国信（香港）市场资讯晨报：中国科技巨头财报季开启，Meme-Stock狂潮再现？

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 中国科技巨头财报季开启，Meme-Stock狂潮再现？ 一、全球投资焦点 中国大型科技公司的财报将于本周拉开帷幕，腾讯控股（0700.HK）和阿里巴（BABA.N）将于周中晚些时候公布财报。投资者正在关注这一结果，回购计划将成为焦点。 1.在线平台腾讯音乐娱乐（TME.N）公布第一季度业绩超出预期后，该公司股价上涨11%，推动金龙指数周一飙升至9月以来的最高水平。 2.市场关注腾讯和阿里巴巴的盈利，两家公司都需要实现高于共识的业绩和鼓舞人心的指引，因为预期很高，而且市场长期强劲。此外，股票回购的力度也将成为焦点。腾讯股价已较1月份低点上涨44%，该公司计划在2024年将其股票回购计划增加一倍，达到超过1000亿港元（128亿美元），迄今为止已购买了约四分之一的股票。阿里巴巴（BABA.N）于2月份再次批准了250亿美元的股票回购。市场预计该公司至少会维持目前的绝对每日回购金额。即便近期股价上涨或导致回购的股票数量减少。 3.京东公司(JD.O)和百度公司(BIDU.O)将于本周晚些时候公布业绩。BATJ占MSCI中国指数的四分之一以上，他们的业绩将对指数产生重要影响。 4.周三将公布关键消费者物价指数，预计该指数将显示温和走势，但仍处于过高水平，不足以保证降息。美联储主席杰罗姆·鲍威尔也计划发表讲话。这仍是主导市场未来走势的决定性因素。 OpenAI发布了更新版的人工智能模型GPT-4o，它是更快、更便宜的人工智能模型版本，该模型支持其聊天机器人ChatGPT，包括实时处理文本、音频和图像的能力，并在竞争激烈的市场中保持领先地位。 1.“快2倍”！OpenAI首席执行官SamAltman认为，达到人类水平的响应时间和表达能力是巨大的体验提升。GPT-4o经过大量互联网数据训练将语音、文本和视觉结合在一个模型中，提高了速度和效率，减少了延迟。使其能更高效地实时处理文本、音频和图像，能在几毫秒内以音频形式回复口头提问，提升对话流畅性。在演示中，ChatGPT展示了将语音从一种语言翻译成另一种语言的能力和根据要求进行互动的能力。 2.GPT-4o的发布旨在保持OpenAI在竞争激烈的人工智能市场中的领先地位。其他公司如Anthropic、Cohere和谷歌也在推出性能匹配或超过GPT-4的人工智能模型。OpenAI的公告发布在GoogleI/O开发者大会的前一天，谷歌预计在会上发布更多人工智能更新。 3.此次更新将为免费用户带来之前仅限付费用户的功能，如网络搜索、对话互动和存储详细信息。OpenAI开始向付费用户推出新文本和图像功能，并将在未来几周内向更多用户和企业开放。 4.但OpenAI否认了即将推出GPT-5的谣言，并表示近期不会推出新的搜索产品。该消息推动谷歌（GOOG.O）股价上涨。 2024年5月14日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,221.4 52周最高5,264.9 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,051.7 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月14日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月14日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk AMC（AMC.N）会成为下一个游戏驿站（GME.N）吗？AMC娱乐控股公司利用迷因股（Meme-Stock）狂潮中的股价飙升78%，通过市场发售筹资约1.25亿美元，以支撑其财务状况并应对45亿美元的债务负担，尽管这可能稀释投资者股权并加剧市场对其结构性问题的担忧。 