升温，投资者密切关注即将公布的经济数 据，以判断降息的速度和幅度。 英伟达（NVDA）、苹果（AAPL）和微软（MSFT）正讨论参与OpenAI的新一轮融资，预计将使该公司的估值超过1000亿美元，进一步推动人工智能技术的发展。 1.全球最大的芯片制造商英伟达（NVDA）正在讨论参与OpenAI的新一轮融资，预计该轮融资将使OpenAI的估值超过1000亿美元。知情人士透露，苹果和微软也在商谈参与此轮融资。彭博社报道称，此轮融资将由ThriveCapital领投，投资额约为10亿美元，而英伟达计划投资约1亿美元。 2.如果谈判成功，这将意味着全球三家最有价值的科技公司都将成为OpenAI的股东。微软已经是OpenAI的最大投资者，累计投资约130亿美元。与此同时，苹果也在将ChatGPT集成到其新的AI功能套件AppleIntelligence中，并曾计划在OpenAI董事会中担任观察员，但该计划在7月被取消。 3.英伟达是开发和运行ChatGPT等AI工具所需的关键基础设施供应商，其销售在过去两年中显著增长。如果英伟达成为OpenAI股东，将使OpenAI与其他AI公司在争夺紧缺的GPU资源中占据优势。根 据最新的财报，Nvidia的营收在第二季度达到了300亿美元，增长超过100%。 2024年8月29日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,592.0 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,112.0 数据来源：Wind；数据日期：2024年8月29日国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年8月29日国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 4.OpenAI的首席财务官SarahFriar在一份备忘录中表示，公司正在寻求新资本以增强计算能力并支持其他运营费用。自去年以来，OpenAI的估值已经从290亿美元飙升至860亿美元，预计这轮融资将进一步推动其估值上升。 美国杠杆贷款市场预计在美国劳动节假期后将迎来融资热潮，主要涉及KKR及其对InstructureHoldings和Envestnet的收购案，尽管整体发行量仍低于年初的水平。 1.美国杠杆贷款市场预计在美国劳动节假期后将迎来一波收购相关融资的热潮。基金经理詹尼·蒙哥马利·斯科特（JanneyMontgomeryScott）计划在9月4日召开贷款人电话会议，讨论KKR&Co.为其收购融资的事宜。KKR在此次交易中担任联席账簿管理人和联席牵头安排人，瑞银集团（UBSGroupAG）也将参与主导这笔交易。 2.预计在美国劳动节后的这段时间内，将是近年来最繁忙的融资期，特别是在2024年早些时候宣布的收购交易中，融资将会在美国大选或其他市场波动之前完成。尽管8月份全球市场出现短暂动荡，导致至少七笔美国杠杆贷款被撤销或推迟，但巴克莱银行预测，9月份的杠杆贷款发行量将达到400亿美元，虽然高于8月份，但仍低于今年早些时候的1000多亿美元。 3.此外，预计下个月将有其他杠杆贷款收购案推出，包括KKR对教育科技公司InstructureHoldingsInc.的交易，以及对金融科技公司EnvestnetInc.的收购。这两笔交易均于7月宣布。在融资利率下行的趋势下，杠杆贷款市场转暖通常意味着企业融资活动增加，反映出市场对经济前景的信心增强，同时也可能预示着风险偏好上升。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数午后翻红，全天呈低开高走态势。截止收盘，恒指涨0.53%，国指涨0.34%，早盘均一度跌逾1%；恒生科技指数涨0.46%，早盘一度跌约2.3%。 盘面上，科网股午后走高，Q2业绩超预期且宣布回购，美团午后涨幅进一步扩大，最终收涨12.55%；比亚迪电子跌幅收窄至逾6%，网易、小米、百度、阿里巴巴跌幅均有所收窄，腾讯涨近1%。 乳业股走强，毛利率提升且推回购计划，蒙牛大涨超9%；上半年营收利润双增长，中国飞鹤涨超13%。 汽车股走势分化，Q2净利同比下滑52.3%，理想汽车跌近10%；小鹏汽车跌约5%，蔚来跌约4%；零跑汽车涨约4%，北京汽车涨超2%。 教育股普跌，新东方跌逾5%。 内银股集体走低，中信银行、交通银行跌逾6%，农业银行跌逾4%。 2、美股市场数据： 昨夜美股三大股指分化，中概股指涨超2.5%，英伟达跌逾6%。截至收盘，道指涨0.59%，纳指跌0.23%，标普平收0%。 行业板块方面，除科技、日常消费、房地产、半导体和通讯分别收跌0.9%、0.5%、0.39%、0.29%和0.21%外，其他标普6大板块悉数收涨：能源、金融、工业、原料、公用事业和医疗分别收涨1.3%、0.89%、0.7%、0.55%、0.54%和0.21%。 概念板块方面，航空ETF涨1.21%，旅行服务板块跌0.11%，高端酒店万豪涨1.78%，爱彼迎跌0.79%，挪威邮轮涨0.83%。太阳能板块跌1.58%。金融科技板块方面，PayPal收涨3.88%，NU跌0.49%。网络安全板块涨1.05%，SQ涨2.69%。 中概股多数收涨，KWEB涨2.51%。