北交所科技新产业跟踪第十四期：大规模设备更新多维度政策陆续落地，北交所工业、消费领域标的深度梳理

北交所策略专题报告 大规模设备更新多维度政策陆续落地，北交所工业/消费领域标的深度梳理 2024年04月14日 北交所研究团队 ——北交所科技新产业跟踪第十四期 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 中央推动设备更新，北交所工业/消费领域标的深度梳理 2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提到“到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备 投资规模较2023年增长25%以上”，并在环保节能设备、建筑和市政基础设施、教育设备等领域着重强调。2024年4月9日，工信部、发改委等七部门联合印发 《推动工业领域设备更新实施方案》，聚焦设备高端化、智能化、绿色化，并指出 高端、智能、绿色、安全是工业领域设备更新的重点方向。此外，《更新实施方案》提出多项推动工业领域设备更新的保障措施，主要从财税、标准、金融和要素方面进行保障。随着本次设备更新和消费品以旧换新政策的实施，消费端及工 业端预期增大上游资本投资。我们认为北交所企业中，下游具备较强消费属性的汽车概念股及家电概念股、工业领域智能制造/信息技术/仪器仪表等产业链有望受 益。家电&汽车领域包含33家公司：威贸电子、九菱科技、丰光精密、奥迪威、 苏轴股份、开特股份、吉冈精密、禾昌聚合、邦德股份等。工业领域高端/智能/绿色/安全包含51家公司：恒进感应、连城数控、同惠电子、海能技术、创远信科、 相关研究报告 中科美菱、科达自控、广道数字、并行科技、云创数据、联迪信息、广脉科技、汉 鑫科技等。 《北交所直联机制公司观察第四期，本期可关注瑞能半导、洁能股份等—北交所策略专题报告》-2024.4.14 《北交所周观察：北交所6项规则落实新“国九条”，正式发布可持续发展报告指引—北交所策略专题报告》 -2024.4.14 《路斯宠物主粮开启喂养新方式，2023年归母净利润+59%—北交所信息更新》-2024.4.13 本周北交所科技新产业整体调整，涨跌幅中值-2.61% 本周（2024年4月8日至4月12日），北交所科技新产业140家企业整体调整，区间涨跌幅中值为-2.61%，其中上涨公司达35家（占比25%），殷图网联 （+30.46%）、威博液压（+17.77%）、恒进感应（+13.90%）位列涨跌幅前三。北证 50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.28%、-2.58%、-2.42%、- 4.21%。本周140家企业的市盈率整体下滑，中值由22.3X下滑至21.6X，总市值由1768.38亿元降至1732.69亿元，市值中值由9.77亿元降至9.57亿元。 本周电子产业PETTM中值回升，信息技术产业PETTM中值下调6.63% 智能制造PETTM中值由22.7X降至21.8X，威博液压（+17.77%）、恒进感应 （+13.90%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由24.3X升至24.5X，海希通讯 （+8.57%）、豪声电子（+8.03%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由16.9X降至16.7X，同心传动（+7.76%）、易实精密（+6.02%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由24.1X降至22.5X，殷图网联（+30.46%）、恒拓开源 （+3.94%）市值涨跌幅居前。本周除电子产业外，其他三大产业本周市盈率TTM 中值均下调，信息技术产业本周市盈率TTM中值下调幅度较大，达6.63%。 五新隧装拟设子公司促海外发展，晟楠科技拟投子公司从事航空机电一体产品苏轴股份、常辅股份、建邦科技、易实精密、同力股份、万通液压、方盛股份、邦 德股份、纳科诺尔、云里物里、莱赛激光、同惠电子、云创数据发布2023年年报。五新隧装：为进一步促进海外业务发展，公司拟设立全资子公司。晟楠科技：拟在江苏省南京市投资设立全资子公司从事航空器零部件、航空动力设备、 定制化电源类、发电机类等航空机电一体化产品的设计与研发。 风险提示：宏观经济环境变动风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险 北交所研 究 开源证券 证券研究 报告 北交所策略专题报告 目录 1、中央推动设备更新，北交所智造/TMT/消费等领域有望受益3 1.1、2024年初始中央持续强调“大规模设备更新”并推动相关方案3 1.2、国家各部委、我国各省市积极响应，差异化实施推动方案落地5 1.3、北交所工业/消费领域标的深度梳理7 2、总量：本周北交所科技新产业整体调整，涨跌幅中值-2.61%9 3、行业：电子产业本周PETTM中值回升，信息技术产业下调6.63%11 4、公告：五新隧装拟投设子公司进一步促进海外业务发展13 5、风险提示14 图表目录 图1：北交所工业领域设备更新相关标的梳理8 图2：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为-2.61%9 图3：140家企业的市盈率中值由22.3X下滑至21.6X（单位：家）9 图4：140家企业总市值由1768.38亿元降至1732.69亿元（单位：家）10 图5：北交所智能制造产业PETTM中值降至21.8X11 图6：威博液压、恒进感应等市值涨跌幅居前11 图7：北交所电子产业企业市盈率TTM中值升至24.5X11 图8：海希通讯、豪声电子等市值涨跌幅居前11 图9：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至16.7X12 图10：同心传动、易实精密等市值涨跌幅居前12 图11：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至22.5X12 图12：殷图网联、恒拓开源等市值涨跌幅居前12 表1：2024年3月1日国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》3 表2：2024年3月13日《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》正式落地3 表3：2024年4月9日《推动工业领域设备更新实施方案》部署十二项重点任务4 表4：《推动工业领域设备更新实施方案》提出四个方面的保障措施4 表5：已有鼓励企业推动设备更新和以旧换新的税收优惠政策5 表6：国家各政府部门积极支持政策推进5 表7：山西、四川、海南等省份迅速进行工作部署5 表8：安徽、湖北、山东等省份已进行了摸排工作6 表9：浙江、山西、山东、广东四省公布具体实施方案6 表10：上海、北京两地加大金融机构的支持力度7 表11：北交所共有33家企业属于汽车与家电上游相关标的7 表12：殷图网联、威博液压、恒进感应、海达尔等企业本周涨跌幅居前10 表13：五新隧装拟投设子公司进一步促进海外业务发展，晟楠科技拟投设子公司从事航空机电一体化产品13 表14：本周13家北交所科技新产业企业发布2023年年度报告（利润增速降序）14 1、中央推动设备更新，北交所智造/TMT/消费等领域有望受益 1.1、2024年初始中央持续强调“大规模设备更新”并推动相关方案 2024年一季度中央持续强调“大规模设备更新”并推动相关方案。