1.股价飙升：AMC的股价在迷因股狂潮中飙升了78%，这是自2021年以来的最佳单日表现。 2.AMC正被做空，AMC拥有6.24亿美元现金及等价物，但该季度亏损了近1.65亿美元，且面临45亿美元的巨额债务负担。尽管AMC达成了一项名为“市场发售”的筹款协议，可以通过发行新股额外筹集约1.25亿美元的现金。在过去四年中，AMC至少宣布了五次类似的股票发行。但这些收益可能无助于缓解围绕连锁影院结构性问题的担忧。 3.散户投资者纷纷涌入AMC，希望复刻2021年游戏驿站的操作，通过购买股票来“烧掉”卖空者。即使在昨日股价飙升 78%，AMC的股价相较于2021年6月的收盘高点仍下跌了99%。 4.迷因股（Meme-stock）的标志性事件是2021年散户积极涌入GameStop（GME.N）挤压买空机构从而引发狂潮导致游戏驿站股价几天内上涨1000%。那么这次AMC会复刻当年游戏驿站的疯狂吗？ 5.周一的买盘是由零售交易偶像基思·吉尔(KeithGill)在周日晚上的一条帖子引发的，他的绰号是“咆哮的小猫”，2021年正是他推动了散户对游戏驿站的买入。 6.但事实上，与2021年相比，当前的市场环境有所不同导致相同的情绪难以复刻。1）大多Reddit（RDDT.N）论坛上的散户们已经重返工作岗位；2）当前的股市和经济环境与三年前不同，零售交易者面临更高的借贷成本和流动性问题。3)与之前疫情期间股票成为主要博彩工具不同，现在交易者有更多的选择，如在线博彩平台；4）专业卖空者已经减少了对流通股较少的公司的瞄准，担心社交媒体可能引发挤压。 7.交易并不如当年火爆：昨日约有70万份合约易手，是过去一个月平均水平的四倍多，由看涨情绪主导。但在2021年的 meme狂热高峰期间，单个交易日内交易了数百万份合约。1月22日是当年最活跃的一天，共有850万份合约易手。 8.尽管2021年的迷因股狂潮对美国股市产生了重大影响，但在2022年熊市之后，许多散户投资者损失了之前赚到的钱。目前，零售交易者在股票和交易所交易基金中的市场份额有所下降。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数低开高走，截止收盘，恒指涨0.8%，报19115.06；国指涨0.64%，报6761.64；恒生科技指数涨1.42%，报4018.69。 盘面上，大型科技股走强，哔哩哔哩大涨超6%，阿里涨超4%，美团涨超3%，京东、腾讯等跟涨。航运及港口股上涨，东方海外国际、中远海能、中远海控、中远海发涨超5%。博彩股涨幅居前，澳博控股、澳门励骏涨超8%，永利澳门涨超5% ，美高梅中国涨超4%。2、美股市场数据： 昨夜美股三大股指涨跌不一。截至收盘，道指跌0.21%，纳指涨0.29%，标普跌0.02%。美元指数昨日跌 0.09%，报105.22。 行业板块方面，除科技、房地产和半导体分别收涨0.47%、0.26%和0.21%，公用事业平收0%外，工业、金融、日常消费 、能源、通讯、医疗和原料分别收跌0.42%、0.41%、0.28%、0.27%、0.18%、0.1%和0.07%。 概念板块方面，航空ETF涨1.55%，旅行服务板块涨0.12%，高端酒店万豪跌1.23%，爱彼迎涨1.92%，挪威邮轮跌1.61 %。太阳能板块涨1.33%。金融科技板块方面，PayPal收涨1.62%，NU跌3.23%。网络安全板块涨1.12%，SQ跌2.2% 中概股多数收涨，KWEB涨3.79%。台积电跌1.91%，阿里涨5.7%，拼多多涨3.12%，市场预计拼多多旗下跨境电商平台Temu今年来自美国的销售额不到三分之一。Temu将重点转向获取欧洲用户。京东涨4.91%，理想涨1.16%，新东方涨4.17%，蔚来涨6.71%，好未来涨1.71%，名创优品涨2.67%，名创优品计划今年在海外开设约600家门店。小鹏涨4.66%，瑞幸咖啡跌8.68%。 “散户大战华尔街”带头大哥Keith Gill时隔三年重回社交平台X，GME、AMC等股票一度暴涨逾100%。