社会服务行业双周报（第82期）：海底捞儿童节顾客同增50%，深圳龙华加速非学科培训审批

板块复盘：消费者服务板块报告期内下跌4.83%，跑输大盘2.16pct。 报告期内（5月18日-6月2日），国信社服板块涨幅居前的股票为人瑞人才（17%）、*ST凯撒（12%）、*ST豆神（12%）、长白山、天目湖、黄山旅游、张家界、九华旅游、大东海A、米奥会展；国信社服板块跌幅居前的股票为海伦司（-24%）、同道猎聘（-20%）、九毛九、呷哺呷哺、同程旅行、国旅联合、中国东方教育、华住集团-S、海底捞。 行业新闻：5月24日，国家发展改革委等部门发布关于印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知，方案提出力争到2027年引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备，保持相关投资规模持续稳定增长。据同程旅行数据，端午假期前一日（6月7日）车票开售后，中短途出行、“新中式”旅游目的地门票率先售罄。近期深圳市龙华区推出“开办非学科类校外培训”“证照联办”主题事项，为非学科校外培训企业提供便捷的一站式证照办理服务。AI教育公司“精准学”获阿里巴巴近2亿元投资。国内最大的蓝领终身服务平台“优蓝国际”计划通过SPAC登陆纳斯达克。海底捞数据显示，6月1日，全国门店共计接待顾客超过220万人次，较去年大增近50%。 沪深港通持股：A股核心标的中国中免、宋城演艺、首旅酒店、锦江酒店均遭减持，港股核心标的九毛九、呷哺呷哺、海伦司获增持。A股核心标的：报告期内（5月18日-6月2日），中国中免持股比例减0.23pct至4.67%，宋城演艺持股比例减0.15pct至1.90%，首旅酒店持股比例减0.48pct至1.14%.锦江酒店持股比例减0.28pct至2.28%。港股核心标的：报告期内（同上），海底捞持股比例减0.85pct至12.29%，九毛九持股比例增0.78pct至26.39%，呷哺呷哺持股比例增1.21pct至39.11%，海伦司持股比例增0.84pct至35.99%，奈雪的茶持股比例减1.30pct至41.53%。 投资建议：维持板块“优于大市”评级。综合考虑市场风格等因素，建议配置携程集团-S、海底捞、科锐国际、北京人力、学大教育、同程旅行、宋城演艺、行动教育等。中线优选中国中免、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、东方甄选、中公教育、粉笔、海南机场、米奥会展、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、三特索道、黄山旅游、广州酒家、海伦司、天目湖、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶等。 板块复盘:消费者服务板块跑输大盘2.16pct 消费者服务板块报告期内下跌4.83%，跑输大盘2.16pct。2024年5月18日至2024年6月2日期间，中信消费者服务板块期内下跌4.83%，位列所有行业指数中第22位（共30个行业指数），同期沪深300指数下跌2.67%，跑输大盘2.16pct。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2024.5.18-2024.6.2） 报告期内（5月18日-6月2日），国信社服板块涨幅居前的股票为人瑞人才（16.58%）、*ST凯撒（11.99%）、*ST豆神（11.64%）、长白山（6.72%）、天目湖（2.41%）、黄山旅游、张家界、九华旅游、大东海A、米奥会展；国信社服板块跌幅居前的股票为海伦司（-23.77%）、同道猎聘（-20.12%）、希望教育（-19.30%）、九毛九（-17.84%）、呷哺呷哺（-16.17%）、同程旅行、国旅联合、中国东方教育、华住集团-S、海底捞。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2024.5.18-2024.6.2） 行业与公司动态 一、行业资讯 1、旅游 【发改委印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知】5月24日，国家发展改革委等部门发布关于印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知。