北交所科技新产业跟踪第四期：软件及通信业2023年数据发布细分领域亮眼，北交所软件通信业标的梳理

北交所策略专题报告 2024年01月28日 北交所研究团队 软件及通信业2023年数据发布细分领域亮眼，北交所软件通信业标的梳理 ——北交所科技新产业跟踪第四期 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《射频通信仪器“小巨人”业务升级，立足无线通信开拓车联网及卫星互联网—北交所首次覆盖报告》-2024.1.26 《北证纳入恒生A股专精特新50指数，参与国际化配置在望—北交所策略专题报告》-2024.1.25 《比亚迪为代表汽车与高附加值消费电子业务，随募投完工扩张—北交所首次覆盖报告》-2024.1.22 2023年软件业、通信业收入分别增长14%/6%，北交所公司受益行业增量本周工信部发布我国软件业及通信业相关报告，2023年我国软件和信息技术服务业运行稳步向好，软件业务收入达12.3万亿元(+14%)，盈利能力保持稳定，软件业务出口小幅回落。行业结构方面，2023年我国软件业中信息技术服务占比66%，工业软件、云服务、大数据等细分赛道较快增长。2023年电信业务收入累计完成1.68万亿元(+6.2%)，5G、千兆网络、数据中心等赛道亮眼。北交所公司软件通信业公司接近30家，①软件业公司22家业务涵盖算力、大数据、信创、数字化服务等多元赛 道，市值超过20亿元包括并行科技、云星宇和艾融软件，市值中位数为13.1亿元， 2023Q1-Q3营收中位数为1.71亿元、研发投入中位数达11.1%，华信永道与华为云 GaussDB、华为云公有云平台完成兼容适配认证，并取得HUAWEICOMPATIBLE证书及认证徽标使用权；②通信行业公司有6家，以零部件、硬件设备为主，市值中位数12.3亿元，创远信科多项自主研发具有100%知识产权的测试仪器实现国产化替代，利尔达拟用星闪的工业级芯片，提供用于汽车后装市场的星闪模组。 本周北交所科技新产业整体调整，涨跌幅中值-8.08% 本周（2024年1月22日至2024年1月26日），北交所科技新产业139家企业整体下跌，区间涨跌幅中值为-8.08%，上涨公司达17家（占比12%），许昌智能（首日涨幅61.30%）、铁大科技（+17.87%）、中科美菱（+16.07%）位列涨跌幅前三。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-5.32%、1.96%、-2.53%、-1.92%。本周138家企业市盈率中值由26.4X下降至24.2X，总市值由2138.96亿元降至2021.84亿元，市值中值由12.61亿元降至11.92亿元。 本周智能制造及汽车产业企业的市盈率TTM中值均降至23X以下 智能制造PETTM中值由24.3X降至22.7X，许昌智能（+61.30%）、机科股份 （+15.87%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由31.9X降至28.0X，中科美菱 （+16.07%）、曙光数创（+8.75%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由25.7X降至22.3X，威贸电子（-0.38%）、华阳变速（-1.16%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由28.5X降至25.8X，铁大科技（+17.87%）、路桥信息（+11.28%）市值 涨跌幅居前。本周智能制造及汽车产业企业的市盈率TTM中值均降至23X以下。 动态：本周许昌智能上市、金康精工过会 许昌智能（831396.BJ）致力于能源互联网技术在配用电侧的应用研究，发展至今已 成为中国优秀的智能配用电系统解决方案提供商和光伏新能源系统解决方案提供商。2023Q1-Q3营收3.65亿元（+62%）、归母净利润2481万元（+148%）。 公告：建邦科技拟设泰国子公司，海泰新能投设子公司开展换电业务 （1）建邦科技与青岛埃恩迪汽车配件有限公司拟共同在泰国设立公司。（2）海泰新能拟投资设立全资子公司深圳市海泰换电有限公司，主要从事换电业务。此外，合 肥高科、安徽凤凰发布2023年年度业绩快报，开特股份发布2023年年度业绩预告。 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 风险提示：宏观经济环境变动风险、标的统计不完整的风险、市场竞争风险 目录 1、专题：软件及通信业2023年数据发布，云服务、大数据等持续增长3 2、总量：北交所科技新产业整体调整，涨跌幅中值-8.08%7 3、行业：智能制造及汽车产业企业的市盈率TTM中值均降至23X以下9 4、动态：本周许昌智能上市、金康精工过会11 5、公告：建邦科技拟设泰国公司，海泰新能开展换电业务12 6、风险提示13 图表目录 图1：2023年我国软件业收入12.3万亿元（+14%）3 图2：2023年我国软件业以信息技术服务为主3 图3：2023年我国电信业维持6.2%稳健增长4 图4：北交所科技新产业139家企业区间涨跌幅中值为-8.08%7 图5：139家企业的市盈率中值由26.4X下降至24.2X（单位：家）7 图6：139家企业总市值由2138.96亿元降至2021.84亿元（单位：家）8 图7：北交所智能制造产业PETTM中值降至22.7X9 图8：许昌智能、机科股份等市值涨跌幅居前9 图9：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至28.0X9 图10：中科美菱、曙光数创等市值涨跌幅居前9 图11：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至22.3X10 图12：威贸电子、华阳变速等市值涨跌幅居前10 图13：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至25.8X10 图14：铁大科技、路桥信息等市值涨跌幅居前10 图15：许昌智能产品部分应用场景11 图16：2023Q1-Q3许昌智能营收3.65亿元（+62%）、归母净利润2481万元（+148%）11 表1：北交所软件业公司规模较小但专精属性较强，研发投入中位数达11.1%5 表2：北交所通信行业公司有6家，以通信行业的零部件、硬件设备为主，市值中位数12.3亿元6 表3：许昌智能、铁大科技、中科美菱等企业本周涨跌幅居前8 表4：建邦科技拟在泰国设立公司，海泰新能拟投资设立全资子公司主要从事换电业务12 1、专题：软件及通信业2023年数据发布，云服务、大数据等持续增长 工信部发布《2023年软件业经济运行情况》，云服务、大数据等较快增长 2024年1月25日工信部发布《2023年软件业经济运行情况》，2023年我国软件和信息技术服务业运行稳步向好，软件业务收入高速增长，盈利能力保持稳定，软件业务出口小幅回落。