机械设备行业周报：加大设备更新政策支持，持续看好泛科技

机械设备 行业周报 加大设备更新政策支持，持续看好泛科技 2024-07-28 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% -40% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《看好泛科技，建议关注设备更新和新质生产力》2024-07-21 本周上证综指下跌3.07%，创业板指下跌3.82%，沪深300指数下跌3.67%，中证1000指数下跌2.48%。机械设备行业指数下跌1.82%，跑赢上证综指1.25pct，跑赢创业板指数2.00pct，跑赢沪深300指数1.85pct，跑赢中证1000指数0.66pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌17.68%。 周观点更新： 机械本周指数-1.82%，居申万行业第13。二级行业来看，通用设备板块表现最佳（+0.37%），自动化设备板块跌幅相对较大（-4.82%）。 本周市场指数弱反弹，但市场成交额并没有放大，后续反弹还需量能持续放大。机械本周总体表现一般，仅通用设备有所上涨。周内设备更新政策再次发布，提到统筹3000亿元超长期特别国债的资金安排，较之前的政策形成了明确的资金增量，切实加大了支持力度，因此周五市场相关板块有所上涨。后续来看，一方面，建议持续关注设备更新政策措施中提及的船舶、农机板块，以及需求较大的工业母机、工程机械、石化设备、仪器仪表等板块；另一方面，仍保持之前的观点，建议关注泛科技产业链及自主可控方向，例如先进封装设备、半导体设备、消费电子设备等方向，后续仍有可能继续走出行情。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨4.82%，我们维持此 前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块下跌，-2.73%。当前市场对于地产 的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团 （“买入”评级）、柳工（“买入”评级），恒立液压（“买入”评级）建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：本周板块个股各有涨跌，我们继续看好大规模设备更 新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：本周相关公司各有涨跌，继续关注后续国内大 规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母 机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon 0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注 海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，中国光伏行业年中论坛中业内人 士发表观点：TOPCon已经成为未来5年主流技术的明确趋势，且成为市场龙头企业的明确选择；国家能源局发布2024年上半年光伏发电建设情况；江西省发改委发布《关于第一批在建集中式新能源项目拟转为市场化交易项目的公示》；光伏行业当前体量下影响远胜以往，需 要在积重难返前尽快调整。机器人方面，多家企业获得融资；在专利 方面，我国科研团队成功研发微型太阳能无人机；此外政府要重视建立人工智能安全监管制度。半导体设备方面，我国科研团队在下一代芯片领域和下一代三维相变存储器领域取得重大突破，此外又一IC封装相关项目签约。锂电设备方面，中国科学技术大学开发出新型硫化物固态电解质、超低温工作的双离子电池负极材料得到开发；科陆美国公司签订600MWh电池储能系统供应合同；常州锂源推出两大超级技术方案。工程机械方面，2024年上半年工程机械行业进出口贸易情况发布；山东临工与建龙集团在京签署战略合作协议；陕西太合与乌鲁木齐自然资源综合调查中心签约。 公司层面，博实股份签订日常经营重大合同；沈阳机床吸收合并全资子公司、拓斯达的全资子公司吸收合并全资孙公司、三一重工设立控股子公司三一融资租赁有限公司并申请ABS、兰石重装解散控股子公司；海昌新材、汇隆活塞、汇川技术、芯碁微装等发布业绩预告。汉钟精机发布2024年半年报；凯尔达获得政府补助；东杰智能、金明精机关于取得专利证书。杰克股份披露股东及高级管理人员减持股份计划 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻7 3.1光伏/风电设备7 3.2机器人8 3.3半导体设备8 3.4锂电设备9 3.5工程机械10 4机械设备重点公司动态12 风险提示15 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌3.07%，创业板指下跌3.82%，沪深300指数下跌3.67%，中证1000指数下跌2.48%。机械设备行业指数下跌1.82%，跑赢上证综指1.25pct，跑赢创业板指数2.00pct，跑赢沪深300指数1.85pct，跑赢中证1000指数0.66pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌17.68%。 指数名称 周涨跌年初至今周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 幅% 涨跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） -1.82% -17.68% —— —— 上证综指 -3.07% -2.82% 1.25pct -14.85% 创业板指 -3.82% -12.26% 2.00pct -5.42% 沪深300 -3.67% -0.64% 1.85pct -17.04% 中证1000 -2.48% -2.48% 0.66pct -15.20% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第13。 图表2本周各行业涨跌幅统计 3% 1% -1% -3% -5% -7% 国环电公交家建非建传计汽机综商纺社钢房轻银通基煤石美医农电食有防保力用通用筑银筑媒算车械合贸织会铁地工行信础炭油容药林子品色 军设事运电装金材机工备业输器饰融料 设零服服产制备售饰务造 化石护生牧饮金工化理物渔料属 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周邵阳液压、七丰精工、金明精机涨幅居前；荣亿精密、华铁股份、威尔泰跌幅较大。从换手率情况来看，邵阳液压、强瑞技术、拓山重工的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 邵阳液压 78.35% 荣亿精密 -16.47% 邵阳液压 152.51% 七丰精工 38.61% 华铁股份 -16.33% 强瑞技术 148.67% 金明精机 33.58% 威尔泰 -14.23% 拓山重工 119.62% 研奥股份 33.43% 蓝英装备 -13.95% 荣亿精密 107.20% 德恩精工 29.64% 赛腾股份 -13.50% 七丰精工 101.27% 博亚精工 28.76% 正帆科技 -13.50% 瑞纳智能 98.75% 优机股份 24.53% 田中精机 -12.88% 蓝英装备 97.20% 上海沪工 23.19% 联赢激光 -12.05% 通业科技 91.26% 东方精工 21.00% 新益昌 -11.94% 雷尔伟 80.65% 强瑞技术 19.93% 惠丰钻石 -11.42% 金道科技 78.15% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 机械本周指数-1.82%，居申万行业第13。二级行业来看，通用设备板块表现最佳 （+0.37%），自动化设备板块跌幅相对较大（-4.82%）。 本周市场指数弱反弹，但市场成交额并没有放大，后续反弹还需量能持续放大。机械本周总体表现一般，仅通用设备有所上涨。周内设备更新政策再次发布，提到统筹3000亿元超长期特别国债的资金安排，较之前的政策形成了明确的资金增量，切实加大了支持力度，因此周五市场相关板块有所上涨。后续来看，一方面，建议持续关注设备更新政策措施中提及的船舶、农机板块，以及需求较大的工业母机、工程机械、石化设备、仪器仪表等板块；另一方面，仍保持之前的观点，建议关注泛科技产业链及自主可控方向，例如先进封装设备、半导体设备、消费电子设备等方向，后续仍有可能继续走出行情。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨4.82%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块下跌，-2.73%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级），恒立液压（“买入”评级）建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽 合力等。 科学仪器：本周板块个股各有涨跌，我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：本周相关公司各有涨跌，继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 5年内TOPCon主流，叠加钙钛矿持续强劲。7月24日，中国光伏行业年中会平行论坛“光伏产业发展投融资论坛”召开，天合光能副总裁、广发科学与技术全国重点实验室副主任陈奕峰发表《光伏技术产业化走势》。放眼未来5年，TOPCon技术最领先、产业化成熟度最高、设备单吉瓦投资最低，且效率还在不断提升、更具性价比，TOPCon产能充沛，无疑成为主流技术。而5年后，TOPCon更适合作为叠层电池的底电池，TOPCon+钙钛矿叠层电池技术将持续迸发强劲的生命力。第三方权威报告显示，TOPCon已