北交所科技新产业跟踪第三十四期：多维梳理新挂牌科技新产业“后备军”，遴选成长性&稀缺性公司

S 2024年09月08日 多维梳理新挂牌科技新产业“后备军”，遴选成长性&稀缺性公司 北交所研究团队 ——北交所科技新产业跟踪第三十四期 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《体运潮流+高品质产品推动成长，2024H1扣非净利润+34%—北交所信息更新》-2024.9.6 《生物可降解材料+光刻胶原材料产能落地，打开公司成长空间—北交所信息更新》-2024.9.4 《北交所并购交易初露头角，活力及投资机遇待发掘—北交所策略专题报告》-2024.9.4 近一年新三板共挂牌143家科技新产业企业，“小巨人”占比31% 近一年新三板挂牌企业中，科技新产业企业共有143家，共有45家专精特新“小巨人”企业，占比31%。属于智能制造产业的企业共有51家，占比36%；属于信息技术产业的共有22家，占比15%；属于汽车产业的共有23家，占比16%；属于机器人产业的共有3家，占比2%；属于电子电气产业的共有34家，占比 24%；属于半导体产业的共有10家，占比7%。其中符合1）2023年营收及扣非 归母净利润均同比正增长、2）2024H1营收及扣非归母净利润均同比正增长、3）2年营收及归母净利润复合增速为正共3项指标的企业，包括中原辊轴、泓毅股份、和普威视和杰理科技等25家公司，具体名单参见正文。此外，143家公司中不少公司为单项冠军或隐形冠军的企业。单项冠军（省级或国家级）：杰理科 技、森鹏电子、华翔科技、尼特智能、邦泽创科、九方装备、锐智智能、钰烯股份、立光电子、中原辊轴、博士隆、中特科技、华来科技、海昌智能、祺龙海洋、 紫光国芯、和普威视、水泊智能、三星照明、佛光发电、赛瓦特，其中杰理科技和森鹏电子为国家级。隐形冠军：志高机械、博士隆、中特科技。 本周北交所科技新产业股价整体下跌，涨跌幅中值为-4.09% 本周（2024年9月2日至9月6日），北交所科技新产业141家企业整体下跌， 区间涨跌幅中值为-4.09%，其中上涨公司达13家，立方控股（+16.52%）、华阳变速（+13.65%）、汉鑫科技（+5.63%）、五新隧装（+4.84%）、明阳科技（+3.77%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-5.38%、 -2.71%、-4.58%、-2.68%。本周141家企业市盈率中值由19.0X降至17.9X，总市值由1468.67亿元降至1408.05亿元，市值中值由7.97亿元降至7.67亿元。 本周三产业市盈率TTM中值下调，汽车产业升至14.2X（+4%） 智能制造PETTM中值由17.2X降至16.5X，五新隧装（+4.84%）、机科股份 （+3.05%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由23.0X降至21.9X，创远信科（-0.71%）、远航精密（-0.90%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由13.7X升至14.2X，华阳变速（+13.65%）、明阳科技（+3.77%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由19.7X降至18.5X，立方控股（+16.52%）、汉鑫科技（+5.63%） 市值涨跌幅居前。本周四大产业市盈率TTM中值继续分化，除汽车产业外，其他三产业市盈率TTM中值均有下调，汽车产业上升4%至14.2X。 阿为特拟收购德国KeuerleberGmbH的75%股份 广道数字：与西门子工业软件（上海）有限公司签署战略合作协议。球冠电缆：与万华化学集团物资有限公司签订了《采购框架合同》。硅烷科技：与上海磬德物流科技有限公司签署了《关于共同打造氢气应用场景的战略合作协议》。阿为特：拟收购德国KeuerleberGmbH的75%股份。特瑞斯：与上海真兰仪表科技股份有限公司签署了《战略合作框架协议》。灵鸽科技：与宁德时代（贵州）新能 源科技有限公司签订购销合同，合同金额（含税）为人民币2,248.022万元。