北交所科技新产业跟踪第二十二期：交运部发布设备更新行动方案加速船舶、机车替换升级，北交所企业迎机遇

北交所策略专题报告 交运部发布设备更新行动方案加速船舶、机车替换升级，北交所企业迎机遇 2024年06月16日 ——北交所科技新产业跟踪第二十二期 北交所研究团队 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《智能照明“小巨人”，布局智能家居领域拓展业务边界—北交所首次覆盖报告》-2024.6.14 《北交所新质生产力后备军筛选系列三，本期可关注维天信、和普威视等 —北交所策略专题报告》-2024.6.12 《光伏头部集中化，焊带“小巨人”技术发展领域扩张—北交所首次覆盖报告》-2024.6.12 交运部印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，加速船舶/机车替换升级 2024年6月7日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动。在“标准提升行动”中，《方案》提及强化营运车船能耗、排放、技术标准升级和建立新能源机车及配套工程的标准体系两个层面，映射到“老旧营运船舶报废更新行动”与“老旧机车淘汰更新行动”两部分内容。 北交所从事船用/机车用设备的共有克莱特（轨道交通风机、船用风机）、汇隆活 塞（内燃机车柴油机、船舶柴油机）、铁大科技（铁路信号与通信设备）、方盛股份（板翅式换热器）四家，从事船用/机车用零部件及材料的共有丰光精密（高速列车减震器主件等）、七丰精工（中高端紧固件）、科强股份（高性能特种橡胶制品）三家。本次《交通运输大规模设备更新行动方案》的发布，我们认为在 某种程度上加速了老、旧、高能耗等营运船舶以及营运机车的替换及升级进程，在设备更新系列政策日益细化、具体化的背景下，北交所中专注于营运船舶和营运机车绿色化改造、智能化改造的公司有望受益。 本周北交所科技新产业股价有所回升，涨跌幅中值+1.74% 本周（2024年6月10日至6月14日），北交所科技新产业141家企业整体回升，区间涨跌幅中值为+1.74%，其中上涨公司达101家（占比72%），殷图网联 （+14.33%）、亿能电力（+13.81%）、卓兆点胶（+12.96%）、则成电子（+10.01%）、艾融软件（+9.12%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为+1.55%、-0.91%、+2.21%、+0.58%。本周141家企业的市盈 率维稳，中值维持19.3X，总市值由1545.43亿元升至1579.54亿元，市值中值 由8.33亿元升至8.41亿元。 本周多产业市盈率TTM中值维稳，汽车产业继续下跌4%至15X 智能制造PETTM中值由19.0X升至19.1X，亿能电力（+13.81%）、卓兆点胶 （+12.96%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由20.8X降至20.7X，则成电子（+10.01%）、倍益康（+9.09%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由15.6X降至15.0X，开特股份（+7.30%）、智新电子（+4.54%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由24.1X升至24.3X，殷图网联（+12.77%）、艾融软件（+9.12%） 市值涨跌幅居前。本周四大产业市盈率TTM中值多呈现维稳状态，信息技术、智能制造产业整体已出现止跌回升，汽车产业继续下跌4%至15X。 捷众科技拟投资江苏墨迅科技有限公司4.25%股权 捷众科技：投资的标的公司为江苏墨迅科技有限公司，该公司主要产品包括车用 空调出风口执行器、主动进气隔栅执行器、充电小门执行器、以及座椅/沙发用无刷电机。本次对墨迅科技投资1,000万元，认购墨迅科技新增注册资本111.295633万元，交易完成后将取得墨迅科技4.2451%的股权。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、专题：交运部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》3 2、总量：本周北交所科技新产业股价有所回升，涨跌幅中值+1.74%8 3、行业：多产业市盈率TTM中值维稳，汽车产业继续下跌4%至15X10 4、公告：捷众科技拟投资江苏墨迅科技有限公司4.25%股权12 5、风险提示12 图表目录 图1：2024年6月交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》3 图2：《交通运输大规模设备更新行动方案》提及七项行动、政策支持、保障措施3 图3：“标准提升行动”中针对目标为营运车船和新能源机车4 图4：“老旧营运船舶报废更新行动”鼓励支持清洁能源应用与其配套基础设施建设5 图5：2023年我国造船完工量升至世界总量的50.2%5 图6：2023年中国造船三大指标均大幅回升（万载重吨）5 图7：“老旧机车淘汰更新行动”鼓励支持采用大功率动力电池、新一代柴油机等6 图8：预计2023-2028年中国铁路接车及动车组制造行业市场规模CAGR约5%6 图9：北交所科技新产业141家企业区间涨跌幅中值为+1.74%8 图10：141家企业的市盈率中值维持19.3X（单位：家）8 图11：141家企业总市值由1545.43亿元升至1579.54亿元（单位：家）9 图12：北交所智能制造产业PETTM中值升至19.1X10 图13：亿能电力、卓兆点胶等市值涨跌幅居前10 图14：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至20.7X10 图15：则成电子、倍益康等市值涨跌幅居前10 图16：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至15.0X11 