基金量化观察：港股通央企红利ETF集中申报，首只中证A50指增基金发行

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.4.29-2024.4.30）已上市ETF资金净流入合计119.65亿元，股票型ETF资金净流入116.87亿元，债券型ETF资金净流入12.92亿元，商品型ETF资金净流入0.02亿元，而跨境ETF资金上周资金净流出10.16亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入118.46亿元，多类宽基ETF资金大规模净流入，沪深300ETF资金净流入约36.58亿元，中证1000ETF资金净流入约34.82亿元，中证500ETF资金净流入约25.03亿元。 主题行业ETF上周资金净流入0.53亿元。其中高端制造、周期、科技板块ETF净流入额分别为5.31、0.69、0.20亿元，而医药生物、消费、金融地产等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.89、1.95、2.83亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为2075.34亿元。其中股票型ETF的周成交额为1062.80亿元。在股票型ETF中，宽 基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-13.99亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-9.06亿元，增强策 略ETF融资净买入额为0.03亿元。 节前一周共有3只ETF产品申报，均为中证国新港股通央企红利ETF，基金管理人分别为南方基金、景顺长城基金、广发基金。 上周表现前五名的基金包括：中航混改精选A(004936.OF)、景顺长城景骊成长(010706.OF)、富国核心优势A(019361.OF)、嘉实制造升级A(018240.OF)、浙商聚潮新思维A(166801.OF)，它们的收益率分别为6.16%、5.04%、4.67%、4.40%、4.24%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.03%，2024年以来收益率中位数为-1.69%。行业主题基金中，医药主题基金上周表现仍然最佳，收益率中位数为1.47%，周期主题基金上周表现不佳。而2024年以来，周期行业主题基金业绩仍然领先，收益率中位数达到11.90%。 在沪深300增强指数型基金中，长城久泰沪深300A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，兴业中证500增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.34%。中证1000增强指数型基金中，国金中证1000指数增强A上周取得了0.92%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，申万菱信国证2000增强A表现最优，取得了1.10%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.4.29-2024.4.30）3 1.2二级市场交易情况（2024.4.29-2024.4.30）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.4.29-2024.4.30）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.5.6-2024.5.10）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.4.29-2024.4.30）9 2.2基金发行跟踪（2024.5.6-2024.5.10）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览9 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：主动权益型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金收益统计10 图表17：主动量化基金收益统计10 图表18：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表19：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年4月30日，全市场已上市非货币ETF共911只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.4.29-2024.4.30） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计119.65亿元，股票型ETF资金净流入116.87亿元，债券型ETF资金净流入12.92亿元，商品型ETF资金净流入 0.02亿元，而跨境ETF资金上周资金净流出10.16亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入118.46亿元，多类宽基ETF资金大规模净流入，沪深300ETF资金净流入约36.58亿元，中证1000ETF资金净流入约34.82亿元，中证500ETF资金净流入约25.03亿元。 主题行业ETF上周资金净流入0.53亿元。其中高端制造、周期、科技板块ETF净流入额分别为5.31、0.69、0.20亿元，而医药生物、消费、金融地产等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.89、1.95、2.83亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 140140 120120 100100 8080 6060 4040 2020 0 -20 股票型债券型商品型跨境 0 -20宽基 增强策略主题/行业smartbeta 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 40 宽基 行业 35 30 25 20 15 10 5 0 沪深300 中证1000 中证500 上证50 中证A50 科创50 创业板50MSCI中国A50互联互通 中证2000 国证2000 中证800 上证180 创业板300 MSCI中国A股国际 创业板综指 中证500等权 上证380 深证300 深证创新100 中小企业100 创业板中盘200 创业板综合 MSCI中国A股 中证A股 深证100 MSCI中国A股国际通 富时中国A50 深证成指 中证100 深证50 双创50 创业板 上证科创板100 上证综指 高端制造 周期 科技 医药生物 消费 金融地产 -5 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.4.29-2024.4.30） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为2075.34亿元。其中股票型ETF的周成交额为1062.80亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-13.99亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-9.06亿元，增强策略ETF融资净买入额为0.03亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 1200 1000 800 600 400 200 0 股票型跨境债券型商品型 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 700 600 500 400 300 200 100 0 宽基主题/行业smartbeta增强策略 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 1601 宽基 行业 1400 120-1 100-2 80-3 60-4 40-5 20-6 沪深300中证1000中证500上证50中证A50科创50创业板50 MSCI中国A50互联… 中证2000国证2000中证800上证180 中证500等权 深证创新100 上证380深证300 创业板综指 MSCI中国A股国际 创业板300中小企业100创业板中盘200创业板综合MSCI中国A股 中证A股深证100 MSCI中国A股国际通 富时中国A50 深证成指中证100深证50双创50创业板 上证科创板100 上证综指 科技金融地产高端制造医药生物 周期 消费 0-7 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 16.41 -0.04 0.10% 510880.OF 华泰上证红利ETF 9.46 -0.02 -0.66% SmartBeta 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 4.29 0.03 0.51% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 3.65 -- 1.43% 515080.OF 招商中证红利ETF 3.20 -0.01 0.07% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 73.60 0.49 -0.27% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 53.23 0.02 -0.40% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 45.19 -1.43 -0.41% 513050.OF 易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF) 23.83 0.06 -1.66% 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 20.26 -0.05 -0.83% 159915.OF 易方达创业板ETF 35.57 -- 2.37% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 84.95 -5.64 0.70% 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 47.98 -0.81 2.16% 510050.OF 华夏上证50ETF 47.32 -0.31 0.16% 510500.OF 南方中证500ETF 46.74 -0.84 1.25% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 518880.OF 华安易富黄金ETF 22.16 -0.12 -0.81% 159934.OF 易方达黄金ETF 5.55 -- -0.83% 商品型159937.OF 博时黄金ETF 4.83 -- -0.81% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 4.08 -- 0.05% 159980.OF 大成有色金属期货ETF 3.00 -- 0.46% 511360.OF 海富通中证短融ETF 233.34 -0.17 0.03% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 97.92 -0.01 -0.12% 债券型511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 22.10 -- 0.08% 159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 19.78 -- -0.06% 159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 17.18 -- -0.04% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 8.50 -0.17 1.02% 512660.OF 主题/行业 国泰中证军工ETF 6.61 0.04 -0.11% 516160.OF -高端制造 南方中证新能源ET