机械设备 行业研究/行业周报 看好泛科技板块的上涨机遇,持续关注传统行业 2024-06-23 报告日期: 行业评级:增持 主要观点: 本周市场表现: 本周上证综指下跌1.14%,创业板指下跌1.98%,沪深300指数下 行业指数与沪深300走势比较 分析师:张帆 执业证书号:S0010522070003邮箱:zhangfan@hazq.com分析师:徒月婷 执业证书号:S0010522110003 邮箱:tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《机器人产业链加速发展,泛半导体设备持续上行》2024-06-16 跌1.30%。中证1000指数下跌2.42%。机械设备行业指数下跌1.69%,跑输上证综指0.55pct,跑赢创业板指0.29pct,跑输沪深300指数0.39pct,跑赢中证1000指数0.73pct。年初至今来看,机械设备行业指数下跌11.67%。 周观点更新: 机械本周指数-1.69%,居申万行业第11位。二级行业来看,轨交设备和工程机械板块上涨,涨幅分别为2.08%/0.42%,自动化设备跌幅相对较大,-3.57%。 本周市场总体量能不足,沪指跌破3000点,但总体来看资金对科技赛道的关注度仍然较强,因此我们还是建议关注泛科技赛道,例如先进封装设备、半导体设备、人形机器人零部件等方向,虽然受市场影响可能出现短期扰动,但是符合市场资金趋势方向。而传统行业,例如工程机械和轨交设备板块大白马股居多,且行业景气度持续,因此抗跌能力较强,具备中长期配置价值,而通用设备板块建议紧跟行业数据,存内需改善预期。 板块观点更新: 通用设备:本周申万机械通用设备指数下跌,下跌2.55%,我们继 续看好国内经济企稳背景下,通用设备需求的逐渐企稳回升。 工程机械:本周工程机械板块上涨0.42%。我们预计6月份国内行 业情况进一步企稳回升,继续推荐工程机械板块,看好杭叉集团 (“买入”评级)、柳工(“买入”评级),恒立液压(“买入”评级)、中联重科(“买入”评级)、建议关注徐工机械、三一重工、浙江鼎力等。 科学仪器:本周板块个股有所下跌。我们继续看好大规模设备更 新政策后续对科学仪器行业的需求催化,推荐普源精电(“买入”评级),建议关注:鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备:本周板块下跌,继续关注后续国内大规模设备 更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。 工业母机:持续关注需求端及政策端利好,建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼,零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备:光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化,topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布,推荐京山轻机、高测股份、奥特维,建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备:先进封装整体产业发展趋势持续向好,持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展,国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振,带来的持续投资机会,推荐芯碁 微装,建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人:近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展,建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周行业及上市公司重要事项: 行业层面,光伏/风电设备方面,2024工商业光伏挑战加剧,合 同能源管理电价0.3元/度、3.2折、分时电价“愈演愈烈”;甘肃10GW新能源竞配清单,受电价政策影响,光伏投资骤降;四川:分布式光伏备案,无需取得电力消纳意见。机器人方面,国内首个成都城市低空载人验证飞行航线首飞成功;大型机器人家族新成员,ABB 正式推出IRB7710&IRB7720;中国科大人形机器人研究院揭牌,长三角人形机器人联盟成立。半导体设备方面,大咖齐聚,TSS2024集邦咨询半导体产业高层论坛干货分享;功率半导体市场起飞,逐渐开启新一轮景气上行周期;铨兴科技震撼发布AI训练服务器整体解决方案。锂电设备方面,亿纬锂能发布6C大圆柱、预计2026推出全固态电池;总投资约8亿元,纳诺锂电池用导电界面处理材料研发生产基地广东奠基;总投资25亿元,5GWh储能钠离子电池项目开工。工程 机械方面,卡特彼勒以绿色创新与数智化引领新质生产力;中央财政 支持专精特新中小企业高质量发展;国家发展改革委回应大规模设备更新和消费品以旧换新进展成效。 公司层面,工大高科公司首次公开发行部分限售股上市流通公 告;同力股份、大豪科技公司为全资子公司提供担保的公告;兰石重装公司关于对子公司增加注册资本的公告;格力博公司关于控股股东、实际控制人增持股份计划的进展公告;大业股份、丰光精密公司关于股份回购公告;华锐精密、大连重工公司关于全资子公司完成工商登记的公告;三一重工公司董事长向文波作为中国企业家代表参加第七届中澳工商界首席执行官圆桌会。 风险提示 1)宏观经济景气度不及预期;2)国内固定资产投资不及预期; 3)经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现5 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻8 3.1光伏/风电设备8 3.2机器人8 3.3半导体设备9 3.4锂电设备9 3.5工程机械10 4机械设备重点公司动态11 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌1.14%,创业板指下跌1.98%,沪深300指数下跌1.30%。中证1000指数下跌2.42%。机械设备行业指数下跌1.69%,跑输上证综指0.55pct,跑赢创业板指0.29pct,跑输沪深300指数0.39pct,跑赢中证1000指数0.73pct。年初至今来看,机械设备行业指数下跌11.67%。 