汇添富基金指数产品月报202407：7月指数产品建议关注上海国企ETF、智能车ETF等

金融工程 月报 7月指数产品建议关注上海国企ETF、智能车ETF等 报告日期：2024-07-02 主要观点： ——汇添富基金指数产品月报202407 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com 分析师：钱静闲 执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com 相关报告 A股整体下跌，科技子赛道逆市上涨 2024年6月，A股整体下跌，大科技部分子赛道逆势上涨，电信 50ETF（560300.SH）表现突出，6月收涨3.07%，芯片50ETF （516920.SH）6月收涨2.79%。外部方面，AI热潮仍驱动部分指数强劲上涨，美国50ETF（159577.SZ）、纳指100ETF（159660.SZ）、纳指生物科技ETF（513290.SH）分别收涨6.99%、6.95%、4.09%。 汇添富基金指数产品为投资者进行行业轮动提供方便的Beta配置工具。基于华安金工ETF轮动模型，以汇添富指数基金为投资标的，构建出可落地的投资策略。 打造多策略指数产品组合 高景气强趋势组合进攻与防御性兼备，以景气度与动量为核心，避免极端高估值产品，适合风险偏好适中的投资者，本期配置上海国企ETF、智能车ETF、中证1000ETF基金、科技龙头ETF、环境治理 LOF。 1《. 基金Alpha改进论：探寻无法复刻 强趋势强引力组合进攻性较强，以跟踪市场热点趋势为核心，辅以 的投资艺术》2024-03-16 2.《买卖之间的心理迷思：处置效应下基金经理的行为模式》2023-09-14 3.《小荷才露尖尖角：黑马基金经理如何挖掘？》2023-06-11 4.《基民收益启示录：寻找低落差感基金》2023-03-12 5.《寻找基金经理中的“稀缺基因”》 2022-11-24 6.《FOF弹性与收益增厚：聚焦赛道 ETF轮动》2022-9-13 7.《FOF赋能绝对收益：基金组合构建实战（下）》2022-7-29 8.《FOF赋能绝对收益：基金组合构建实战（上）》2022-5-29 强引力指标放大弹性，偏向右侧交易，通过剔除极端拥挤产品规避风险，适合风险偏好较高的投资者，本期配置能源ETF、央企股东回报ETF、中证2000ETF添富、有色50ETF、中证1000ETF基金。 高景气低估值组合考虑指数基本面以规避估值陷阱，尽量选择低估 品种以限制下行空间，偏向左侧布局，适合风险偏好较低的投资者，本期配置汇添富中证沪港深云计算产业指数、环境治理LOF、智能车ETF基金、中证1000ETF基金、医疗器械ETF基金。 风险提示 本文结论基于基金的历史持仓与净值数据进行分析，不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持股特征不代表未来，本报告数据仅供参考。 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 正文目录 1A股整体下跌，科技子赛道逆市上涨4 2汇添富指数产品轮动策略构建6 2.1基本面：盈利的边际改善6 2.2技术面：动量的预测效果7 2.3资金面：追踪资金流向8 2.4拥挤度：避免持有分歧赛道9 2.5放大弹性：成分股牵引力10 2.6估值：防御性安全垫12 3打造多策略指数产品组合13 3.1高景气强趋势组合：上海国企ETF、智能车ETF等13 3.2强趋势强引力组合：能源ETF、央企股东回报ETF等14 3.3高景气低估值组合：云计算产业、智能车ETF等16 风险提示：17 图表目录 图表1汇添富指数产品6月表现回顾4 图表2汇添富指数产品线5 图表3指数六维度轮动模型6 图表4汇添富指数产品-基本面得分7 图表5汇添富指数产品-技术面得分8 图表6汇添富指数产品-资金面得分9 图表7汇添富指数产品-拥挤度得分10 图表8汇添富指数产品-牵引力得分11 图表9汇添富指数产品-相对估值得分12 图表10高景气强趋势轮动组合分年度表现13 图表11高景气强趋势轮动组合净值曲线13 图表12高景气强趋势组合最新配置14 图表13强趋势强引力轮动组合分年度表现15 图表14强趋势强引力轮动组合净值曲线15 图表15强趋势强引力组合最新配置15 图表16高景气低估值轮动组合分年度表现16 图表17高景气低估值轮动组合净值曲线16 图表18高景气低估值组合最新配置17 1A股整体下跌，科技子赛道逆市上涨 2024年6月，A股整体下跌，大科技部分子赛道逆势上涨，电信50ETF （560300.SH）表现突出，6月收涨3.07%，芯片50ETF（516920.SH）6月收涨2.79%。外部方面，AI热潮仍驱动部分指数强劲上涨，美国50ETF（159577.SZ）、纳指100ETF（159660.SZ）、纳指生物科技ETF（513290.SH）分别收涨6.99%、 6.95%、4.09%。 图表1汇添富指数产品6月表现回顾 基金代码 基金名称 6月收益率 近3月收益率 2024年 收益率 成立时间 基金代码 基金名称 6月收益率 近3月收益率 2024年 收益率 成立时间 159577.SZ 美国50ETF 6.99% 9.82% / 2024-02-05 159931.SZ 金融ETF -3.25% 1.09% 3.99% 2013-08-23 159660.SZ 纳指100ETF 6.95% 8.80% 18.53% 2023-03-30 515800.SH 800ETF -3.55% -2.21% -0.66% 2019-10-08 513290.SH 纳指生物科技ETF 4.09% 3.65% 5.25% 2022-08-15 560020.SH 红利ETF添富 -3.61% 2.12% 10.35% 2023-09-26 560300.SH 电信50ETF 3.07% -0.73% 5.60% 