国信（香港）市场资讯晨报：科技股推动美股创新高，英伟达超苹果，英特尔筹资扩张

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 科技股推动美股创新高，英伟达超苹果，英特尔筹资扩张 一、全球投资焦点 大型科技股飙升，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数周三创下历史新高，英伟达市值突破3万亿美元并超越苹果，同时市场对美联储降息的预期增强，劳动力市场显示出降温迹象。 1.由于4月份职位空缺数量降至三年来的最低水平，5月份私营部门就业增长低于预期，市场对美联储在9月份会议上降低基准利率的预期增强，目前约有65%的交易员预计会降息。而一周前这一比例还不到50%。市场关注周五即将公布的月度就业报告。 2.降息预期提前推动大型科技股飙升，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数周三收盘均创下历史新高。标普500指数上涨近1.2%，收于5,354点；纳斯达克综合指数上涨近2%，收于17,187点；道琼斯工业平均指数上涨0.2%。 3.英伟达股价飙升逾5%，市值首次突破3万亿美元，收盘时市值超过苹果，成为美国股市第二大市值公司。 4.10年期美国国债收益率下降至4.28%，为3月份以来的最低水平。 Nvidia（NVDA.O）市值突破3万亿美元，成为首家达到该市值的计算机芯片公司，并超越苹果（AAPL.O），其股价大幅上涨得益于AI芯片需求激增，而苹果股价则因需求担忧和罚款而承压。 1.Nvidia的市值达到3万亿美元，股价今年上涨约147%，增加了约 1.8万亿美元。Nvidia股价上涨5.2%，收于每股1,224.4美元，市值超过苹果。成为有史以来第一家市值达到3万亿美元的计算机芯片公司。 2.Nvidia上次市值超过苹果是在2002年，当时两家公司的市值都不到 100亿美元。 3.Nvidia市值增长得益于其芯片在支持人工智能任务方面的激增需求。首席执行官黄仁勋表示公司计划每年升级AI加速器，并认为生成式人工智能的兴起是一场新的工业革命。 4.苹果股价今年表现不佳，受中国iPhone需求降温和欧盟罚款的影响。 5.投资者对苹果的信心正在缓慢改善，市场期待在6月11日举行的苹果AI发布会。 2024年6月6日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,354.0 52周最高5,354.2 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,016.1 数据来源：Wind；数据日期：2024年6月6日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年6月6日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 苹果（AAPL.O）与OpenAI达成合作，将集成其ChatGPT技术到iPhone操作系统中，以追赶人工智能的发展，并计划利用大型语言模型开发新型机器人设备。苹果与OpenAI协议将于下周在苹果开发者大会上宣布。 1.苹果与OpenAI达成协议，将OpenAI的ChatGPT集成到iPhone操作系统中。通过合作，OpenAI能够接触到数亿苹果用户，而苹果则获得人工智能时代的关键技术。 2.合作可能使Siri发挥其潜力，实现其作为智能个人助理的愿景。苹果还计划利用大型语言模型来驱动正在秘密开发的机器人设备，并计划为AirPods配备摄像头和AI功能。 3.苹果选择OpenAI作为首个AI合作伙伴，因为OpenAI提供的商业条款比谷歌更优，且技术被认为是市场上最好的。苹果曾经着手于通过一种叫Ajax的框架开发自己的AI产品，但进展并不理想。尽管目前与OpenAI的合作被视为权宜之计，苹果长期以来有将外部技术引入并最终内部化的策略。 4.苹果预计将以可选服务的形式提供新的人工智能功能，以避免用户对隐私和安全的担忧。 英特尔公司以110亿美元出售其在爱尔兰工厂合资企业49%的股份给阿波罗全球管理公司，以引入外部资金支持其全球制造网络扩张并减轻财务负担，同时CEO帕特·基辛格推行重振计划以恢复英特尔在半导体行业的领导地位。 1.英特尔同意以110亿美元的价格将其在爱尔兰一家工厂合资企业中49%的股份出售给阿波罗全球管理公司。预计交易将在2024年第二季度完成。投资者将入股位于爱尔兰莱克斯利普的新工厂。合资企业运营的工厂是英特尔Fab34工厂，位于都柏林附近的莱克斯利普，建设已基本完成，将使用英特尔的4和3制造技术。根据协议，英特尔将购买工厂的最低产 量，用于自己销售或代表客户销售，并在生产地点选择时优先考虑该工厂。 2.此次股份出售旨在为英特尔工厂网络的大规模扩张引入外部资金，减轻财务负担。英特尔CEO帕特·基辛格正在实施一项雄心勃勃的计划，以重振英特尔的产品线和全球制造业务，吸引外部外包制造客户。 3.这笔交易有助于缓解人们对英特尔的复兴计划成本过高的担忧。英特尔曾是半导体行业最富有的公司，现在通过“智能资本”项目寻求外部融资。 4.由于一系列疲软的盈利结果和市场份额被竞争对手夺走，英特尔的股价遭受压力，股价下跌了40%，周二纽约交易中股价下跌不到1%，至30.03美元。 阿波罗全球管理公司的联席总裁斯科特·克莱曼预计，将参与更多类似与英特尔110亿美元合资协议的交易。随着各行各业对资本需求的增长，阿波罗计划在未来五年内将私人信贷发放额翻倍，尽管市场面临高利率和估值环境变化的挑战。 1.阿波罗的联席总裁斯科特·克莱曼预计会有更多的类似英特尔工厂协议的交易。他认为，科技公司，特别是在人工智能等领域，需要提升产能，对资本的需求巨大。随着公司寻求创新方式满足日益增长的资本需求，此类投资将会增加。 2.克莱曼指出，不仅是科技公司，数字化、去全球化和能源转型也导致各行各业面临资本需求。 3.阿波罗是全球最大的另类资产管理公司之一，去年管理资产达6510亿美元，目标到2026年达到1万亿美元。