台积电跌0.03%，台积电子公司TSMCGlobal以2180万美元收购固定收益证券。阿里涨1.76%，拼多多涨4.77%，京东涨1.66%，携程涨1.19%，理想涨10.62%，新东方跌2,74%，蔚来涨6.49%，小鹏涨8.1%，B站涨4.17%，瑞幸咖啡涨3.03%，名创优品涨6.25%，好未来跌0.12%。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿） 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDAUS 123.74 -3.70% 544.19 2.42% 特斯拉公司 TSLAUS 210.66 -5.65% 130.48 7.44% 苹果公司 AAPLUS 224.53 -0.83% 119.41 1.62% 微软 MSFTUS 416.79 0.30% 71.02 -2.46% SuperMicroComputer股份有限 SMCIUS 613.24 1.39% 59.10 -1.39% AMD公司 AMDUS 151.7 -3.87% 46.53 -0.10% 亚马逊公司 AMZNUS 177.04 0.52% 45.62 3.40% Meta平台股份有限公司 METAUS 528 -0.74% 43.33 2.94% Salesforce股份有限公司 CRMUS 258.9 -2.01% 37.29 3.61% 博通股份有限公司 AVGOUS 166.36 2.48% 37.29 6.17% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近1天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 三、欧美市场一览 1.美国债市：受美国GDP数据上修影响，国债全线走低，7年期国债标售结束后市场维持跌势 2年期国债收益率上涨2.89个基点，报3.8939% 5年期国债收益率上涨0.11个基点，报3.6664% 10年期国债收益率上涨2.66个基点，报3.8615% 30年期国债收益率上涨2.07个基点，报4.1455% 2.外汇市场：美联储降息信号下，彭博美元指数本月表现料为年内最差。新西兰元和澳元周四跑赢G-10货币 彭博美元指数上涨0.2%，报1,232.1 欧元/美元下跌0.39%，报1.1077美元 美元/日元上涨0.28%，报144.99日元 英镑/美元下跌0.17%，报1.3168美元 美元/瑞郎上涨0.61%，报0.8473瑞郎 美元/加元上涨0.03%，报1.3485加元 澳元/美元上涨0.19%，报0.6798美元 新西兰元/美元上涨0.22%，报0.6258美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘下跌0.54%，报7.0943元 美元/在岸人民币夜盘下跌0.43%，报7.0980元 据台北外汇，美元/台币收盘下跌0.15%，报31.9030元台币 3.欧洲股债：欧洲股市收盘接近纪录高点。德国国债下跌，受美国经济增速上修影响 斯托克欧洲600指数上涨0.8%，报524.57点 英国富时100指数上涨0.4%，报8,379.64点 法国CAC40指数上涨0.8%，报7,640.95点 德国DAX指数上涨0.7%，报18,912.57点 英国10年期国债收益率上涨1.8个基点，报4.019% 德国10年期国债收益率上涨1.3个基点，报2.274% 法国10年期国债收益率上涨0.4个基点，报2.994% 意大利10年期国债收益率上涨0.7个基点，报3.654% 4.能源：原油期货上涨，因美国经济数据强劲，利比亚供应中断问题恶化 WTI原油期货上涨1.9%，报75.91美元/桶 ICE布伦特原油期货上涨1.6%，报79.94美元/桶 NYMEX汽油期货上涨1.5%，报2.2477美元/加仑 NYMEX柴油期货上涨2.5%，报2.2840美元/加仑 NYMEX天然气期货上涨10.7%，报2.137美元/百万英热单位 5.金属：基本金属普跌，黄金上涨，交易员评估美国最新数据并等待关键通胀数据的发布 COMEX期金上涨0.9%，报2,560.30美元/盎司 COMEX期银上涨1.2%，报29.9890美元/盎司 LME期铜下跌0.2%，报9,244.00美元/吨 LME期铝下跌1.5%，报2,457.50美元/吨 LME期锌下跌0.1%，报2,878.00美元/吨 LME期镍下跌0.1%，报17,003.00美元/吨 四、美元兑人民币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 五、美元指数与比特币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 六、美股模拟投资组合及ETF基金参考 资料来源：国信证券（香港）研究部 美股ETF介绍 1、XLE全称为能源精选行业SPDR基金EnergySelectSectorSPDRFund（代码是XLE.P） XLE由美国道富银行发行，在全球金融资产服务业处于领先地位。是美国道富集团的全资子公司。美国道富集团成立于 1792年。目前资产管理规模为3万亿美金左右，位