国信（香港）市场资讯晨报：科技股引领美股反弹，英伟达盛赞特斯拉自动驾驶技术领先

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 科技股引领美股反弹，英伟达盛赞特斯拉自动驾驶技术领先 一、全球投资焦点 上周股市涨跌不一，纳斯达克指数上涨1%，标普指数持平，道琼斯指数下跌2%，而市场焦点集中在美联储的降息预期、即将发布的经济数据和财报季的结束，同时分析师们对标普500指数年底目标的上调和美国经济的强劲表现持乐观态度。周一为阵亡将士纪念日假期，美股市场将休市。 1.纳斯达克综合指数上涨超过1%，标普500指数持平，而道琼斯工业平均指数下跌超过2%，尽管如此，这三项指数仍接近历史高点。 2.上周由于美国经济产出数据好于预期以及美联储官员的强硬语气，投资者降低了对今年降息的预期，目前预计降息次数少于两次，市场关注点转向美联储是否会在9月前首次降息。目前概率为50%，少于稍早的70% 3.未来一周，投资者将关注美联储重视的通胀指标、第一季度GDP增长的第二份更新报告和消费者信心指数。 4.经济学家预计4月份核心PCE同比上涨2.8%，与3月份持平。美国第一季度GDP增长年率为1.6%，低于预期，但经济学家认为国内买家的最终销售保持强劲。 5.财报季即将结束，少数公司如Salesforce（CRM.N）、好市多 （COST.O）、达乐（DG.N）和百思买（BBY.N）将发布季度报告。 6.稳健盈利背景让乐观的分析师上调标普500指数目标，预计在2024年底有望达到5,500点，如果美国经济再次超过预期，标普500指数可能达到6,000点。 Nvidia（NVDA.O）首席执行官黄仁勋称赞特斯拉（TSLA.O）在自动驾驶技术上的领先地位，同时Nvidia在汽车业务和数据中心领域均显示出强劲增长，华尔街对Nvidia的未来增长持乐观态度。 1.Nvidia首席执行官黄仁勋认为特斯拉的全自动驾驶（FSD）系统是目前最先进的系统，黄仁勋在接受雅虎财经独家采访时表示：“特斯拉在自动驾驶汽车领域遥遥领先。” 2.黄仁勋认为特斯拉全自动驾驶第12版的真正革命性之一在于它是一种端到端的生成模型。它通过观看环绕视频学习自动驾驶技术，并使用生成式人工智能预测路径以及如何理解和驾驶汽车。“所以这项技术真的是革命性的，特斯拉所做的工作令人难以置信。”FSD目前处于测试模式，并向新车主提供30天免费试用。 3.FSD系统由Nvidia芯片驱动，Nvidia帮助特斯拉扩展其FSD训练AI集群，以处理大量数据。 4.Nvidia的汽车业务收入为3.29亿美元，虽然只占数据中心226亿美元业务的一小部分，但显示出环比和同比增长。Nvidia首席财务官ColetteKress在公司财报电话会议上表示，汽车行业将成为“今年数据中心领域最大的企业垂直行业”，并可能为公司带来数十亿美元的业务。 5.黄仁勋预计未来每辆汽车都将具备自动驾驶能力，这需要大量的计算能力。除了特斯拉，Nvidia还与梅赛德斯、捷豹路虎、沃尔沃、现代以及中国的电动汽车公司比亚迪和蔚来汽车合作。 2024年5月27日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,304.7 52周最高5,341.9 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,001.2 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月27日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月27日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 奥克洛（OKLO.N）公司，这家由奥特曼支持的新上市公司认为数据中心将推动核能需求。公司宣布与怀俄明州Hyperscalar达成100兆瓦电力供应协议，并预计未来将与数据中心行业签署更多合同，尽管目前尚未获得监管部门批准且反应堆预计要到2027年才能投入使用。 1.Oklo首席执行官雅各布·德维特（JacobDeWitte）表示，公司与怀俄明州Hyperscalar达成100兆瓦电力供应协议，且公司约80%的入站咨询来自数据中心运营商，显示出数据中心行业对能源的巨大需求。德维特预计，随着人工智能和数据中心的发展，电力需求将大幅增长，Oklo将与该行业签署更多合同。 2.尽管Oklo已经宣布了供应协议，但它尚未获得建造反应堆的监管部门批准且反应堆预计要到2027年才能投入使用。 3.上市与支持：Oklo通过与萨姆·奥特曼（SamAltman）的AltCAcquisitionCorp.合并上市，并得到了奥特曼的支持。 埃隆·马斯克的人工智能初创公司xAICorp.即将完成一轮融资，筹集高达65亿美元的资金，预计融资后公司估值将超过240亿美元，xAI旨在成为OpenAI的竞争对手并构建利用高质量数据的大型语言模型，同时以寻求真相和成为最有趣的AI的目标。 1.xAICorp.计划在6月完成一轮融资，预计融资总额可能达到65亿美元。这轮融资完成后，xAI的估值预计将超过240亿美元。原定于本月初完成的约60亿美元融资尚未完成，融资目标有所提高。 2.xAI将自己定位为OpenAI的竞争对手，xAI及其聊天机器人Grok将利用马斯克社交平台X（原名Twitter）的高质量数据，这对于构建大型语言模型至关重要。 3.马斯克的观点：马斯克在巴黎VivaTechnology大会上表示，xAI的目标是“尽可能寻求真相”，并批评其他AI模型“迎合”政治正确性，同时xAI也旨在成为“最有趣的AI”。 4.自彭博在1月份候报道xAI寻求融资10亿美元以来，该公司的融资野心已大幅扩大。彼时xAI讨论的下轮融资估值还是150-200亿美金。回想马斯克以440亿美金收购Twitter，并在一年之内用Twitter的数据制造出xAI，目前这颗金蛋已经估值240亿美金，甚至还能更多。