方案提出，力争到2027年，引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备，保持相关投资规模持续稳定增长，全面提升服务质量，推动文化和旅游高质量发展。方案主要包括更新升级索道缆车、电梯等晕在设备、推动更新高可靠性的先进游乐设备、鼓励在电影视觉效果和后期制作中运用人工智能、虚拟拍摄、虚拟预演等新技术新装备等。 【端午假期中短途出行、“新中式”旅游需求旺盛】根据同程旅行平台数据显示，5月24日端午假期前一日（6月7日）车票开售后，长三角、京津冀、珠三角及川渝城市群、中原城市群的中短途出行需求旺盛，相关线路的搜索热度在车票开售后快速上升。另一方面，端午出行“新中式”概念火爆，龙舟观赛、历史博物馆参观、非遗文化、汉服妆造等沉浸式体验成为吸引游客的重要游玩活动，西安、杭州、洛阳、苏州、成都等历史文化名城出行热度高涨，前往这些城市的部分车次高铁票开售不到1小时即售罄。 【文旅短剧为地方文旅发展注入新活力】近日，河北省邯郸市文化广电和旅游局出品的文旅微短剧《邯郸梦之AI在战国》热播，该剧是响应国家广播电视总局“跟着微短剧去旅行”政策号召的创新尝试，结合传统文化和AI技术，向观众呈现邯郸人文特色。文旅短剧的制作一般由当地文旅部门牵头，单集时长2-3分钟，主打爽感和快节奏，其主要目的是为向观众展示剧中的自然和人文风光，进而带动当地的文旅市场。此前2024年1月，国家广播电视总局发布《关于开展“跟着微短剧去旅行”创作计划的通知》，计划提出，2024年要创作播出100部“跟着微短剧去旅行”主题优秀微短剧，推动一批实体取景地随着热播短剧出圈，形成一批可复制、可推广的“微短剧+文旅”融合促进消费的新模式，营造跟着微短剧去全国各地“打卡”的新风尚。 2、人力 【“优蓝国际”计划通过SPAC登陆纳斯达克】蓝领终身服务平台“优蓝国际”与特殊目的收购公司Distoken于5月20日宣布，双方已就业务合并达成最终协议，预计合并后的公司将在纳斯达克挂牌上市，股票代码为YOUL。优蓝国际专注于为蓝领人才提供人才招聘、雇员管理、市场服务等终身服务，并推出特色的职业教育服务帮助蓝领人才提高职业知识、实践技能和生活质量。根据灼识咨询的资料，以2021年蓝领终身服务收入计算，优蓝国际为国内最大的蓝领终身服务平台。 3、教育 【深圳市龙华区开展“非学科类校外培训”主题事项】为着力提升教培类企业开办便利度，龙华区政务服务和数据管理局携手区教育局及市场监督管理局龙华监管局共同推出“开办非学科类校外培训”“证照联办”主题事项。自5月15日起，相关企业只需准备齐全相关材料，即可享受一站式办理服务。工作人员将对提交的材料进行审核，并对不符合要求的材料提供现场指导，经办人可根据指导要求进行现场修改后继续办理。审核无误的材料将当场办理，实现一次申请、并联审批、限时办结。新主题事项开设以来，已成功办理“开办非学科类校外培训”主题事项60起。 【网易有道推出三大AI创新应用】5月29日，在网易有道“子曰”教育大模型媒体交流会上，网易有道披露“子曰”教育大模型最新技术进展及三大AI创新应用：AI全科学习助手“有道小P”APP、新一代虚拟人口语教练HiEcho3.0和新一代知识库问答引擎QAnything。有道小P正式推出独立APP，可以在手机端便捷使用，解决随时答疑的需求；HiEcho3.0中内置了实时更新的雅思口语题库、个性化范文定制，到基于雅思标准的口语练考，全面模拟了雅思考试的全流程，给中国学生提供权威专业的备考帮助；QAnything是有道自研的RAG引擎，今年年初正式对外开源，四个月便在GitHub上获得了近1万个星标。 【AI教育公司“精准学”获阿里巴巴近2亿元投资】浙江精准学公司日前宣布获得阿里巴巴近2亿元投资。精准学2018年由淘宝首席产品经理、淘宝“猜你喜欢”首任产品经理杨仁斌等联合创办。主要提供的产品为自适应学情测评系统，学生可以使用精准学完成测评，并通过其AI系统分析错题，巩固知识点。