年初至今涨周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 指数名称机械设备(申万) 周涨跌幅%-1.69% 跌幅% -11.67% 幅 —— 涨跌幅 —— 上证综指 -1.14% 0.78% -0.55pct -12.45% 创业板指 -1.98% -7.16% 0.29pct -4.51% 沪深300 -1.30% 1.88% -0.39pct -13.55% 中证1000 -2.42% -14.13% 0.73pct 2.46% 资料来源:iFinD,华安证券研究所 横向来看,本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第11。 图表2本周各行业涨跌幅统计 3% 1% -1% -3% -5% -7% 电通建石汽银交非环有机公计基建国煤医电美钢家农纺轻社综食传商房子信筑油车行通银保色械用算础筑防炭药力容铁用林织工会合品媒贸地 装石运金 金设事机化材军 生设护 电牧服制服饮零产 饰化输融 属备业 工料工 物备理 器渔饰造务料售 资料来源:iFinD,华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看,本周燕麦科技、思林杰、田中精机涨幅居前;新锐股份、腾亚精工、先锋电子跌幅较大。从换手率情况来看,百胜智能、瑞纳智能、拓山重工的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 燕麦科技 29.61% 新锐股份 -31.50% 百胜智能 152.98% 思林杰 26.06% 腾亚精工 -29.44% 瑞纳智能 110.07% 田中精机 21.59% 先锋电子 -15.75% 拓山重工 95.98% 瑞松科技 21.06% 国茂股份 -14.86% 上工申贝 84.12% 佰奥智能 20.60% 德新交运 -13.28% 宗申动力 82.01% 海昌新材 19.40% 绿的谐波 -12.96% 金盾股份 79.22% 理工光科 18.65% 黄河旋风 -12.78% 海昌新材 77.94% 百胜智能 14.37% 双飞股份 -12.69% 宇晶股份 75.65% 锐新科技 13.00% 天桥起重 -11.55% 双飞股份 73.76% 华嵘控股 12.59% 日月明 -11.28% 先锋电子 72.38% 资料来源:iFinD,华安证券研究所 2周观点更新 机械本周指数-1.69%,居申万行业第11位。二级行业来看,轨交设备和工程机械板块上涨,涨幅分别为2.08%/0.42%,自动化设备跌幅相对较大,-3.57%。 本周市场总体量能不足,沪指跌破3000点,但总体来看资金对科技赛道的关注度仍然较强,因此我们还是建议关注泛科技赛道,例如先进封装设备、半导体设备、人形机器人零部件等方向,虽然受市场影响可能出现短期扰动,但是符合市场资金趋势方向。而传统行业,例如工程机械和轨交设备板块大白马股居多,且行业景气度持续,因此抗跌能力较强,具备中长期配置价值,而通用设备板块建议紧跟行业数据,存内需改善预期。 板块观点更新: 通用设备:本周申万机械通用设备指数下跌,下跌2.55%,我们继续看好国内经济企稳背景下,通用设备需求的逐渐企稳回升。 工程机械:本周工程机械板块上涨0.42%。我们预计6月份国内行业情况进一步企稳回升,继续推荐工程机械板块,看好杭叉集团(“买入”评级)、柳工(“买入”评级),恒立液压(“买入”评级)、中联重科(“买入”评级)、建议关注徐工机械、三一重工、浙江鼎力等。 科学仪器:本周板块个股有所下跌。我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化,推荐普源精电(“买入”评级),建议关注:鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备:本周板块下跌,继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化 化工等领域设备的需求催化。 工业母机:持续关注需求端及政策端利好,建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼,零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备:光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化,topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布,推荐京山轻机、高测股份、奥特维,建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备:先进封装整体产业发展趋势持续向好,持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展,国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振,带来的持续投资机会,推荐芯碁微装,建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人:近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展,建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 2024工商业光伏挑战加剧:合同能源管理电价0.3元/度、3.2折、分时电价“愈演愈烈”。2024年工商业光伏市场经历重大变化,一季度新增装机量同比大幅增长83%,户用与工商业新增比例扩大至1:3。热门开发省份发生偏移,广西、湖北新增1GW,进 入全国前五,而广东、河北等省份出现下降。市场扩张吸引更多企业,导致EMC折扣电价降至3.2折,合同电价低至0.3元/度。与此同时,分时电价政策和市场化交易信号的明确增加了收益不确定性,导致多家上市公司终止项目投资。市场竞争加剧伴随收益风险的提高,2024年工商业光伏的挑战或比往年更甚。(来源:光伏們) 甘肃10GW新能源竞配清单:受电价政策影响,光伏投资骤降。甘肃省在"十四五"期间第三批风光电项目竞配中,光伏投资因电价政策影响而大幅下降。2024年4月,甘肃发改委和能源局发布了21.9GW的风光电建设指标,目前5.5GW已完成竞配,5GW正在进行中,11GW尚未启动。在已知的5.53GW竞配结果中,风电项目占5.3GW