阿波罗计划在五年内将其私人信贷发放额增加一倍，从约1000亿美元增至2000亿至2500亿美元。 4.高利率导致私募股权公司难以实现过去的回报，有限合伙人要求收购公司找到新方式变现股份，允许他们套现。发起人可能需要接受较低的估值环境。 5.据贝恩公司预计，今年收购行业交易量将是十多年来的最低，退出价值可能也是自2016年以来第二差。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数早盘冲高后持续回落，截止收盘，恒指跌0.1%，报18424.96；国指跌0.18%，报6542.47；恒生科技指数涨0.3%，报3807.73。 盘面上，半导体股走强，晶门半导体涨超4%，华虹半导体涨超3%，上海复旦、中芯国际涨超2%。苹果概念股涨幅靠前，舜宇光学科技涨超4%，瑞声科技、比亚迪电子微涨。生物技术板块多股上涨，康宁杰瑞制药-B涨超15%，东曜药业- B涨超7%，百济神州涨超6%。 2、美股市场数据： 标普500指数今年第25次创出新高，交易员几乎完全消化了美联储年内降息两次的可能性。英伟达市值突破3万亿美元，截至收盘，标普500指数上涨1.2%，报5354.03点；道琼斯工业平均指数上涨0.2%，报38807.33点；纳斯达克综合指数上涨2.0%，报17187.9点 行业板块方面，除公用事业、日常消费、房地产和能源分别收跌0.57%、0.22%、0.13%和0.01%外，其他标普7大板块悉数收涨：半导体、科技、通讯、工业、原料、医疗和金融分别收涨4.37%、2.22%、1.22%、1.01%、0.69%、0.45%和0.29%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.60%。网易涨超6%，腾讯音乐涨超4%，小鹏汽车涨超3%，哔哩哔哩、百度涨超2%，京东、阿里巴巴、蔚来、满帮、富途控股涨超1%，理想汽车小幅上涨。拼多多涨超2%，唯品会、爱奇艺、微博跌超1%。 3、美股成交额前十： 股票简称 代码 收盘价 涨跌幅 成交额/亿 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 1224.4 5.16% 638.63 6.63% 苹果公司 AAPL 195.87 0.78% 106.09 2.93% 特斯拉公司 TSLA 175 0.13% 100.92 -0.68% AMD公司 AMD 166.17 3.86% 99.87 0.62% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 618000 0.09% 91.52 1.51% Meta平台股份有限公司 META 495.06 3.79% 76.97 4.36% 微软 MSFT 424.01 1.91% 71.67 -1.20% 亚马逊公司 AMZN 181.28 1.08% 58.08 -0.41% CrowdStrike控股股份有限公司 CRWD 342.18 11.98% 53.14 -2.10% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 802.52 4.01% 50.62 -4.43% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国5月ISM服务业指数创9个月来最高，企业活动指数月环比升幅为2021年以来最大 ADP数据显示，美国企业5月招聘力度放缓至年初以来最弱，进一步证明劳动力市场在降温 欧洲央行周四将公布利率决定，普遍预测降息25基点。分析认为该行面临的通胀挑战和美联储的情况越来越像 加拿大央行降息25基点至4.75%，决策者暗示还会进一步下调利率 美股标普500指数今年第25次创出新高。高盛称，目前做空美股的门槛很高，大量现金将在7月涌入股市，预计大盘涨势可以持续到夏初 在获得关键盟友支持后，印度总理莫迪得以组建新政府，但他的“一人独大”局面料将被打破 2、大中华新闻 央广：中国总理李强要求推动修改或废止不适应改革发展要求的法律法规，多推动一些针对性强的立法，帮助企业解决实际问题 乘联分会：初步预估中国5月份乘用车市场零售销量同比下降3% 因美国增加贸易壁垒给出口带来不确定性，隆基绿能等数家中国光伏企业在东南亚停工停产 包括美国参议院银行委员会主席在内的多名议员敦促调查中国太阳能公司 碧桂园5月份合同销售额同比下降76%，环比增长11%，但仍处于至少七年来的第三低水平 华南城美元债受托人起诉提供维好协议的中国国企深圳市经济特区建设发展集团有限公司 富力地产寻求将“16富力04”债券的分期兑付日宽限至2025年3月 路透：上海、深圳证券交易所正在考虑暂停向量化基金等机构提供某些市场数据，以抑制市场波动 路透：中信证券将中信里昂证券的离岸银行家基本薪酬削减至多30% 高盛：中国国债或进一步上涨，10年期收益率2024年底料降至2.2% 台湾5月外汇储备增量创六个月来最大，央行归因于调节汇市和美债收息 据彭博所见台湾央行送交立法院的报告指出，日元贬值对台湾经济影响有限，有利企业在日投资注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债连续第五天上涨，虽然经济数据喜忧参半，但市场对美联储降息的预期升温 2年期国债收益率下跌4.82个基点，报4.7222% 5年期国债收益率下跌5.09个基点，报4.2941% 10年期国债收益率下跌5.04个基点，报4.2755% 30年期国债收益率下跌4.38个基点，报4.4297% 2.外汇市场：美元兑G-10货币涨跌互见，加拿大央行降息导致加元走低，衡量美元兑G10货币表现的彭博美元指数基本持平 欧元/美元下跌0.09%，报1.0869美元 美元/日元上涨0.79%，报156.11日元 英镑/美元上涨0.13%，报1.2787美元 美元/瑞郎上涨0.37%，报0.8935瑞郎 美元/加元上涨0.13%，报1.3694加元 澳元/美元下跌0.02