社会服务行业点评报告：Prada集团24Q1经营数据梳理-Prada：24Q1收入同比+16%，MiuMiu带动高增

Prada集团发布24Q1业绩：公司24Q1营收11.87亿欧元，同比增长11.5%，剔除汇率波动带来的-5%的影响，公司一季度营收同比高增16.5%。分渠道看，24Q1零售渠道固定汇率下同比高增18%至10.71亿欧元，占比90%，贡献主要营收，批发渠道收入0.90亿欧元，同比持平，特许权费（主要是眼镜和香水产品）同比高增22%至0.25亿欧元。24Q1集团净关闭12家门店（新开4家、关闭16家），截止一季度末，在营店铺594家。 分品牌看（零售渠道下）MiuMiu高增、份额显著提升：24Q1，1）Prada品牌稳增7%至8.26亿欧元，占比77%，去年同期相对高基数，2）MiuMiu品牌高增89%至2.33亿欧元，占比提升8pct至22%，各品类、各地区表现均优异，3）Church’s及其他品牌分别同比增长22%、14%至704万、483万欧元，合计占比1.2%。 分地区看（零售渠道下），除美洲外均实现双位数增长：24Q1，1）亚太地区（不含日本）零售额在去年同疫情缓和后的较高基数情况下，同比双位数增长16%至3.96亿欧元，占比37%、为第一大市场；2）日本表现最为突出，同比增长46%至1.45亿欧元，受益于强劲的本土消费及游客推动，占比提升2pct至14%；3）欧洲地区同比增长18%至2.95亿欧元，受本地需求和游客消费共同带动，占比28%维持稳定；4）美洲地区同比增长5%至1.81亿欧元，较23Q4略有改善，主要受本土消费者推动，占比下降1pct至17%；5）中东地区恢复双位数增长，同比增长15%至0.54亿欧元。 风险提示：宏观经济波动风险；奢侈品品牌声誉受损；行业竞争加剧风险