2023-12-05 513280.SH 恒生生物科技ETF -3.91% -7.08% -27.22% 2022-07-05 516920.SH 芯片50ETF 2.79% 0.85% -10.58% 2021-07-27 512650.SH 长三角ETF -4.18% -3.21% -4.39% 2019-07-26 020628.OF 汇添富上证科创板芯片指数A 1.51% -0.05% / 2024-03-12 560060.SH 碳中和ETF -4.64% -2.82% 2.89% 2022-07-13 159723.SZ 科技龙头ETF 0.86% 3.07% -2.08% 2021-09-27 159729.SZ 互联网ETF -4.69% -3.82% -8.08% 2021-07-08 013093.OF 汇添富中证沪港深科技龙头A 0.76% 2.77% -1.93% 2021-09-29 159912.SZ 深300ETF -4.70% -4.37% -5.06% 2011-09-16 159795.SZ 智能车ETF基金 0.39% -4.81% -11.68% 2022-01-27 018774.OF 汇添富华证专精特新100指数A -4.93% -8.27% -17.00% 2023-07-11 014543.OF 汇添富中证沪港深云计算产业指数A 0.10% -3.43% -4.34% 2021-12-28 560850.SH 信创50ETF -5.60% / / 2024-04-01 501305.SH 港股高股息LOF -0.15% 16.37% 17.57% 2017-11-24 510810.SH 上海国企ETF -5.82% -2.77% -1.41% 2016-07-28 159309.SZ 油气资源ETF -0.37% / / 2024-05-31 501036.SH 中证500LOF -5.94% -5.06% -7.72% 2017-08-10 560050.SH MSCI中国A50ETF -0.40% 2.31% 7.92% 2021-10-29 501009.SH 生物科技LOF -6.03% -10.23% -22.98% 2016-12-22 512820.SH 银行业ETF -0.50% 7.35% 18.72% 2018-10-23 013129.OF 汇添富中证沪港深消费龙头A -6.48% -5.60% 0.06% 2021-10-26 513820.SH 港股通红利30ETF -0.54% / / 2024-04-24 560090.SH 证券指数ETF -6.60% -8.69% -13.26% 2023-02-27 159930.SZ 能源ETF -0.66% 3.49% 20.83% 2013-08-23 159652.SZ 有色50ETF -6.63% -3.45% 7.24% 2023-01-16 164705.SZ 恒生LOF -0.92% 8.74% 5.65% 2014-03-06 159839.SZ 生物药ETF -6.77% -12.99% -28.67% 2021-02-01 164701.SZ 黄金LOF -0.99% 5.35% 12.30% 2011-08-31 501005.SH 精准医疗LOF -7.14% -13.02% -26.23% 2016-01-21 515990.SH 国企一带一路ETF -1.14% 0.77% 8.06% 2019-11-06 159929.SZ 医药ETF -7.26% -9.23% -19.41% 2013-08-23 560030.SH 800价值ETF -1.27% 3.03% 11.34% 2023-06-20 159797.SZ 医疗器械ETF基金 -7.56% -8.30% -16.51% 2022-04-28 000368.OF 汇添富沪深300安中动态策略A -1.60% 0.06% 5.41% 2013-11-06 017519.OF 汇添富北证50成份A -7.73% -14.86% -33.03% 2022-12-27 517080.SH 沪港深500ETF基金 -1.93% 3.08% 3.74% 2021-02-01 560110.SH 中证1000ETF基金 -7.90% -8.92% -15.73% 2022-07-29 159630.SZ A100ETF基金 -2.00% -0.85% 2.47% 2022-10-20 501057.SH 新能源车LOF -8.56% -9.28% -15.00% 2018-05-23 517850.SH 张江ETF -2.02% -1.79% -17.39% 2022-04-28 159536.SZ 中证2000ETF添富 -8.70% -12.87% -22.52% 2023-09-13 510980.SH 上证综合ETF -2.45% -0.49% 2.58% 2023-11-22 560080.SH 中药ETF -8.76% -6.73% -10.79% 2022-09-26 501043.SH 沪深300LOF -2.49% -1.17% 1.56% 2017-09-06 516390.SH 新能源汽车ETF -9.45% -10.32% -17.20% 2021-06-03 470007.OF 汇添富上证综指A -2.62% -0.40% 2.34% 2009-07-01 159928.SZ 消费ETF -9.64% -9.68% -8.76% 2013-08-23 515310.SH 沪深300指数ETF -2.64% -1.21% 1.69% 2019-12-04 501030.SH 环境治理LOF -10.01% -10.79% -15.50% 2016-12-29 560070.SH 央企股东回报ETF -2.77% 1.99% 11.67% 2023-05-24 159796.SZ 电池50ETF -10