“精准学”产品与包括高思教育、昂立教育等在内的数千家教育培训学校教辅机构合作，相关AI技术也被授权给多家智能学习机品牌使用。 【猿辅导发布看云大模型AI场景测试视频】5月30日，辅导发布了一段看云大模型AI场景测试视频。在该视频中，看云大模型对学生的作业进行分析，并且为学生指出解题方向，逐步引导学生得出正确答案。此前，看云大模型顺利被纳入“网信北京”发布的北京市生成式人工智能备案名单。 4、电商 【抖音电商增速放缓】据晚点LatePost报道，经过多年超高速扩张后，抖音电商也归于平稳增长。抖音电商在2024年一季度的销售额超过了7000亿元，同比增长超50%。其中，一、二月累计同比增速超60%(考虑到有春节假期，一般合并统计)，三月同比增速则下滑到40%以下。三月增速下降主要原因是消费大环境，以及今年开春时间比较晚，许多主播还在放假未开播。延续到四月，同比增速与三月区别不大。2023年，抖音电商的销售额单月增速基本维持在50%-70%之间。 二、社服上市公司公告 【长白山】5月20日，长白山发布公告披露向特定对象发行A股股票预案及修订案。公告指出，长白山本次向35名特定对象发行募集资金总额不超过4.36亿元，扣除发行费用后拟投资于长白山火山温泉部落二期（拟募资3.5亿元）、长白山旅游交通设备提升项目（拟募资3585万元）、补充流动资金（拟募资5000万元）。 最终发行对象将在本次向特定对象发行经上交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由董事会在股东大会授权范围内，按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据询价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对此有新的规定，公司将按新的规定进行调整。本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化。 【科锐国际】5月23日，北京科锐国际发布公告披露公司及子公司获得政府补助西的相关事项。科锐国际及合并报表范围内的子公司自2024年1月1日至5月23日，累计收到各项政府补助资金共计人民币28,211,467.62元，并已全部到账。 【中公教育】5月28日，中公教育发布公告宣布终止实施2024年第一期限制性股票激励计划。公告指出，由于公司股价发生较大变动，继续实施该激励计划难以达到预期的激励目的和激励效果，结合公司未来发展规划和激励对象意愿，经公司审慎决策综合考虑后决定终止实施本次激励计划。本事项尚需提交股东大会审议。后续，公司将结合资本市场情况，适时推出符合公司长期稳定发展的新激励方案，以实现提高员工积极性、提升公司整体价值回报全体股东等目的。 【学大教育】5月29日，学大教育发布公告披露公司完成工商变更登记并换发营业执照相关事项。近日，公司已完成法定代表人的工商变更登记，取得了厦门市市场监督管理局换发的《营业执照》，公司将法定代表人变更为公司新就任的第十届董事会董事长金鑫先生。除此之外，《营业执照》登记的其他信息不变。 三、近期股东大会整理 表2：近期社服板块股东大会整理 沪深港通持股梳理 A股核心标的：中国中免、宋城演艺、首旅酒店、锦江酒店均遭减持。报告期内（5月18日-6月2日），中国中免持股比例减0.23pct至4.67%，宋城演艺持股比例减0.15pct至1.90%，首旅酒店持股比例减0.48pct至1.14%.锦江酒店持股比例减0.28pct至2.28%。 图1：社服A股核心标的沪深港通持股比例 图2：社服港股核心标的陆港通持股比例 港股核心标的：九毛九、呷哺呷哺、海伦司获增持。报告期内（同上），海底捞持股比例减0.85pct至12.29%，九毛九持股比例增0.78pct至26.39%，呷哺呷哺持股比例增1.21pct至39.11%，海伦司持股比例增0.84pct至35.99%，奈雪的茶持股比例减1.30pct至41.53%。 投资建议 维持板块“优于大市”评级。综合考虑市场风格等因素，建议配置携程集团-S、海底捞、科锐国际、北京人力、学大教育、同程旅行、宋城演艺、行动教育等。 中线优选中国中免、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、