1）软件业务收入高速增长，2023年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超3.8万家，累计完成软件业务收入123258亿元，同比增长14.4%。2）盈利能力保持稳定，2023年软件业利润总额14591亿元，同比增长13.6%，增速较2022年同期提高7.9个百分点，主营业务利润率提高0.1个百分点至9.2%。3）软件业务出口小幅下滑，2023年，软件业务出口514.2亿美元，同比下降3.6%。其中，软件外包服务出口同比增长5.4%。 行业结构方面，2023年我国软件业以信息技术服务为主，工业软件、云服务、大数据较快增长。1）软件产品收入平稳增长。2023年，软件产品收入29030亿元，同比增长11.1%，占比为23.6%。其中工业软件产品实现收入2824亿元，同比增长12.3%。2）信息技术服务收入较快增长。2023年，信息技术服务收入81226亿元，同比增长14.7%，高出全行业整体水平1.3个百分点，占比为65.9%。其中，云服务、大数据服务共实现收入12470亿元，同比增长15.4%，占信息技术服务收入的15.4%，占比较2022年同期提高0.5个百分点；集成电路设计收入3069亿元，同比增长6.4%；电子商务平台技术服务收入11789亿元，同比增长9.6%。3）信息安全产品和服务收入稳步增长。2023年，信息安全产品和服务收入2232亿元，同比增长12.4%。4）嵌入式系统软件收入两位数增长。2023年，嵌入式系统软件收入10770亿元，同比增长10.6%。 图1：2023年我国软件业收入12.3万亿元（+14%）图2：2023年我国软件业以信息技术服务为主 140000 120000 100000 123258 107790 95502 25% 1.8% 8.7% 23.6% 65.9% 20% 80000 60000 40000 20000 0 81586 72072 61909 55103 370264284848232 14.4% 15% 10% 5% 0% 软件产品信息技术服信息安全 嵌入式系统软件 我国软件行业收入/亿元yoy 数据来源：工信部、开源证券研究所注：工信部2023年快报、公报中2023年数据均为初步统计数，后续年报可能有所变动（后同）。2022年及之前年份采用年报决算数据。 数据来源：工信部、开源证券研究所 北交所信息技术服务业公司也持续推进技术创新和产业协同，如华信永道正在全面加速信创产业链的兼容性适配认证，近期华信永道建设研发的YD工艺平台V1.0与新一代分布式公积金综合业务管理信息系统V1.0与华为云GaussDB、华为云公有云平台完成兼容适配认证，并取得HUAWEICOMPATIBLE证书及认证徽标使用权。截止目前，华信永道新一代分布式公积金综合业务管理信息系统V1.0、YD工艺平台V1.0已与华为云计算技术、瀚高基础软件、北京奥星贝斯科技三家企业主要产品完成兼容性互认证。 工信部发布《2023年通信业统计公报》，5G、千兆网络、数据中心亮眼 2024年1月24日工信部发布《2023年通信业统计公报》，显示全行业主要运行指标平稳增长，5G、千兆光网等网络基础设施日益完备，新兴应用普及全面加速。 具体业务方面，2023年电信业务收入累计完成1.68万亿元，比2022年增长6.2%。按照2022年价格计算的电信业务总量同比增长16.8%；固定互联网宽带接入业务收入平稳增长7.7%，移动数据流量业务收入小幅回落0.9%，数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务收入保持较高19.1%增速，语音业务收入持续下滑。 图3：2023年我国电信业维持6.2%稳健增长 20000 15000 10000 5000 16800 6.20%7.7% 2626 6368 -0.9% 19.1% 3564 1293 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 0-3.3%-5.00% 电信业务宽带接入移动数据流量新兴业务语音业务 2023年收入/亿元2023年收入同比增速 数据来源：工信部、开源证券研究所 用户发展方面，千兆高速宽带渗透率大幅提升10个百分点，蜂窝物联网用户占比已达57.5%，网络电视用户量较快增长。1）2023年全国电话用户净增3707万户；2）三家基础电信企业（注：用户、基础设施方面主要均讨论三大运营商数据，后同） 的固定互联网宽带接入用户总数达6.36亿户，全年净增4666万户，其中1000Mbps及以上接入速率的用户为1.63亿户，全年净增7153万户，占总用户数的25.7%，占 比较2022年末提高10.1个百分点；3）发展蜂窝物联网用户23.32亿户，全年净增 4.88亿户。4）IPTV（网络电视）用户总数达4.01亿户，全年净增2058万户。 网络基础设施方面，2023年，三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司共 完成电信固定资产投资4205亿元，比2022年增长0.3%。其中，5G投资额达1905 亿元，同比增长5.7%，占全部投资的45.3%。具体赛道上，光纤渗透率持续升高，5G基站占比已达29%，。1）全光网建设快速推进，新建光缆线路长度473.8万公里、总长度达6432万