国信（香港）市场资讯晨报

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 美国通胀放缓增强降息预期，股市创新高 一、全球投资焦点 美国4月份核心CPI的下降增强了市场对美联储最早9月降息的预期，导致国债收益率下降、股市创新高。根据美国劳工部的数据，4月份的消费者物价指数（CPI）年比上涨3.4%，增幅比3月减缓0.1个百分点，符合市场预期。此外，美国4月份核心CPI六个月来首次回落，显示通胀压力减轻。 1.美国通胀回落：4月份美国核心消费者价格指数（不包括食品和能 源）较3月份上涨0.3%（市场预期0.4%），结束了连续三个月的高 2024年5月16日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,308.2 52周最高5,311.8 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,036.9 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月16日盘前国信证券（香港）研究部整理 增长，同比增速降至三年来最慢，是6个月以来首次下降。这一变化 被视为美国通胀可能正在恢复下降趋势的信号，这为美联储官员提供 了一些希望。7月份降息的可能性仍然存在。 2.市场反应：美国国债收益率下降，标普500指数上涨，美元走软。交易员提高了9月份降息的可能性至大约60%。市场对通胀放缓的消息反应积极，市场上涨势头的强度似乎被低估。 3.过去三个月核心CPI年化增幅为4.1%，为年初以来最小增幅。住房和汽油支出占增量的70%以上，服务业，尤其是汽车保险和医疗，以及住房价格连续上涨，是通胀难以回落的关键因素。 4.个人消费支出价格指数（PCE）：与CPI相比，PCE对住房的重视程度较低，这可能是PCE更接近美联储2%目标的原因之一。 5.尽管CPI数据为美联储官员提供了一些希望，表明通胀可能正在得到控制，但他们总是需要更多数据来支持降息的决策。 美国核心通胀六个月来首次下降 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 由于4月份美国消费者价格指数（CPI）增幅低于预期，华尔街三大股指和标准普尔500指数均创下收盘纪录，科技股领涨。 1.在标普500指数中，科技股和房地产股涨幅领先，而非必需消费品板块表现落后。 2.大型股票Nvidia、微软和苹果公司对标普500指数的贡献显著。投资者期待沃尔玛的季度报告以获取更多关于消费者支出的信息。 3.Meme-Stock：散户投资者关注的GameStop（GME.N）和其他迷因股票如AMCEntertainment（AMC.N）和KossCorp （KOSS.O）在经历了大幅上涨后出现下跌。 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月16日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 4.交易量与市场动态：美国交易所的交易量十分活跃，有大量股票触及新高，反映出市场的活跃态势。 曾经的明星人工智能初创公司StabilityAI面临财务困境，正在与潜在买家讨论出售事宜。据TheInformation报道，在2024年第一季度，StabilityAI收入不足500万美元，亏损超过3000万美元，并且欠下云计算提供商和其他公司近1亿美元的未偿债务。公司创始人埃马德·莫斯塔克已辞去CEO职务，作为重组的一部分，公司进行了裁员。StabilityAI还开发了一种人工智能模型，能够根据文本提示生成音频和视频，截至10月份，公司全球员工人数接近200人。 对冲基金在2024年第一季度增加对人工智能领先科技公司Nvidia的投资，同时减少了对AMD等其他科技公司的持股，反映出市场对AI领域的持续关注及投资偏好。 1.对冲基金投资趋势：对冲基金在2024年第一季度倾向于增加对人工智能领域领先科技公司的投资，尤其是Nvidia，尽管存在净卖出，其市值涨幅仍然最大。 2.投资增减：对冲基金增加了对亚马逊、MetaPlatformsInc.和微软公司的投资，同时减少了对ThermoFisherScientificInc.、SnapInc.和AdvancedMicroDevicesInc.的持股。 3.市场表现：在美联储降息前景的影响下，标准普尔500指数和以科技股为主的纳斯达克100指数均实现了上涨。 4.对冲基金资产变化：彭博社分析了1124家对冲基金的13F申请，显示这些基金的总持有量有所增加。 5.行业投资比重：科技股在投资者的投资组合中所占权重最大，其次是非必需消费品。 6.特定基金动态： TigerGlobalManagementLLC增持了谷歌（GOOG.O）A类股票，并增加了对通信和技术领域的投资。 RenaissanceTechnologiesLLC退出了埃克森美孚（XOM.N），转而投资雪佛龙（CVX.N），并提升了金融股的权重。 SigmaAdvisersLP增持了沃尔玛（WMT.N）和哈门那（HUM.N）的股份，降低了在科技行业的权重。 ScionAssetManagementLLC退出了甲骨文（ORCL.O）和谷歌A类股票，其最大持股是京东A（JD.O）类股票。伯克希尔哈撒韦公司减少了苹果（AAPL.O）的持仓，同时降低了科技股的总体权重。 7.投资者变动：微软（MSFT.O）被252名投资者减持或减少，而Amazon（AMZN.O）被232名投资者增持或新投资，微软以606.2亿美元成为最具价值的持仓品种。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股高开低走，截止收盘，恒指跌0.22%，报19073.71；国指跌0.3%，报6741.41；恒生科技指数涨0.57%，报4041.45 。 盘面上，科技股多数上涨，哔哩哔哩涨超4%，小米涨超3%，阿里、百度等收涨。