图17：开特股份、智新电子等市值涨跌幅居前11 图18：北交所信息技术产业市盈率TTM中值升至24.3X11 图19：殷图网联、艾融软件等市值涨跌幅居前11 表1：北交所涵盖4家船用/机车用设备制造企业、3家船用/机车用零部件及材料制造企业7 表2：北交所营运船舶及营运机车公司相关公告7 表3：殷图网联、亿能电力、卓兆点胶等企业本周涨跌幅居前9 表4：捷众科技投资江苏墨迅科技有限公司，交易完成后将取得墨迅科技4.2451%的股权12 1、专题：交运部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 2024年6月7日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动，大力促进先进设备和北斗终端应用，促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展，有序推进行业绿色低碳转型。到2028年，船舶运力结构得到有效改善；新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升；交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降。 图1：2024年6月交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 资料来源：中华人民共和国交通运输部官网 《交通运输大规模设备更新行动方案》中提出了城市公交车电动化替代行动、老旧营运柴油货车淘汰更新行动、老旧营运船舶报废更新行动、老旧机车淘汰更新行动、邮政快递老旧设备替代行动、物流设施设备更新改造行动、标准提升行动共七项行动以及强化政策支持、保障措施。 图2：《交通运输大规模设备更新行动方案》提及七项行动、政策支持、保障措施 资料来源：中华人民共和国交通运输部官网、开源证券研究所 在“标准提升行动”中，《方案》提及强化营运车船能耗、排放、技术标准升级和建立新能源机车及配套工程的标准体系两个层面。（1）强化营运车船能耗、排放、技术标准升级：对标国际先进水平，加快提升营运货车、营运船舶等载运工具安全绿色发展水平。加快商用车能源消耗量限值标准升级，加大新能源车安全、环保标准供给。加快营运船舶燃料消耗量限值、碳排放强度等标准制修订，加快研究营运船舶充换电设施及生物柴油、甲醇燃料加注作业标准。加快构建绿色智能船舶规范标准体系，建立健全新能源船舶及关键设备和质量技术标准，实施绿色智能船舶标准化引领工程。（2）建立新能源机车及配套工程的标准体系：推动新能源机车及绿色低碳标准体系建设，充分吸收国内外的先进技术、先进经验，统筹推进国家标准、行业标准、团体标准的协调发展，实现标准体系对产品技术、质量安全、监测计量、评估认证、配套工程的全面覆盖。鼓励动力电池充电、氢燃料及替代燃料加注等配套工程建设，探索新能源机车运用、维护、检修及配套工程的一体化综合服务能力 建设，构建完善的机车全寿命周期运用体系。 图3：“标准提升行动”中针对目标为营运车船和新能源机车 资料来源：中华人民共和国交通运输部官网、开源证券研究所 由于北交所中涵盖营运船舶与新能源机车产业链公司，故我们聚焦于《方案》中“标准提升行动”映射到的“老旧营运船舶报废更新行动”与“老旧机车淘汰更新行动”两部分内容，通过《方案》相关内容以及对应行业的梳理，旨在挖掘当下时点北交所相关企业的投资机遇。 《交通运输大规模设备更新行动方案》-老旧营运船舶报废更新行动 （一）加快高能耗高排放老旧运输船舶报废更新。支持内河客船10年、货船15 年以及沿海客船15年、货船20年船龄以上老旧船舶加快报废更新。加强船舶燃油质量监管，健全船舶大气污染物监视监测体系，实施船舶大气污染物排放控制区监测监管示范工程。鼓励有条件地区建立现有燃油动力船舶退出机制。 （二）大力支持新能源清洁能源动力运输船舶发展。加快液化天然气（LNG）、醇、氢、氨等燃料动力船型研发，强化高性能LNG、大功率醇燃料发动机、高能量密度高安全性能动力电池等关键共性、前沿引领核心技术攻关，提升新能源船舶装备供给能力。支持新建新能源、清洁能源动力船舶，支持绿醇、绿氨等燃料动力国际航行船舶发展，推动LNG、生物柴油动力船舶在具备条件的沿海、内河航线应用， 支持纯电池动力在中小型、短距离内河船舶试点应用，支持船舶探索开展箱式电源等可移动设备换装模式试点应用，逐步扩大绿电、LNG、生物柴油、绿醇等能源在船舶领域的应用。完善客运船舶重大改建政策，实施新能源船舶优先靠离泊等激励措施，保障电力、LNG、生物柴油、绿醇等能源供应能力。鼓励探索建立区域性船舶全面新能源化先行示范区。 （三）完善新能源清洁能源动力运输船舶配套基础设施。加强岸线资源集约高效利用，支持LNG、生物柴油、绿醇等加注及充（换）电供应服务保障能力建设，支持有条件的加油（气）网点、水上服务区更新提升配套设施综合服务水平，探索建设绿色航运综合服务区，加快构建便捷完善的配套基础设施网络。加强新能源加注作业及动力系统、储运与加注系统等关键船舶配套系统设备的风险评估。 图4：“老旧营运船舶报废更新行动”鼓励支持清洁能源应用与其配套基础设施建设 资料来源：中华人民共和国交通运输部官网、开源证券研究所 2023年，我国造船国际市场份额已连续14年居世界第一，造船大国地位进一步稳固。以载重吨计，2023年我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界总量的50.2%、66.6%和55.0%，市场份额首次全部超过50%。整体来看，2018-2023年，我国造船三大指标所占全球份额均呈上涨趋势。2023年全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨（+56.4%）。2023年12月底，手持订单量13939万载重吨（+32.0%）。中国造船三大指标均大幅回升。 图5：2023年我国造船完工量升至世界总量的50.2%图6：2023年中国造船三大指标均大幅回升（万载重吨 资料来源：中