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股连续回调，截止收盘，恒指跌1.38%，报18608.94；国指跌1.44%，报6605.24；恒生科技指数跌2.48%，报3799.47。 盘面上，生物科技全线下跌，受“临床数据不及预期传闻”拖累，康方生物暴跌超22%，乐普生物、圣诺医药跌超8%。电力股震荡上行，华电国际电力涨超6%，龙源电力涨超5%，大唐发电、中国电力、华能国际电力股份涨超3%。 2、美股市场数据： 美股上周五上涨，录得连续第五个周涨幅，密歇根大学消费者调查显示通胀预期下降，截至收盘，标普500指数上涨0.7% ，报5304.72点；道琼斯工业平均指数基本持平，报39069.59点；纳斯达克综合指数上涨1.1%，报16920.79点。美元指数跌0.25%，报104.77。 行业板块方面，除医疗收跌0.34%，房地产平收0%外，标普9大板块悉数收涨：半导体、通讯、公用事业、原料、科技、金融、工业、日常消费和能源分别收涨1.98%、1.28%、1%、0.87%、0.84%、0.6%、0.51%、0.26%和0.14%。 太阳能、半导体、汽车制造商板块走高，Sunrun涨超11%，第一太阳能涨超10%，Workhouse涨近10%，Rivian涨近5 %，高通涨超4%，美光科技、纳微半导体涨超2%。软件应用、航空公司板块走低，Workday重挫15%，创2016年2月来最大单日跌幅，捷蓝航空跌超2%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数跌0.35%，上周累跌8.84%。理想汽车涨超3%，拼多多一度涨超7%，最终收涨2.56%，腾讯音乐涨超2%，哔哩哔哩、小鹏汽车、富途控股涨超1%，蔚来、阿里巴巴、满帮、爱奇艺、唯品会小幅上涨。网易跌超4%，京东跌近3%，百度跌超1%，微博小幅下跌。 3、美股成交额前十： 股票简称 代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 1064.69 2.57% 451.92 15.13% 特斯拉公司 TSLA 179.24 3.17% 116.64 1.00% AMD公司 AMD 166.36 3.70% 90.67 1.15% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 615900 0.58% 74.89 -2.14% 苹果公司 AAPL 189.98 1.66% 68.87 0.06% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 883.88 4.31% 60.22 -0.45% Meta平台股份有限公司 META 478.22 2.67% 57.18 1.34% 微软 MSFT 430.16 0.74% 50.82 2.37% 亚马逊公司 AMZN 180.75 -0.17% 49.83 -2.14% Workday股份有限公司 WDAY 220.91 -15.33% 35.26 -14.35% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 拜登政府宣布将恢复对数百种中国进口商品征收关税，以保护美国制造业。欧盟宣布启动对中国香兰素的反倾销调查 《环球时报》报道称，中国企业据悉寻求对欧盟猪肉申请反倾销调查 美国财长耶伦警告称，利率长远来看维持较高水平的前景，让美国保持赤字和利息支出可控变得更具挑战性，这凸显了增加财政收入的重要性 美联储理事Waller警告称不可持续的财政支出可能会推动中性利率上升 美国密歇根大学消费者调查显示通胀预期下降，但高物价仍压制消费者信心 高盛经济学家将美联储首次降息时间推迟到9月，仍预计年内有两次降息 欧洲央行管委Muller称，薪酬数据的上升并未破坏通胀回落的势头，也不会阻止央行6月开始降息。德国央行行长表示，欧洲央行应等到9月再进行第二次降息 OPEC及盟友下个月将以线上而非线下形式召开政策会议，几位代表称，预计OPEC+将会延长当前减产措施到今年下半年 2、大中华新闻 中日韩领导人周一将举行2019年以来的首次三方峰会，中国可能会试图推动这两个东亚近邻不要加入美国主导的对华科技围堵 新华社：中国总理李强周日与韩国总统尹锡悦会晤时呼吁中韩加强合作，保持产业链、供应链稳定畅通 中国证监会收紧上市公司大股东减持股份的规定，明确控股股东、实际控制人在破发、破净、分红不达标等情形下不得通过集中竞价交易或者大宗交易减持股份 中国4月份新增实际使用外资金额同比下降36%，这是连续第四个月下降，凸显出中国政府吸引海外资金以推动经济复苏所面临的困难 新华社：习近平要求抓好中小金融机构、地方政府债务、房地产等重点领域风险防控和化解工作 中国国务院召开常务会议，将发展跨境电商出口和海外仓建设，以促进外贸规模稳定 中原地产数据显示，香港二手房价格连续第四周下跌，抹去楼市辣招取消后的涨幅 字节跳动的早期投资者源码资本计划募集规模3亿美元的创投基金注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债涨跌互现，短债表现落后，策略师持续推迟对美联储今年降息时间的预期 2年期国债收益率上涨1.08个基点，报4.9461% 5年期国债收益率下跌0.21个基点，报4.5277% 10年期国债收益率下跌1.17个基点，报4.4650% 30年期国债收益率下跌1.16个基点，报4.5700% 2.外汇市场：彭博美元指数上周五下跌，仍创下1个多月来最大周涨幅，市场下调对美联储降息的押注 衡量美元兑G10货币表现的彭博美元指数下跌0.2% 欧元/美元上涨0.3%，报1.0847美元 美元/日元上涨0.04%，报156.99日元 英镑/美元上涨0.3%，报1.2737美元 美元/瑞郎上涨0.04%，报0.9147瑞郎 美元/加元下跌0.47%，报1.3665加元 澳元/美元上