社会服务行业双周报（第84期）：免签入境国家范围继续扩大，海底捞宣布管理层调整

板块复盘：消费者服务板块报告期内下跌7.61%，跑输大盘5.36pct。 报告期内（6月17日-6月28日），国信社服板块涨幅居前的股票为西藏旅游（14.42%）、中国东方教育（7.62%）、大连圣亚（4.98%）、人瑞人才（4.69%）、国旅联合（3.09%）、西安旅游、大东海A；国信社服板块跌幅居前的股票为科锐国际（-16.68%）、海底捞（-15.01%）、锦江酒店（-13.93%）、海伦司（-13.85%）、ST凯撒（-13.28%）、米奥会展、呷哺呷哺、北京人力、奈雪的茶、新濠国际发展。 行业新闻：6月24日，国家发展改革委等部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。近日，我国进一步扩大免签国家范围，对新西兰、澳大利亚、波兰3个国家持普通护照人员试行免签政策。 “ChinaTravel”标签引爆海外社媒流量，海外游客来华数量同比增长超3倍。和府捞面、乡村基等餐饮品牌调低产品价格，其中和府捞面部分产品降价超30%。6月21日晚，海底捞宣布重要人事调整，杨利娟卸任CEO，由经验丰富的苟轶群接任。与此同时，杨利娟并未离开，而是将重心转向国外市场，负责特海国际的发展。此次调整于7月1日正式生效。 沪深港通持股：A股核心标的中国中免、宋城演艺、首旅酒店、锦江酒店均遭减持，港股核心标的九毛九获增持。A股核心标的：报告期内（6月17日-6月28日），中国中免持股比例减0.01pct至4.58%，宋城演艺持股比例减0.28pct至2.07%，首旅酒店持股比例减0.08pct至1.07%，锦江酒店持股比例减0.03pct至2.29%。港股核心标的：报告期内（同上），海底捞持股比例减0.96pct至11.54%，九毛九持股比例增0.30pct至28.00%，呷哺呷哺持股比例减1.04pct至38.37%，海伦司持股比例持平，为35.92%，奈雪的茶持股比例减1.04pct至41.47%。 投资建议：维持板块“优于大市”评级。在目前经济环境和市场风格下建议配置携程集团-S、学大教育、天立国际控股、九华旅游、北京人力等。中线优选中国中免、美团-W、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、天立国际控股、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、东方甄选、粉笔、海南机场、米奥会展、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、天目湖、三特索道、黄山旅游、广州酒家、海伦司、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶等。 板块复盘:消费者服务板块跑输大盘5.36pct 消费者服务板块报告期内下跌7.61%，跑输大盘5.36pct。2024年6月17日至2024年6月28日期间，中信消费者服务板块期内下跌7.61%，位列所有行业指数中第29位（共30个行业指数），同期沪深300指数下跌2.26%，跑输大盘5.36pct。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2024.6.17-2024.6.28） 报告期内（6月17日-6月28日），国信社服板块涨幅居前的股票为西藏旅游（14.42%）、中国东方教育（7.62%）、大连圣亚（4.98%）、人瑞人才（4.69%）、国旅联合（3.09%）、西安旅游、大东海A；国信社服板块跌幅居前的股票为科锐国际（-16.68%）、海底捞（-15.01%）、锦江酒店（-13.93%）、海伦司（-13.85%）、ST凯撒（-13.28%）、米奥会展、呷哺呷哺、北京人力、奈雪的茶、新濠国际发展。