教育股涨幅居前，思考乐教育涨超9%，卓越教育集团、中教控股涨超6%。物流股走强，北京建设涨超7%，极兔速递涨超5%，中通快递涨超4%。 2、美股市场数据： 标普500指数收于纪录高位，信息技术和房地产板块表现最佳，截至收盘，标普500指数上涨1.2%，报5308.15点；道琼斯工业平均指数上涨0.9%，报39908.0点；纳斯达克综合指数上涨1.4%，报16742.39点。美元指数昨日跌 0.67%，报104.3。 行业板块方面，标普11大板块悉数收涨：半导体、科技、房地产、公用事业、医疗、金融、工业、通讯、能源、原料和日常消费分别收涨2.81%、2.25%、1.7%、1.5%、1.49%、0.74%、0.66%、0.63%、0.22%、0.17%和0.06%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.03%。爱奇艺涨超6%，腾讯音乐涨超4%，拼多多、阿里巴巴、唯品会 、富途控股、百度、哔哩哔哩涨超1%，京东、网易、满帮小幅上涨。蔚来跌近8%，小鹏汽车跌超3%，理想汽车、微博跌超1%。 3、美股成交额前十： 股票简称 代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 946.3 3.58% 391.80 4.67% 亚马逊公司 AMZN 185.99 -0.58% 139.41 -1.07% 特斯拉公司 TSLA 173.99 -2.01% 139.12 -0.42% 苹果公司 AAPL 189.72 1.22% 133.67 3.82% 微软 MSFT 423.08 1.75% 93.85 3.05% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 952.36 15.81% 88.15 15.77% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 622815 0.58% 85.43 1.75% AMD公司 AMD 159.67 4.25% 68.15 3.94% Meta平台股份有限公司 META 481.54 2.05% 62.68 1.89% 维萨公司 V 281.5 1.35% 59.86 1.55% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国劳工统计局数据显示，4月份核心CPI环比上涨0.3%，为六个月来首次降温，同比涨幅则降至三年来最低。这令寻求今年开始降息的美联储官员松了口气 美国商务部数据显示4月零售销售停滞，且之前两个月的增幅被向下修正 5月份纽约州制造业活动连续第六个月萎缩，投入和销售价格指标略有放缓 美联储官员Kashkari重申利率可能需要在当前水平再维持一段时间，并质疑利率水平对美国经济起到了多大的制约影响。另一位官员Goolsbee对4月通胀放缓表示欢迎，但称仍有进一步下降的空间 美国总统拜登和共和党人特朗普表示将在6月与9月进行辩论。两场辩论将分别通过CNN和ABC进行转播 美国众议院监督委员会以压倒性多数批准了《生物安全法》的提案。一旦正式立法，将特别禁止五家中国公司获取联邦合同 美国一跨党派参议员小组公布了一份AI政策蓝图，敦促每年投入至少320亿美元来推广这一新兴技术，以继续领先于中国等竞争对手 欧盟委员会称，欧元区经济仍在迈向软着陆，通胀回落速度快于此前预期，预计今明两年经济增速将逐步加快 欧洲央行管委、法国央行行长Villeroy表示，欧洲央行很有可能在下次6月份政策会议上开始降息 国际能源署称，在经济放缓和欧洲气候温和的影响下，今年全球石油需求的增长前景继续走软 纽约7月份交割的期铜合约价格创下纪录高位，原因是逼空行情促使贸易商争相将铜从其他地区运往美国 黄循财当地时间周三晚宣誓就任新加坡第四任总理，并告诫称该国将面临地缘政治局势恶化所引发的动荡 随着日本央行结束了负利率政策，三菱日联、三井住友和瑞穗均预计始于4月的财年将录得创纪录利润 美国地产富豪FrankMcCourt表示计划组建一个财团，以竞购TikTok的美国业务 2、大中华新闻 俄罗斯总统普京从5月16日起开始访华，将与中国国家主席习近平会晤。届时普京的优先事项可能是反击美国就中俄贸易向北京发出的警告 根据俄罗斯央行的报告，4月份人民币在俄罗斯的交易所外汇交易中占比升至53.4%的历史新高 路透：美国将于秋季发布针对中国联网汽车的规定 中国工信部召开中小企业圆桌会议，听取脑机接口、量子信息等行业情况 根据公告，中国商务部召开外资企业圆桌会，表示欢迎外资企业积极参与政府采购 中国证监会发布试行规定，以加强对程序化交易的监管，明确交易监测和风险防控要求 中国央行在福建召开优化支付服务推进会，称将更好满足台胞台企支付服务需求 中国所持美国国债降至2009年以来最低 德银中国表示，随着各项交易机制的持续完善，未来一年“互换通”的境外投资者数量有望至少翻倍 工商银行发布公告，称周三在银行间市场发行首单400亿元人民币的总损失吸收能力(TLAC)非资本债券 京东将发布2024年第一季度业绩。彭博行业研究预计受零售业激烈的竞争影响，京东的销售额增速料慢于成本的上涨速度 百度也将发布2024年第一季度财报。彭博行业研究预计该公司净利润将下降 蔚来汽车在中国推出面向大众市场的品牌“乐道”，试图在该市场进一步夺取特斯拉等车企的市场份额 杭州市临安区政府发布公告表示，决定在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房 非洲银行发布声明称海亮集团和中科星城石墨将各自在摩洛哥丹吉尔附近建设工厂，生产汽车电池零部件，合计斥资9.1亿美元 注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债大涨，4月份CPI和零售销售数据形成提振 2年期国债收益率下跌9.1个基点，报4.7237% 5年期国债收益率下跌10.93个基点，报4.3450% 10年期国债收益率下跌9.94个基点，报4.34