机械设备行业周报：政策端发力内需改善，泛科技链持续利好

机械设备 行业周报 政策端发力内需改善，泛科技链持续利好 2024-10-27 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《周观点|政策端持续发力，看好泛科技产业链》2024-10-21 2、《杭叉集团：锂电+国际化持续推进，盈利能力提升》2024-10-22 3、《柳工：盈利能力持续提升，电动化+国际化助力高成长》2024-10-244、《冰山冷热：并购事业与新事业加速发展，利润稳步提升》2024-10-25 本周上证综指上涨1.17%，创业板指上涨2.00%，沪深300指数上涨0.79%。中证1000指数上涨3.92%。机械设备行业指数上涨3.46%，跑赢上证综指2.29pct，跑赢创业板指1.47pct，跑赢沪深300指数2.67pct，跑输中证1000指数0.46pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨1.22%。 周观点更新： 机械本周指数+3.46%，居申万行业第15位。二级行业来看，通用设备板块涨幅相对较大（+5.93%），工程机械板块涨幅相对较小（-0.28%）。 本周市场延续震荡行情，市场情绪方面仍然较为高涨。盘面上重组并购概念一直持续，市场资金也有所收缩集中于小市值高涨跌幅的北交所，但周五出现整体反弹大涨。政策端利好持续释放，我们持续看好泛科技方向，推荐3c设备、半导体设备、人形机器人、低空经济等板块。同时，政策端的发力也利好内需改善，持续关注顺周期板块。 本周重点研究成果： 本周发布三篇公司点评《杭叉集团：锂电+国际化持续推进，盈利能力提升》、《柳工：盈利能力持续提升，电动化+国际化助力高成长》、《冰山冷热：并购事业与新事业加速发展，利润稳步提升》。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨5.93%，我们维持此 前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块-0.28%。当前市场对于地产的预期 进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行 业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石 化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注 海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，国家能源局通报七起分布式光伏 并网接入典型问题。湖南加快推进2024年重点风电、光伏项目建设。习近平：要建设绿色金砖，中国光伏产品等优质产能，为世界绿色发 展提供了重要助力。国家电投拟核销40MW户用光伏项目。机器人方面，人形机器人加速“进化”，预计明年产业规模突破200亿元。10月 24日，众擎机器人首款全尺寸大人形机器人SE01正式发布，登陆全球市场。半导体设备方面，碳化硅价格下跌近30%。武汉江城产业投资基金聚焦泛半导体领域，首期规模120亿元。工信部：聚焦集成电路与人工智能等研发。锂电设备方面，派能科技钠离子电池产业化进展迅猛。亿纬锂能Omni全能轻型动力电池首发。2024年9月，国内新能源重卡单月销量创历史新高，对动力电池的需求猛增。工程机械方面，2024年前三个季度工程机械产品进出口快报。徐工XDN2600为黔东南 州大孔径顶管工程开顶。baumaCHINA中德合作伙伴续约仪式在京成功举行。 公司层面，物产金轮、恒工精密、咸亨国际、大族数控、杭叉集 团、浙江力诺、英威腾、东华测试、柳工、赛摩智能、鲍斯股份、金卡智能、英特科技、弘宇股份、大连重工、石化机械、宝色股份、中南文化、康斯特、瑞迪智驱、杰瑞股份、英维克、纽威股份、国机重装等公司发布三季度业绩报告；青海华鼎完成增资收购；华曙高科发布股东减持股份计划。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果8 4机械设备行业重要新闻9 4.1光伏/风电设备9 4.2机器人9 4.3半导体设备10 4.4锂电设备11 4.5工程机械11 5机械设备重点公司动态13 风险提示16 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨1.17%，创业板指上涨2.00%，沪深300指数上涨0.79%。中证1000指数上涨3.92%。机械设备行业指数上涨3.46%，跑赢上证综指2.29pct，跑赢创业板指1.46pct，跑赢沪深300指数2.67pct，跑输中证1000指数0.46pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨1.22%。 指数名称 周涨跌 年初至今周相对涨跌年初至今相对涨 图表1本周各类指数行情统计 幅% 涨跌幅% 幅 跌幅 机械设备（申万） 3.46% 1.22% —— —— 上证综指 1.17% 10.92% 2.29pct -9.69% 创业板指 2.00% 18.37% 1.46pct -17.15% 沪深300 0.79% 15.31% 2.67pct -14.09% 中证1000 3.92% 1.49% -0.46pct -0.27% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第15。 图表2本周各行业涨跌幅统计 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 电综轻传环商基社建纺国农汽建机医通房有家食电美交石公煤钢计非银力合工媒保贸础会筑织防林车筑械药信地色用品子容通油用炭铁算银行 设制零化服材服军牧备造售工务料饰工渔 装设生饰备物 产金电饮属器料 护运石事机金 理输化业融 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周七丰精工、同惠电子、光智科技涨幅居前；燕麦科技、青海华鼎、蓝英装备跌幅较大。从换手率情况来看，金盾股份、吉冈精密、七丰精工的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 七丰精工 86.52% 燕麦科技 -13.00% 金盾股份 176.61% 同惠电子 85.28% 青海华鼎 -11.48% 吉冈精密 147.56% 光智科技 82.70% 蓝英装备 -11.45% 七丰精工 139.00% 海希通讯 73.32% 大宏立 -9.02% 中寰股份 136.35% 泰禾智能 61.04% 宏华数科 -7.01% 优机股份 124.59% 文一科技 50.96% 中控技术 -7.00% 宗申动力 122.57% 宝馨科技 50.39% 奥来德 -6.92% 星辰科技 115.35% 上工申贝 48.52% 银龙股份 -6.16% 蓝海华腾 113.42% 海源复材 48.38% 时代电气 -5.84% 殷图网联 113.18% 宗申动力 45.23% 华菱精工 -5.78% 荣亿精密 111.94% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 机械本周指数+3.46%，居申万行业第15位。二级行业来看，通用设备板块涨幅相对较大（+5.93%），工程机械板块涨幅相对较小（-0.28%）。 本周市场延续震荡行情，市场情绪方面仍然较为高涨。盘面上重组并购概念一直持续，市场资金也有所收缩集中于小市值高涨跌幅的北交所，但周五出现整体反弹大涨。政策端利好持续释放，我们持续看好泛科技方向，推荐3c设备、半导体设备、人形机器人、低空经济等板块。同时，政策端的发力也利好内需改善，持续关注顺周期板块。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨5.93%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块-0.28%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推 荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3本周重点研究成果 本周发布三篇公司点评《杭叉集团：锂电+国际化持续推进，盈利能力提升》、 《柳工：盈利能力持续提升，电动化+国际化助力高成长》、《冰山冷热：并购事业与新事业加速发展，利润稳步提升》。 杭叉集团：锂电+国际化持续推进，盈利能力提升 公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现总营业收入127.33亿元，同比增长1.55%；利润总额达到18.43亿元，同比增长16.39%；实现归母净利润15.73亿元，同比增长21.2%。单季度来看，公司2024年三季度实现营收41.79亿元（-2.65%）， 归母净利润5.66亿元（+9.07%）。在锂电化和国际化双重驱动下，叉车行业维持高景气度，但考虑短期内销影响，我们修改盈利预测为：2024-2026年预测营业收入为170.57/185.83/