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2024.6.17-2024.6.28） 行业与公司动态 一、行业资讯 1、旅游 【发改委等部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增张点的措施》，推动培育六大消费新场景】6月24日，国家发展改革委等部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，为培育一批带动性广、显示度高的消费新场景，推广一批特色鲜明、市场引领突出的典型案例，支持一批创新能力强、成长性好的消费端领军企业加快发展，推动消费新业态、新模式、新产品不断涌现，不断激发消费市场活力和企业潜能，接下来将完成以下重点任务：（1）培育餐饮消费新场景：发展餐饮消费细分领域、支持餐饮消费智能升级；（2）培育文旅体育消费新场景：深化旅游业态融合创新、推动城乡文旅提质增效、提升入境旅游便利水平、拓展文娱体育消费空间；（3）培育购物消费新场景：推动购物消费多元融合发展、利用新技术拓展购物消费体验、培育国货“潮品”消费；（4）培育大宗商品消费新场景：拓展汽车消费新场景、丰富家装家居、打造电子产品消费新场景；（5）培育健康养老托育消费新场景：推动健康消费发展、拓展银发消费新场景、积极发展育幼消费；（6）培育社区消费新场景：完善城市社区便民服务、优化农村社区消费环境。 【持续扩大免签国家范围，我国对新西兰、澳大利亚、波兰三国持普通护照人员试行免签】根据中国旅游报报道，为进一步促进中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，对新西兰、澳大利亚、波兰3个国家持普通护照人员试行免签政策。 2024年7月1日至2025年12月31日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免签入境。2024年年初以来，我国已宣布与多国互免或单免，除上述三国之外，还包括新加坡、泰国、瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡、古巴、格鲁吉亚等国家。此外，2024年5月，我国延长对法国等12国免签政策。 【“ChinaTravel”标签引爆海外社媒流量，海外游客来华数量同比增长超3倍】免签政策推出后，部分“先吃螃蟹的老外”免签来华旅游，并在海外社交媒体上发布带有“ChinaTravel”标签的旅游VLOG。这类真实分享来华旅游良好体验的视频，在外网上获得了巨量围观和讨论，“ChinaTravel”渐成流量密码。2024年6月初，海外版TikTok此标签视频阅读量已超过7亿，单个视频浏览量动辄几百万。而此类视频又进一步吸引了更多海外游客来华亲自体验。数据显示，2024年一季度，外国人来华数量较2023年同期增长超3倍，累计签发外国人签证证件46.6万人次，同比上升118.8%；免签入境外国人198.8万人次，同比上升266.1%。 【旅游市场迎来毕业旅游季】据中国旅游报报道，携程数据显示，6月以来，“毕业旅行”相关搜索热度环比增长超300%。本科、研究生应届毕业生群体6月、7月的旅游预订量同比增长超10%，其中远途旅游更受其青睐，出境游订单量较去年同期增长了83%。美团、大众点评数据显示，6月第三周，“毕业旅行”搜索热度同比去年上涨了98%。6月以来，同程旅行毕业旅行产品预订热度同比上涨近1倍。旅游目的地上，北京、上海、南京及海南、云南、新疆、西藏等地是国内市场热度最高的旅游目的地；法瑞意连线、新马泰及日本、马尔代夫、肯尼亚则是出境游热门目的地。 2、餐饮 【和府捞面、乡村基等餐饮品牌降价】据餐饮界消息，和府捞面多线产品价格下降约30%，主流产品价格带调整至16-29元；同时，门店还新增了20元以下的馄饨系列，以及30元以下的砂锅饭单品。乡村基6月18日同样发布产品降价通知，宣布其门店的川式小煎鸡饭、宫保鸡丁饭、姜爆鸭丝饭、香菇滑鸡饭4款产品特大降价，价格回到2008年；总体来看乡村基降价幅度在3-4元。 3、教育 【高考揭榜，志愿填报成下一个消费热点】多地高考志愿填报转向新模式，为考生提供更大选择空间的同时，也加大了志愿填报的复杂程度，据悉部分地区高考志愿填报需要填写超过45个选项。高考志愿填报重要性不言而喻，而考生及家长面临繁多的选择，自身的信息收集能力有限，迫切需求专业机构提供支持。在此背景下，出现众多专业的志愿填报咨询机构。其服务定价高昂、动辄上万，例如网红张雪峰的志愿填报咨询课单价接近2万元。