2024年半年报点评：持续拓展新订单，业绩稳健增长

2024H1公司实现营收5.66亿元，同比+20.23%；归母净利润0.99亿元，同比+30.06%，扣非归母净利润0.95亿元，同比+33.87%，主要得益于销售收入增加。2024Q2营收2.74亿元，同比+35.78%，环比-6.09%；归母净利润0.50亿元，同比+49.29%，环比+2.70%，扣非归母净利润0.47亿元，同比+58.52%，环比-3.39%。

分产品来看，2024H1智能辊压设备实现营收5.46亿元，同比+24.77%；其他产品实现营收0.21亿元，同比-38.89%，主要受备用辊销售减少影响。毛利率方面，2024H1整体毛利率为24.61%，同比-3.3pct，智能辊压设备毛利率为23.79%，同比-2.8pct。

费用控制方面，2024Q2销售、管理、研发、财务费用率分别为2.02%/3.48%/-1.08%/0.00%，同比-1.10/-3.60/-4.63/+0.24pct，环比-0.00/+0.32/-3.56/+0.03pct，主要受样机销售冲减研发费用及银行票据拆分业务减少影响。

盈利预测方面，预计公司2024/2025/2026年归母净利润为1.66/1.97/2.32亿元，同比+34%/19%/18%，维持“增持”评级。风险提示包括行业竞争加剧、产品较为单一。