机械设备 行业研究/行业周报 设备更新持续发力,看好机械板块的上涨行情 2024-04-15 报告日期: 行业评级:增持 主要观点: 本周市场表现: 本周上证综指下跌1.62%,创业板指下跌4.21%,沪深300指数下 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% -40% 沪深300机械设备(申万) 分析师:张帆 执业证书号:S0010522070003邮箱:zhangfan@hazq.com分析师:徒月婷 执业证书号:S0010522110003 邮箱:tuyueting@hazq.com 相关报告 跌2.58%。中证1000指数下跌2.95%。机械设备行业指数下跌1.45%,跑赢上证综指0.17pct,跑赢创业板指2.76pct,跑赢沪深300指数1.13pct,跑赢中证1000指数1.50pct。年初至今来看,机械设备行业指数下跌5.19%。 周观点更新: 本周机械指数下跌1.45%,居申万行业12位。从二级行业来看,工程机械板块涨幅最大(+5.74%),而专用设备和轨交设备表现回调幅度相对较小,分别为-1.17%和-1.60%。相较之下,通用设备和自动化设备本周表现不佳。机械近期的关注点在政策的频繁催化下又再次回到了设备更新,因此工程机械、电梯、轨交设备在本周内均有行情表现。 展望下周,我们认为核心还是设备更新,其中工程机械行业因为内需筑底信号与政策预期形成共振,表现强势,仍具备中长期配置的机会。而其他板块,例如农机、工业母机、仪器仪表、石化设备等行业也预计会有轮动表现。 板块观点更新: 工程机械:受柳工业绩良好及大规模设备更新预期带动,工程机 械主机板块整体表现良好,柳工周涨幅为20.1%。我们继续维持板块内需触底,外需增长的判断,持续推荐工程机械板块,建议关注徐工机械、中联重科、三一重工、柳工及内外需表现良好的叉车上市公司。 科学仪器:本周板块有所回调,我们认为,大规模设备更新政策 细则逐渐落地过程中,科学仪器行业有望率先受益,看好板块四月份的表现,推荐普源精电,建议关注:鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备:我们近期调研中国制冷展,整体感受是外需要 相对好于国内需求,但国内后续有大规模设备更新政策带动需求改善的预期。当前继续推荐冰山冷热、冰轮环境、汉钟精机等。 光伏设备:光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化,topcon 0BB产业化及钨丝金刚线行业等行业新变化带来持续催化,钙钛矿产业链GW线扩产进度及头部玩家的进展将会随着4月份行业论坛陆续展现,推荐京山轻机、高测股份、奥特维,建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备:先进封装整体产业发展趋势持续向好,持续关注 海外领军企业cowos、HBM等方向进展,国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振,带来的持续投资机会,推荐芯碁微装,建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 工业母机:本周在上海举办了工业母机展会,叠加设备更新政策 进一步发布,母机板块关注度持续提升,建议关注政策端及内需企稳背景下母机板块投资机会。个股方面,推荐海天精工、华中数控、秦 川机床,建议重点关注纽威数控、浙海德曼、科德数控、华锐精密、沃尔德。 人形机器人:近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展,建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周行业及上市公司重要事项: 行业层面,光伏/风电设备方面,晶科、天合、通威、隆基等入 围中核1GWN型组件集采;中新集团1.53亿收购9家分布式光伏项目公司;湘江集团旗下基金领投,5GW钙钛矿项目完成A轮融资。机器人方面,工信部支持我国新能源汽车企业因地制宜加快海外发展;上海医工交叉创新研制经口手术机器人填补国际空白;半导体设备方面,台积电将在美建设第三座晶圆厂获66亿美元补助;华为公布事关存储器新专利;Meta、谷歌、英特尔推出最新AI芯片。锂电设备方面,能量密度达430Wh/L的6MWh级别储能系统问世;3预计2035年船舶锂电出货规模将超50GWh;中科院固态电池重大突破。工程机械方面,中联重科打造搅拌站三维数字孪生智慧园区;徐工G2高端起 重机品牌全球发布;规划十余年,多条跨越两省的铁路年内有望正式开工。 公司层面,大西洋、金沃股份等多家公司的2023年年度报告出 炉;雷赛智能、威马农机等公司以集中竞价交易方式回购公司股份;铭利达、宝鼎科技公司对外提供担保进展。 风险提示 1)宏观经济景气度不及预期;2)国内固定资产投资不及预期; 3)疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻8 3.1光伏/风电设备8 3.2机器人8 3.3半导体设备9 3.4锂电设备10 3.5工程机械11 4机械设备重点公司动态12 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌1.62%,创业板指下跌4.21%,沪深300指数下跌2.58%。中证1000指数下跌2.95%。机械设备行业指数下跌1.45%,跑赢上证综指0.17pct,跑赢创业板指2.76pct,跑赢沪深300指数1.13pct,跑赢中证1000指数1.50pct。年初至今来看,机械设备行业指数下跌5.19%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源:iFinD,华安证券研究所 横向来看,本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第12。 图表2本周各行业涨跌幅统计 3% 1% -1% -3% -5% -7% 公煤有纺银钢社汽石交通机基综家环医电轻传美建商计电建国食非农房用炭色织行铁会车油通信械础合用保药力工媒容筑贸算子筑防品银林地 事金服 业属饰 服石运设化 务化输备工 电生设制 器物备造 护材零机理料售 装军饮金牧产饰工料融渔 资料来源:iFinD,华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看,本周殷图网联、建设机械、厦工股份涨幅居前;德新交运、诚益通、蓝海华腾跌幅较大。