ARM涨7.71%，近日有消息称Arm已经成立了AI 芯片部门，目标是在2025年实现量产。Arm回应称，"Arm不对任何谣言和猜测发表评论。"3、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美联储副主席Jefferson表示，在有更多证据表明通胀将回到央行2%的目标之前，保持利率稳定在目前的限制性区域是适宜之举 美国财长耶伦表示，她希望中国不会对华盛顿为保护其关键新兴行业投资而采取的措施实施大规模报复，同时强调美国不能允许这些新兴行业被中国的竞争“铲除”。她称不排除中国采取报复的可能 美国修订版《生物安全法案》将允许医药公司在2032年1月1日之前跟“受关注的”生物医药公司脱钩，这将为药明康德等被法案点名的中国生物技术公司提供数年时间，重整业务以降低财务影响 白宫在一项命令中要求中资加密矿企MineOne撤离并出售其在怀俄明州空军基地附近购买的一处房产，称该公司对美国国家安全构成威胁 GameStop Corp.收盘大涨74.40%至30.45美元。盘中多次因市场波动而暂停交易，一度飙升近119%，市场对曾掀起“迷因股”狂潮的KeithGill回归社交媒体的猜测甚嚣尘上 摩根大通首席市场策略师Kolanovic表示，由于利率高企、增长走弱和潜在回报微薄，现在很难证明购买股票是合理的。他还称中国股票向好行情可能贯穿夏季并持续到美国大选升温 美国银行首席执行官Moynihan称，即使利率高企，但得益于工资增长，美国消费者仍保持良好状态 日本自民党高级官员称，日本央行应继续根据经济形势实现货币政策正常化，而不必过分担心利率上升的潜在影响 软银集团公布连续第二个季度录得利润，且ArmHoldings Plc等投资资产的价值大幅攀升，该公司制定了在人工智能和其他领域更积极的发展计划 欧盟表示，将结束对中国企业竞标罗马尼亚光伏园区的调查，因为这些公司将退出竞标 英国政府指控三名男子协助一来自香港的外国情报机构，此前伦敦警察厅反恐部门展开调查 美国参议员伊丽莎白·沃伦等多位议员致信总统拜登，敦促其动用行政权力为家庭降低食品价格 OpenAI面向所有用户推出了一款更快、更便宜的人工智能模型GPT-4o来支持其聊天机器人ChatGPT 2、大中华新闻 中国财政部的一万亿元超长期特别国债发行安排出炉，将于周五发行400亿元人民币30年期超长期特别国债，加大财政力度以支持经济 中国外交部表示，中美两国代表周二将在日内瓦会议上就人工智能科技风险进行交流。据美国政府高级别官员透露，美方届时将会强调对中国人工智能开发的安全关切 中国央行称将进一步优化陆港“互换通”机制安排，与国际主流交易品种接轨。分析师称新的优化有助于吸引更多外资投资者参与 韩国外长赵兑烈与中国外长王毅大约六年来首次在北京举行会谈。王毅表示希望赵兑烈此行为两国关系改善发展发挥积极作用 深交所表示拟对恒大集团原董事夏海钧采取纪律处分，因其涉嫌违反公司债券上市规则。深交所称无法与夏海钧取得联系 深圳证监局表示，针对兆利丰私募证券基金未按照相关私募基金合同约定进行投资等违规行为，采取责令改正的行政监管措施 阿里巴巴将公布2024财年第四季度及全年业绩，彭博行业研究预计随着该公司力求实现更强劲的收入增长，盈利能力方面可能会落后，尤其是在电子商务和云计算领域 腾讯控股将公布2024年第一季度业绩，预计将录得2022年以来最慢的营收增长 雅居乐2025年到期息票6.05%美元债券的部分持有人表示，在30天宽限期临近结束之际，他们尚未收到这家困境房企的利息支付款 小米据悉力争最早于2025年开始生产和销售一款类似于特斯拉ModelY的运动型多用途车(SUV) 字节跳动据悉计划任命张云帆为上海沐瞳科技的新掌门人，此前放弃了将该附属公司进行出售的计划 李开复创办的零一万物发布一款名为“万知”的一站式AI工作平台，是其正在开发的一系列人工智能产品中的最新产品注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一