国信（香港）市场资讯晨报：经济数据疲软，市场信心不足，苹果新品能否提振市场？

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 经济数据疲软，市场信心不足，苹果新品能否提振市场？ 一、全球投资焦点 股市的上涨势头正面临多重挑战，包括美国经济衰退的担忧、就业增长放缓以及中国和德国经济疲软的影响。这导致标普500指数和纳斯达克100指数近期大幅下跌，市场情绪变得更加动荡。尽管今年以来仍有一定涨幅，但分析师对未来的乐观预期正在减弱。 1.股市的上涨势头面临多重挑战，导致市场情绪动荡。上个月初的暴跌揭示了形势恶化的速度，投资者对美国经济衰退的担忧引发了大规模抛售，尤其是科技股。尽管标普500指数在随后的交易中有所反弹，但并未完全恢复失地。最新数据显示，8月非农就业人数增长低于预期，进一步加剧了市场对劳动力市场降温的担忧，导致标普500指数上周下跌4.25%，纳斯达克100指数则创下自2022年11月以来的最大跌幅。 2.不仅美国经济面临压力，市场还受到中国和德国经济增长放缓的影响。投资者对未来的前景感到不安，尤其是在美联储可能于9月降息的预期下，市场的波动性加大。尽管降息可能会提振股市，但如果伴随的是对经济放缓的悲观评估，反而可能引发进一步的抛售。 3.在市场结构方面，投资者对大型科技股的高度集中也带来了风险。例如，英伟达的股价波动直接影响到整体市场情绪，表明如果该公司表现不佳，可能会引发更广泛的市场动荡.此外，市场对即将到来的美国大选和欧洲政局的不确定性也感到担忧。对冲基金可能会在选举前继续减持美国股票，以应对可能的市场波动。 4.总体来看，尽管今年标普500指数仍上涨了13%，但市场对未来的乐观情绪正在减弱，彭博社的策略师平均预测到2024年底，标普500指数的涨幅仅为1%。 苹果公司将在2024年9月9日举行发布会，推出iPhone16系列、更新的AppleWatch和AirPods，并重点展示新的人工智能平台AppleIntelligence。此次发布会旨在向消费者和投资者展示苹果在AI领域的进展，同时为其核心产品注入新的活力，以应对销售低迷的挑战。 1.苹果公司将于2024年9月9日举行重要发布会，届时将推出最新款iPhone16系列，并为新的人工智能平台奠定基础。此次活动将在加利福尼亚州库比蒂诺的苹果总部进行，主题为“It’sGlowtime”，重点展示Siri的新界面和AppleIntelligence工具。 2.苹果将推出四款新iPhone机型：iPhone16、16Plus、16Pro和16ProMax。与2023年相比，非Pro版的变化较小，主要升级包括更快的处理器和8GB内存。Pro型号将保留现有设计，但屏幕尺寸有所增加（6.1英寸增至6.3英寸，6.7英寸增至6.9英寸，这种转变将伴随着边框变窄约三分之一。这应该会让整体外观更加时尚。），并配备更强大的摄像头和AI优化的神经引擎。 3.此次发布会还将介绍AppleWatch的重大更新，包括新款AppleWatchSE和Series10，以及AppleWatchUltra3。Series10将庆祝其十周年，预计将推出更大的屏幕和更薄的表壳。Ultra3则将继 2024年9月9日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,408.4 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,084.8 数据来源：Wind；数据日期：2024年9月9日国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年9月9日国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 续使用钛金属外壳，并可能引入新的健康监测功能，如睡眠呼吸暂停检测和血压监测。苹果还将推出两款新AirPods，外观与AirPodsPro相似，配备USB-C充电和改进的音质。新款AirPods将加入扬声器高端外壳和降噪功能，以提升用户体验。 4.苹果希望借此次发布会向消费者和投资者展示其在人工智能领域的实力，但其AI技术仍在发展中，许多关键功能可能要到明年才能推出。此外，苹果在经历了销售低迷期后，急需通过这些新产品来提振财务表现，这些产品占其年收入的60%.。 博通公司（AVGO）因发布令人失望的销售预测，股价在纽约交易中下跌超过10%，主要受到非人工智能业务疲软的影响。尽管预计人工智能相关产品收入将达到120亿美元，高于市场预期，但整体销售额仍低于分析师的预期。首席执行官HockTan表示，非人工智能市场已触底，预计在第四季度将出现复苏。 1.博通公司（Broadcom）近期发布了令人失望的销售预测，导致其股价在纽约交易中下跌超过10%，创下自2020年3月疫情初期以来的最大盘中跌幅。这一情况主要是由于其与人工智能无关的业务表现不佳。尽管博通预计其人工智能相关产品的收入将达到120亿美元，高于分析师的预期，但整体销售额预测仍低于市场预期，预计截至10月的第四财季销售额约为140亿美元，而分析师的预期为141亿美元。 2.博通的首席执行官HockTan表示，非人工智能业务已经触底，并预计在第四季度将出现复苏。他指出，尽管非人工智能市场的收入仍低于一年前的水平，但订单量增长了20%。 3.数据中心提供商依靠博通的定制芯片设计和网络半导体来构建其AI系统。该公司还销售汽车、智能手机和互联网接入设备的零部件。同时，其进军软件领域的产品包括大型计算机、网络安全和数据中心优化产品。第三季度每股利润为1.24美元 （不包括部分项目）。相比之下，平均预期为1.22美元。收入增至130.7亿美元，高于预期的130.3亿美元。该公司的半导体部门收入为72.7亿美元，软件销售额为58亿美元。博通通过收购VMwareInc.，进一步扩大了公司的规模。 4.总的来看，尽管博通在人工智能领域受益于支出激增，但其非人工智能业务的疲软表现仍然拖累了整体业绩，这引发了市场的担忧。