另一方面，AI志愿填报服务在下沉市场有巨大潜力，WPS宣布推出高考志愿模拟功能，填入高考分数、科目及省份，便可得知对应全国院校、专业信息，节省信息搜集时间；夸克App同样在当下时间点，全面升级高考AI搜索、智能志愿工具和优质内容等高考信息服务。 4、人力 【钉钉“正式出海”，宣布构建中国最开放AI生态】6月21日，钉钉宣布“正式出海”。钉钉表示，此次出海是为了更好地满足中国企业在海外的协同管理需求，帮助解决企业出海时遇到的沟通协同、业务运营、数据合规的三大难题。据36氪报道，钉钉内部已将出海作为战略级项目，并开始招聘驻海外员工。此次出海的决策，除了开拓海外市场外，是为更好地满足中国企业在海外的协同管理需求是主要考量，尤其是当下中国企业出海的主力军“新三样”——光伏、锂电池和电动汽车行业客户。另一方面，6月26日，钉钉召开2024生态大会，宣布对所有大模型厂商开放，构建中国最开放AI生态。除了通义大模型外，MiniMax、月之暗面、智谱AI、猎户星空、零一万物、百川智能六家大模型厂商已经与钉钉达成合作。目前，钉钉生态伙伴总数超5600家，其中AI生态伙伴已经超过100家；钉钉上已产生50万AI助理，AI日均调用量超1000万次。 二、社服上市公司公告 【学大教育】6月19日，学大教育发布公告披露关于2023年限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售期解除限售条件已成就相关事项。公告显示，鉴于2023年限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售期的解除限售条件已成就，公司同意按规定为符合限制性股票解除限售资格的392名激励对象办理解除限售限制性股票事项，可解除限售的限制性股票共计125.58万股，占公司当前总股本的1.03%。公司于2023年7月26日公告限制性股票首次授予登记完成，根据本激励计划的规定，首次授予的限制性股票将于2024年7月29日进入第一个解除限售期。 【创业黑马】6月20日，创业黑马发布公告披露公司首次回购事项。公告显示，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份11.37万股，占公司总股本的0.068%，最高成交价为26.05元/股，最低成交价为25.90元/股，已支付总金额为人民币295.20万元（不含交易费用）。 【曲江文旅】6月28日，上交所发布关于对西安曲江文化旅游股份有限公司及有关责任人予以通报批评的决定。通告指出，公司预告业绩与实际业绩相比发生盈亏方向的变化，影响投资者的合理预期。同时，公司迟至2024年4月25日才发布业绩预告更正公告，更正公告披露不及时。对该事项作出如下纪律处分决定：对西安曲江文化旅游股份有限公司及时任董事长耿琳、时任总经理兼财务总监谢晓宁、时任董事会秘书高艳予以通报批评。对于上述纪律处分，上交所将通报中国证监会，并记入上市公司诚信档案。公司及董监高人员需采取有效措施对相关违规事项进行整改，并结合本决定书指出的违规事项，就公司信息披露及规范运作中存在的合规隐患进行深入排查，制定针对性的防范措施，切实提高公司信息披露和规范运作水平。公司在收到本决定书后一个月内，向上交所提交经全体董监高人员签字确认的整改报告。 三、近期股东大会整理 表2：近期社服板块股东大会整理 沪深港通持股梳理 A股核心标的：中国中免、宋城演艺、首旅酒店、锦江酒店均遭减持。报告期内（6月17日-6月28日），中国中免持股比例减0.01pct至4.58%，宋城演艺持股比例减0.28pct至2.07%，首旅酒店持股比例减0.08pct至1.07%.锦江酒店持股比例减0.03pct至2.29%。 图1：社服A股核心标的沪深港通持股比例 图2：社服港股核心标的陆港通持股比例 港股核心标的：九毛九获增持。报告期内（同上），海底捞持股比例减0.96pct至11.54%，九毛九持股比例增0.30pct至28.00%，呷哺呷哺持股比例减1.04pct至38.37%，海伦司持股比例持平，为35.92%，奈雪的茶持股比例减1.04pct至41.47%。 投资建议 维持板块“优于大市”评级。在目前经济环境和市场风格下建议配置携程集团-S、学大教育、天立国际控股、九华旅游、北京人力等。中线优选中