基金量化观察：首批中证国新港股通央企红利ETF获批

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.5.27-2024.5.31）已上市ETF资金净流入合计85.71亿元，股票型ETF资金上周资金净流入46.31亿元，债券型ETF资金净流入20.90亿元，商品型ETF资金净流入20.62亿元，而跨境ETF资金净流出2.12亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入14.57亿元，其中中证A50ETF资金净流入12.67亿元，创业板ETF资金净流入约10.89亿元。 主题行业ETF上周资金净流入20.88亿元。其中医药生物、消费、科技、金融地产、高端制造ETF净流入额分别为8.61、7.72、6.69、3.39、0.38亿元，而周期板块ETF呈现净赎回状态，净流出额约为3.2亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为4233.53亿元。其中股票型ETF的周成交额为1759.55亿元。在股票型ETF中，宽 基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-1.69亿元，其中中证500ETF融资净买入额为0.89亿元，医药 生物ETF融资净买入额为0.95亿元，相对更获杠杆资金青睐。 上周共有3只红利相关ETF申报，值得关注。首批三只中证国新港股通央企红利ETF上周获批，基金管理人为南方基金、广发基金、景顺长城基金。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：永赢半导体产业智选A(015967.OF)、永赢高端装备智选A(015789.OF)、信澳先进智造(006257.OF)、信澳领先增长A(610001.OF)、大摩万众创新A(002885.OF)，它们的收益率分别为10.24%、7.69%、6.25%、6.04%、5.47%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为0.00%，2024年以来收益率中位数为-2.96%。行业主题基金中，消费行业主题基金上周表现不佳，制造、TMT、周期行业主题基金表现较好。2024年以来，周期与金融地产行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为14.41%、6.67%。 在沪深300增强指数型基金中，国泰君安沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，博道中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.64%。中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A上周取得了1.14%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A表现最优，取得了0.79%的超额收益率。 本周红利主题基金仍在发行中，天弘基金发行了一只红利主题偏股混合型基金。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.5.27-2024.5.31）3 1.2二级市场交易情况（2024.5.27-2024.5.31）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.5.27-2024.5.31）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.6.3-2024.6.7）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.5.27-2024.5.31）9 2.2基金发行跟踪（2024.6.3-2024.6.7）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周上市ETF一览9 图表14：主动权益型绩优基金Top59 图表15：行业主题基金收益统计10 图表16：主动量化基金收益统计10 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年5月31日，全市场已上市非货币ETF共929只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.5.27-2024.5.31） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计85.71亿元，股票型ETF资金上周资金净流入46.31亿元，债券型ETF资金净流入20.90亿元，商品型ETF资金净流入20.62亿元，而跨境ETF资金净流出2.12亿元。 黄金ETF再度迎来较大规模资金净流入，上周黄金ETF净申购额约为21.19亿元，其中华安黄金ETF上周资金净流入额约为11.96亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入14.57亿元，其中中证A50ETF资金净流入 12.67亿元，创业板ETF资金净流入约10.89亿元。 主题行业ETF上周资金净流入20.88亿元。其中医药生物、消费、科技、金融地产、高端制造ETF净流入额分别为8.61、7.72、6.69、3.39、0.38亿元，而周期板块ETF呈现净赎回状态，净流出额约为3.2亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 5025 4020 3015 2010 105 0 -10 股票型债券型商品型跨境 0 主题/行业 -5 宽基smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 15 10 5 0 -5 -10 中证A50 创业板 沪深300 中证1000 中证500 上证科创板100 深证成指 深证50 创业板300 中证A股 创业板综合 MSCI中国A股 中证500等权 深证300 深证创新100 MSCI中国A股国际 创业板综指 上证180 富时中国A50 创业板中盘200 双创50 中小企业100 上证380 MSCI中国A股国际通 中证2000 中证100 深证100 国证2000 创业板50 中证800 MSCI中国A50互联互通 上证综指 上证50 科创50 医药生物 消费 科技 金融地产 高端制造 周期 -15 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.5.27-2024.5.31） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4233.53亿元。其中股票型ETF的周成交额为1759.55亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽 基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-1.69亿元，其中中证500ETF融资净买入额为0.89亿元，医药生物ETF融资净买入额为0.95亿元，相对更获杠杆资金青睐。 2000 1.5 1000 2 1800 1 900 1.5 1600 0.5 800 1 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 1400 700 1200 0 600 0.5 1000 -0.5 500 0 800 -1 400 -0.5 600400 -1.5 300200 -1 200 -2 100 -1.5 0 -2.5 0 -2 股票型 债券型 跨境 商品型 宽基 主题/行业 smartbeta 增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 300 250 200 150 100 50 0 1.5 宽基 行业 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 中证A50创业板沪深300中证1000中证500 上证科创板100 深证成指 深证50创业板300中证A股 创业板综合MSCI中国A股中证500等权 深证300深证创新100MSCI中国A股国际 创业板综指上证180 富时中国A50创业板中盘200 双创50中小企业100 上证380MSCI中国A股国际通 中证2000中证100深证100国证2000创业板50中证800 MSCI中国A50互… 上证综指上证50科创50科技 高端制造金融地产 周期医药生物 消费 -2 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 17.74 0.03 1.08% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 11.03 -0.08 0.84% SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 8.17 0.08 0.64% 515300.OF 嘉实沪深300红利低波动ETF 4.90 -- 0.48% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 3.85 -0.03 -0.07% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 134.63 1.02 -2.86% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 129.31 0.58 -1.36% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 110.78 0.04 -1.39% 513050.OF 易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF) 63.37 0.43 -2.78% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 48.47 -0.23 0.00% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 119.75 -1.27 -0.56% 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 86.46 -1.48 2.23% 510050.OF 华夏上证50ETF 78.52 0.78 -0.36% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510500.OF 南方中证500ETF 68.30 0.52 0.08% 159915.OF 易方达创业板ETF 48.08 0.13 -0.51% 518880.OF 华安易富黄金ETF 57.35 -0.42 0.45% 159934.OF 易方达黄金ETF 13.72 -0.92 0.48% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 12.21 -0.69 0.55% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 11.71 -- -2.84% 159980.OF 大成有色金属期货ETF 10.15 -- 0.05% 511360.OF 海富通中证短融ETF 419.03 -1.33 0.03% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 398.79 0.74 0.11% 债券型511130.OF 博时上证30年期国债ETF 72.81 -- 0.11% 159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 46.39 0.13 0.08% 511380.OF 博时中证可转债