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 台风影响港股上周五暂停交易 2、美股市场数据： 上周第二次崩盘，美股高开低走后全天震荡下行，截止收盘，三大指数集体收跌。其中道指下跌1.01%、纳指下跌2.55%、标指下跌1.73%。盘面上，银行、科技均上演大跳水，中概股相对抗跌。 科技股大跳水，特斯拉大跌8.45%、英伟达下跌4.09%、谷歌下跌4.02%、亚马逊和超微公司均下跌3.65%、高通下跌3.37%、META下跌3.21%，英特尔、奈飞等股跌幅均在2%上方。 中概股低开低走后维持在低位盘整，但相对抗跌，截止收盘下跌0.77%。其中小鹏汽车下跌3.28%、理想汽车下跌2.92%、爱奇艺下跌2.97%、百度下跌2.17%，腾讯控股、阿里巴巴、百度等股跌幅均在2%上方；蔚来逆势大涨3.51%，拼多多、唯品会等均小幅收涨。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿） 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 107.21 0.94% 328.41 2.42% 特斯拉公司 TSLA 230.17 4.90% 272.80 7.44% 苹果公司 AAPL 222.38 0.69% 81.69 1.62% 博通股份有限公司 AVGO 152.82 -0.84% 47.80 6.17% 微软 MSFT 408.39 -0.12% 58.04 -2.46% Meta平台股份有限公司 META 516.86 0.80% 44.61 2.94% 亚马逊公司 AMZN 177.89 2.63% 71.37 3.40% Alphabet公司 GOOGL 157.24 0.50% 29.40 -0.63% AMD公司 AMD 139.44 -1.02% 34.96 -0.10% Alphabet公司 GOOG 152.13 -4.08% 22.47 -0.70% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近1天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 三、欧美市场一览 1.美国债市：美国国债收益率下跌，盘中剧烈震荡，美债交易员对于美联储是否会在本月晚些时候大幅降息仍然莫衷一是 年期国债收益率下跌9.73个基点，报3.6462% 5年期国债收益率下跌5.18个基点，报3.4852% 10年期国债收益率下跌1.89个基点，报3.708% 30年期国债收益率下跌0.18个基点，报4.018% 2.外汇市场：彭博美元指数上周五上涨，澳元、新西兰元和挪威克朗在G-10货币中表现落后，美国疲软的经济数据令油价承压 彭博美元指数上涨0.09% 欧元/美元下跌0.24%，报1.1084美元 美元/日元下跌0.80%，报142.3日元 英镑/美元下跌0.39%，报1.3129美元 美元/瑞郎下跌0.12%，报0.843瑞郎 美元/加元上涨0.52%，报1.3573加元 澳元/美元下跌1.04%，报0.6671美元 新西兰元/美元下跌0.77%，报0.6176美元 离岸人民币兑美元下跌0.07%，报7.0948元 在岸人民币兑美元夜盘最后成交于7.1元，下跌0.16% 据台北外汇，台币兑美元上涨0.45%，报31.926元台币 3.欧洲股债：欧洲股市创下18个月来最大周跌幅，德国国债收益率下跌，美国就业数据不及预期 斯托克欧洲600指数下跌1.1%，报506.56点 英国富时100指数下跌0.7%，报8181.47点 法国CAC40指数下跌1.1%，报7352.3点 德国DAX指数下跌1.5%，报18301.9点 英国10年期国债收益率下跌2.9个基点，报3.886% 德国10年期国债收益率下跌3.6个基点，报2.172% 法国10年期国债收益率下跌3.0个基点，报2.884% 意大利10年期国债收益率下跌1.6个基点，报3.624% 4.能源：原油创11个月来最大周跌幅，美国就业报告疲软加剧了市场对全球最大原油消费国需求的担忧 WTI原油期货下跌2.1%，报67.67美元/桶 ICE布伦特原油期货下跌2.2%，报71.06美元/桶 NYMEX汽油期货下跌1.6%，报1.8960美元/加仑 NYMEX柴油期货下跌2.5%，报2.1150美元/加仑 NYMEX天然气期货上涨0.9%，报2.275美元/百万英热单位 5.金属：铜价上周五下跌，花旗警告称围绕美国大选的不确定性将抑制金属价格上涨。黄金价格走低 COMEX期金下跌0.7%，报2524.60美元/盎司 COMEX期银下跌3.1%，报28.183美元/盎司 LME期铜下跌1.1%，报8996.0美元/吨 LME期铝下跌1.5%，报2342.0美元/吨 LME期锌下跌0.7%，报2717.5美元/吨 LME期镍下跌1.1%，报15893.0美元/吨 四、美元兑人民币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 五、美元指数与比特币走势 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 六、美股模拟投资组合及ETF基金参考 资料来源：国信证券（香港）研究部 美股ETF介绍 1、XLE全称为能源精选行业SPDR基金EnergySelectSectorSPDRFund（代码是XLE.P） XLE由美国道富银行发行，在全球金融资产服务业处于领先地位。是美国道富集团的全资子公司。美国道富集团成立于 1792年。目前资产管理规模为3万亿美金左右，位列全球第三。 能源精选行业SPDR基金（以下简称“XLE”）主要投资于能源精选行业指数中的证券，并追求与该指数的价格和收益表现相对应。 能源精选行业指数包括被全球行业分类标准（GICS®）归类为能源行业的公司，涵盖石油、天然气、可消费燃料以及能源设备和服务等行业。该指数是标普道琼斯指数有限责任公司（S