北交所科技新产业跟踪第二十四期：科技创新和产业创新深度融合助力“锻长板”，北交所新质生产力再梳理

北交所策略专题报告 科技创新和产业创新深度融合助力“锻长板”，北交所新质生产力再梳理 2024年06月30日 ——北交所科技新产业跟踪第二十四期 北交所研究团队 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《北交所周观察：2024H1受理30家IPO远超沪深，10家新股首日涨幅超110%—北交所策略专题报告》 -2024.6.30 《北交所新质生产力后备军筛选系列五，本期可关注提牛科技、万泰股份等—北交所策略专题报告》-2024.6.30 《北交所医药生物产业观察:手术机器人行业广阔，国产替代助成长—北交所行业主题报告》-2024.6.26 新质生产力推动国产替代，研发投入与人才培养共进实现“锻长板” 2024年6月24日，习近平主席在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上讲话表示，扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。根据国家统计局及《2023年中国专利调查报告》有关数据，2023年我 国研发经费支出同比增长8.1%，我国发明专利产业化率为39.6%，连续五年稳步提高。分国民经济行业来看，发明专利产业化率前三的行业分别为为专用设备制造业（66.9%）、电气机械和器材制造业（63.8%）和汽车制造业（63.3%）。此外，2023年我国产学研发明专利产业化率为39.7%，企业产学研发明专利的产业化平均收益达到1033.2万元/件，较企业发明专利产业化平均收益高24.5%。现阶段，我们认为国产替代更多的不再是单纯对存量市场低端替代和仿制，而是要通过发展新质生产力企业，不断加强自身独有、专有的技术路线，利用产学研合作优势，在全球范围内形成企业技术竞争力，参与国际竞争，实现出口替代。 北交所中涵盖新质生产力概念的企业数量较多，我们挑选具有代表性且企业集群的新能源车汽车电子、人工智能、生物科技三大板块进行梳理。新能源车汽车电子：开特股份（汽车智能传感器及控制器）、奥迪威（智能驾驶超声波传感器）、易实精密（汽车电子精密连接部件）等共9家。人工智能：曙光数创（AI服务器液冷设施领军者）、华岭股份（AI芯片第三方测试服务）、并行科技（AI算力云平台服务龙头）等共23家。生物科技：锦波生物（重组人源化胶原蛋白产品; 抗HPV生物蛋白产品）、康乐卫士（系列人乳头瘤病毒疫苗等）等共19家。 本周北交所科技新产业股价有所下调，涨跌幅中值-2.61% 本周（2024年6月24日至28日），北交所科技新产业141家企业整体下调，区间涨跌幅中值为-2.61%，其中上涨公司达24家（占比17%），则成电子（+30.24%）、恒进感应（+10.46%）、豪声电子（+4.89%）、巨能股份（+4.40%）、国子软件（+4.01%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-2.96%、 -0.97%、-6.10%、-4.13%。本周141家企业的市盈率中值稳定在20.2X，总市值由1600.49亿元降至1548.70亿元，市值中值由8.54亿元降至8.34亿元。 本周多产业市盈率TTM中值小幅下滑，智能制造降至19.1X（-3%） 智能制造PETTM中值由19.6X降至19.1X，恒进感应（+10.46%）、巨能股份 （+4.40%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值于21.0X维稳，则成电子 （+28.97%）、豪声电子（+4.89%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由15.6X降至15.5X，智新电子（+2.32%）、大地电气（+0.93%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由28.0X降至27.8X，国子软件（+4.01%）、流金科技（+2.89%） 市值涨跌幅居前。本周四大产业市盈率TTM中值多数下滑，但整体降幅不大。 艾融软件收购北京信立合创信息技术有限公司，强化业务协同 艾融软件基于公司经营发展、拓展业务规模等需要的考虑，公司拟以人民币 11,000万元的价格收购北京信立合创信息技术有限公司100%的股权。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、新质生产力推动国产化，研发与人才培养共进实现锻长板3 2、总量：本周北交所科技新产业股价有所下调，涨跌幅中值-2.61%9 3、行业：多产业市盈率TTM中值小幅下滑，智能制造降至19.1X（-3%）11 4、公告：艾融软件收购北京信立合创信息技术有限公司，强化业务协同13 5、风险提示13 图表目录 图1：习近平主席：扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力3 图2：2016-2023年我国R&D经费占GDP总量从2.1%升至2.64%3 图3：2023年，我国发明专利产业化率为39.6%，较2022年提高2.9个百分点4 图4：2019-2023年我国企业专利产业化率整体呈现上升态势4 图5：2023年我国专用设备制造业等设备制造类产业的专利产业化率排名靠前5 图6：2023年55.2%的企业专利权人认为缺少高端专业人才是专利产业化的困难5 图7：进口替代至出口替代以来自身专有技术支撑6 图8：北交所科技新产业141家企业区间涨跌幅中值为-2.61%9 图9：141家企业的市盈率中值稳定在20.2X（单位：家）9 图10：141家企业总市值由1600.49亿元降至1548.70亿元（单位：家）10 图11：北交所智能制造产业PETTM中值降至19.1X11 图12：恒进感应、巨能股份等市值涨跌幅居前11 图13：北交所电子产业企业市盈率TTM中值稳至21.0X11 图14：则成电子、豪声电子等市值涨跌幅居前11 