2024年 《政府工作报告》提出，推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励和推动消费品以旧换新，而根据2023年底中央经济工作会议的精神，此次大规模设备 更新是以技术、能耗、排放等为牵引。在十四届全国人大二次会议经济主题记者会 上，国家发改委主任郑栅洁表示，设备更新初步估算是一个年规模5万亿元以上的 大市场。2024年3月1日，李强总理主持国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。4月9日，工信部、发改委等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。 时间政策或指导内容 表1：2024年3月1日国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 2023年12月中央经济工作会议提出，要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新 2024年2月23日习近平总书记主持召开中央财经委员会会议，强调：加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓 励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新 2024年3月1日李强总理主持国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 2024年3月5日《政府工作报告》提出积极扩大有效投资，推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造 2024年3月6日国家发改委主任郑栅洁表示设备更新是超5万亿较大市场 2024年3月13日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 2024年4月9日工信部、发改委等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》 资料来源：仪器信息网、广西新闻网、开源证券研究所 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提到“到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上”，并在环保节能设备、建筑和市政基础设施、教育设备等领域着重强调。 层面方案内容 表2：2024年3月13日《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》正式落地 目标 重点行业 建筑和市政基础设施领域 √到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上 √重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升；再生材料在资源供 给中的占比进一步提升 √规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75% √围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输 配电设备等更新和技术改造 √加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业分领域实施节能降碳改造 √推广应用智能制造设备和软件，加快工业互联网建设和普及应用，培育数字经济赋智赋能新模式 √围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、 城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更新改造 √推进各地自来水厂及加压调蓄供水设施设备升级改造 √有序推进供热计量改造，持续推进供热设施设备更新改造 √加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项 √推动地下管网、桥梁隧道、窨井盖等城市生命线工程配套物联智能感知设备建设 √加快重点公共区域和道路视频监控等安防设备改造 交通运输领域√加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设等 教育领域√推动符合条件的高校、职业院校（含技工院校）更新置换先进教学及科研技术设备，提升教学科研水平 √严格落实学科教学装备配置标准，保质保量配置并及时更新教学仪器设备 医疗领域√加强优质高效医疗卫生服务体系建设，推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造 资料来源：仪器信息网、开源证券研究所 2024年4月9日，工信部、发改委等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，主要聚焦设备高端化、智能化、绿色化。《更新实施方案》从先进设备更新行动、数字化转型行动、绿色装备推广行动、本质安全水平提升行动四个方向出发，共部署十二项重点任务。高端、智能、绿色、安全是工业领域设备更新的重点方向。《方案》集中关注装备制造、光伏、动力电池、医药及重点用能行业，高技术设备、重点用能设备、环保装备等设备更新换代。本次大规模设备更新一举多得，既能促进消费、拉动投资，又能提高产能及生产效率，还能促进节能环保、提高安全系数。 重点任务 十二项重点任务 具体内容 表3：2024年4月9日《推动工业领域设备更新实施方案》部署十二项重点任务 实施