从换手率情况来看,殷图网联、津荣天宇、远信工业的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 资料来源:iFinD,华安证券研究所 2周观点更新 本周机械指数下跌1.45%,居申万行业12位。从二级行业来看,工程机械板块涨幅最大(+5.74%),而专用设备和轨交设备表现回调幅度相对较小,分别为-1.17%和-1.60%。相较之下,通用设备和自动化设备本周表现不佳。机械近期的关注点在政策的频繁催化下又再次回到了设备更新,因此工程机械、电梯、轨交设备在本周内均有行情表现。 展望下周,我们认为核心还是设备更新,其中工程机械行业因为内需筑底信号与政策预期形成共振,表现强势,仍具备中长期配置的机会。而其他板块,例如农机、工业母机、仪器仪表、石化设备等行业也预计会有轮动表现。 板块观点更新: 工程机械:受柳工业绩良好及大规模设备更新预期带动,工程机械主机板块整体表现良好,柳工周涨幅为20.1%。我们继续维持板块内需触底,外需增长的判断,持续推荐工程机械板块,建议关注徐工机械、中联重科、三一重工、柳工及内外需表现良好的叉车上市公司。 科学仪器:本周板块有所回调,我们认为,大规模设备更新政策细则逐渐落地过程中,科学仪器行业有望率先受益,看好板块四月份的表现,推荐普源精电,建议关注:鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备:我们近期调研中国制冷展,整体感受是外需要相对好于国内需求, 但国内后续有大规模设备更新政策带动需求改善的预期。当前继续推荐冰山冷热、冰轮环境、汉钟精机等。 光伏设备:光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化,topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业等行业新变化带来持续催化,钙钛矿产业链GW线扩产进度及头部玩家的进展将会随着4月份行业论坛陆续展现,推荐京山轻机、高测股份、奥特维,建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备:先进封装整体产业发展趋势持续向好,持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展,国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振,带来的持续投资机会,推荐芯碁微装,建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。工业母机:本周在上海举办了工业母机展会,叠加设备更新政策进一步发布,母机 板块关注度持续提升,建议关注政策端及内需企稳背景下母机板块投资机会。个股方面, 推荐海天精工、华中数控、秦川机床,建议重点关注纽威数控、浙海德曼、科德数控、华锐精密、沃尔德。 人形机器人:近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展,建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 晶科、天合、通威、隆基等入围中核1GWN型组件集采。中核(南京)能源发展有限公司2024年度光伏组件框架招标采购规模为N型TOPCon单晶组件预计约1GW,在4月8日,共有8家供应商入围,分别为晶科能源股份有限公司、天合光能股份有限公司、通威太阳能(合肥)有限公司、隆基乐叶光伏科技有限公司、一道新能源科技股份有限公司、正泰新能科技股份有限公司、常熟阿特斯阳光电力科技有限公司、泰州中来光电科技有限公司。通过本次招标确定5-8家单位,作为中核(南京)能源发展有限公司 2024年度光伏组件项目光伏组件供货入围单位。(来源:光伏們) 中新集团1.53亿收购9家分布式光伏项目公司,装机量合计33.53MW。4月8日, 中新绿能将以1.53亿元的价格收购香港中华煤气有限公司间接控股的9家子公司持有的 9家标的公司,这些公司主要从事光伏发电业务,合计装机容量为33.53MW,评估价值为1.65亿元,增值率为19.46%。此次收购将有助于扩大其分布式光伏资产规模和装机容量,从而提升公司的综合实力与行业影响力。此前,2022年中新集团更定出“以产为核,以绿为核”的双核驱动战略,与中新绿发及中新春兴、中新旭德等参股公司在2023年上半年就累计完成并网170MW,在建项目65MW,储备项目500MW。(来源:光伏們) 湘江集团旗下基金领投,5GW钙钛矿项目完成A轮融资。4月11日铱太科技A轮融资签约仪式在湘江科创园举行,标志着湘江集团大科城公司完成对中南大学半导体光电材料科研成果转化项目——铱太科技的A轮投资。据悉,铱太科技成立于2021年8月,专注于新一代半导体光电材料——钙钛矿太阳能电池组件前驱体材料及其它功能性粉体的研发、生产与销售。本轮完成的铱太科技A轮融资由湘江集团大科城公司旗下基金领投,A轮共计融资三千万元,用于5GW钙钛矿前驱体生产线建设,并进一步丰富产品线,完成针对叠层电池专用材料的研发和钙钛矿粉末材料的量产研发、规模化供应客户的批次稳定性建设。钙钛矿型太阳能电池属于第三代太阳能电池,单层理论效率可达31%。钙钛矿叠层电池,包括晶硅/钙钛矿的双节叠层转换效率可达35%,钙钛矿三节层电池理论效率可达45%以上,是目前商业化的太阳能电池转化效率的2倍左右,成为光伏行业突破现有硅基材料转化率瓶颈最具前景的第三代太阳能电池技术路线。(来源:SOLARZOOM光储亿家) 天合光能首发储能电芯白皮书,引领光储融合高质量发展。4月11日,天合光能在十二届储能国际峰会暨展览会(ESIE2024)现场发布了行业首个《储能专用电芯白皮书》,并在现场对白皮书进行解读,成为展会现场焦点。已量产的新一代柔性储能电池舱Elementa2真机首次亮相国内,将于今年5月开启交付。天合芯具备长寿命、高安全、宽温域和高一致性四大系统价值,拥有306Ah和314Ah多种规格,使新一代5MWh柔性