图15：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至15.5X12 图16：智新电子、大地电气等市值涨跌幅居前12 图17：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至27.8X12 图18：国子软件、流金科技等市值涨跌幅居前12 表1：2023年用于生产自主品牌产品的发明专利平均收益是代工产品的两倍以上5 表2：2023年我国企业产学研发明专利产业化平均收益较企业发明专利高24.5%6 表3：国有企业推动过程替代的模式选择6 表4：北交所新能源车汽车电子、人工智能、生物科技三大新质生产力概念企业盘点（市值降序）7 表5：则成电子、恒进感应、豪声电子等企业本周涨跌幅居前10 表6：艾融软件收购北京信立合创信息技术有限公司，强化业务协同13 1、新质生产力推动国产化，研发与人才培养共进实现锻长板 2024年6月24日，习近平主席在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上讲话表示，扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。融合的基础是增加高质量科技供给。要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。要瞄准未来科技和产业发展制高点，加快新一代信息技术、人工智能、量子科技生物科技、新能源、新材料等领域科技创新，培育发展新兴产业和未来产业。要积极运用新技术改造提升传统产业，推动产业高端化、智能化、绿色化。 图1：习近平主席：扎实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力 资料来源：新华社、工信部、开源证券研究所 我国研发、专利、人才等方面现状--《2023年中国专利调查报告》 2023年我国研发经费支出同比增长8.1%。2024年2月29日，国家统计局公布 《2023年国民经济和社会发展统计公报》，初步核算，全年研究与试验发展（R&D）经费支出33278亿元，比2022年增长8.1%，与国内生产总值之比为2.64%，其中基础研究经费2212亿元，比2022年增长9.3%，占R&D经费支出比重为6.65%。国家自然科学基金共资助5.25万个项目。 图2：2016-2023年我国R&D经费占GDP总量从2.1%升至2.64% 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 20162017201820192020202120222023 全国R&D投入总计（亿元）R&D经费占GDP总量-右轴 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 数据来源：国家统计局、开源证券研究所 近些年我国专利产业化率进一步提高。2023年，我国发明专利产业化率为39.6%，较2022年提高2.9pcts，连续五年稳步提高。实用新型专利产业化率为57.1%，较2022 年提高12.2pcts，受2022年负增长影响，2023年出现较大增幅。外观设计专利产业 化率为66.0%，较2022年提高7.3pcts。 图3：2023年，我国发明专利产业化率为39.6%，较2022年提高2.9个百分点 66.00% 58.70% 57.10% 51.60% 52.30% 46.20% 42.80% 39.20% 32.90% 42.00% 34.70% 44.90% 36.70% 39.60% 35.40% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 20192020202120222023 发明专利实用新型专利外观设计专利 数据来源：国家知识产权局《2023年中国专利调查报告》、开源证券研究所 企业发明专利产业化率首次超过50%。2023年，我国企业发明专利产业化率首次突破50%，达到51.3%。从企业规模来看，2023年，我国大型、中型、小型和微型企业发明专利产业化率依次为51.0%、57.9%、53.9%和33.8%，小型、微型企业发明专利产业化率均有较大幅度增长。 图4：2019-2023年我国企业专利产业化率整体呈现上升态势 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 20192020202120222023 大型企业中型企业小型企业微型企业 数据来源：国家知识产权局《2023年中国专利调查报告》、开源证券研究所 机械设备制造类产业的专利产业化率排名靠前。分国民经济行业来看，发明专利产业化率前三的行业分别为专用设备制造业（66.9%）、电气机械和器材制造业 （63.8%）和汽车制造业（63.3%）；研究和试验发展业、专业技术服务业、科技推广和应用服务业发明专利产业化率相对较低，分别为31.9%、29.6%和25.4%。 图5：2023年我国专用设备制造业等设备制造类产业的专利产业化率排名靠前 科技推广和应用服务业专业技术服务业研究和试验发展医药制造业 计算机、通信和其他电子设备…软件和信息技术服务业 化学原料和化学制品制造业 非金属矿物制品业 金属制品业通用设备制造业橡胶和塑料制品业 汽车制造业电气机械和器材制造业专用设备制造业 0.020.0 40.060.080.0 2023年企业发明专利产业化率（%） 数据来源：国家知识产权局《2023年中国专利调查报告》、开源证券研究所 用于生产自主品牌产品的发明专利产业化收益相对较高。2023年，在企业已产业化的发明专利中，用于生产自主品牌产品的发明专利平均收益达1067.1万元/件，是用于代工产品的两倍以上，用于生产自主品牌产品的发明专利平均产业化投入收益率为390.8%，比用于代工产品的专利高96.9个百分点。 表1：2023年用于生产自主品牌产品的发明专利平均收益是代工产品的两倍以上 专利产品类型 平均收益（万元/件） 平均研发支出金额（万元/件） 平均产业化投入收益率 自主品牌 1067.1 217.4