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、近一年新三板共挂牌143家科技新产业企业，“小巨人”占比31%3 2、总量：本周北交所科技新产业股价整体下跌，涨跌幅中值为-4.09%10 3、行业：本周三产业市盈率TTM中值下调，汽车产业升至14.2X（+4%）12 4、公告：阿为特拟收购德国KeuerleberGmbH的75%股份14 5、风险提示15 图表目录 图1：近一年挂牌的143家新三板科技新产业企业中，智能制造企业占比36%3 图2：143家新三板科技新产业企业中专精特新“小巨人”企业占比31%3 图3：2~3亿元营收企业居多，达30家4 图4：0~1500、3000~5000万元扣非归母净利润企业居多4 图5：北交所科技新产业141家企业区间涨跌幅中值为-4.09%10 图6：141家企业的市盈率中值由19.0X降至17.9X（单位：家）10 图7：141家企业总市值由1468.67亿元降至1408.05亿元（单位：家）11 图8：北交所智能制造产业PETTM中值降至16.5X12 图9：五新隧装、机科股份等市值涨跌幅居前12 图10：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至21.9X12 图11：创远信科、远航精密等市值涨跌幅居前12 图12：北交所汽车产业企业市盈率TTM升至14.2X13 图13：华阳变速、明阳科技等市值涨跌幅居前13 图14：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至18.5X13 图15：立方控股、汉鑫科技等市值涨跌幅居前13 表1：近一年挂牌的新三板科技新产业51家智能制造企业列示4 表2：近一年挂牌的新三板科技新产业22家信息技术企业列示5 表3：近一年挂牌的新三板科技新产业23家汽车企业列示6 表4：近一年挂牌的新三板科技新产业3家机器人企业列示7 表5：近一年挂牌的新三板科技新产业34家电子电气企业列示7 表6：近一年挂牌的新三板科技新产业10家半导体企业列示8 表7：25家新三板科技新产业企业满足全部成长性指标筛选9 表8：近一年挂牌的新三板科技新产业中涵盖8家单项冠军、3家隐形冠军企业9 表9：立方控股、华阳变速、汉鑫科技等企业本周涨跌幅居前11 表10：阿为特拟以现金方式收购德国KeuerleberGmbH的75%股份14 1、近一年新三板共挂牌143家科技新产业企业，“小巨人”占比31% 近一年（2023年9月1日至2024年9月1日）新三板挂牌企业中，我们统计出 属于科技新产业的企业共有143家。这些“后备军”中，属于智能制造产业的企业共有51家，占比36%；属于信息技术产业的共有22家，占比15%；属于汽车产业的共有23家，占比16%；属于机器人产业的共有3家，占比2%；属于电子电气产业的共有34家，占比24%；属于半导体产业的共有10家，占比7%。 图1：近一年挂牌的143家新三板科技新产业企业中，智能制造企业占比36% 51 34 22 23 10 3 60 50 40 30 20 10 0 智能制造信息技术汽车机器人电子电气半导体 新三板近一年挂牌企业所属产业（家） 数据来源：Wind、开源证券研究所 143家新三板科技新产业企业中，共有45家国家级专精特新“小巨人”企业，占比31%。 图2：143家新三板科技新产业企业中专精特新“小巨人”企业占比31% 专精特新”小巨人,45家 非专精特新“小巨人”,98家 数据来源：Wind、开源证券研究所 143家新三板科技新产业企业中，按2023年营收分布来看，大多数企业集中在 1-4亿元区间，其中2~3亿元营收企业居多，达30家，占比21%；按2023年扣非归母净利润来看，大多数企业集中在0~5000万元区间内，其中0~1500万元和3000~5000万元扣非归母净利润企业居多，分别达36家和34家，分别占比25%和24%。 图3：2~3亿元营收企业居多，达30家图4：0~1500、3000~5000万元扣非归母净利润企业居多 29 30 22 18 21 10 13 35 30 25 20 15 10 5 0 2023年营收分布企业家数/家 40 36 29 34 25 13 6 30 20 10 0 2023年扣非归母净利润分布企业家数/家 数据来源：Wind、开源证券研究所数据来源：Wind、开源证券研究所 智能制造：51家智能制造企业中，中集醇科、美德乐、永大股份、汇舸环保、邦泽创科、顶立科技共6家企业的2023年扣非归母净利润超1亿元，利润规模较大。 2023年营收/ 2023年扣非 2023年毛利2023年扣非 表1：近一年挂牌的新三板科技新产业51家智能制造企业列示 证券代码证券简称行业yoy 归母净利润/ yoy 872914.NQ 中集醇科 智能制造 亿元 42.98 18.09% 万元 27641.70 -2.39% 率 22.01% 净利率 6.43% 874489.NQ 美德乐 智能制造 10.09 -2.13% 19707.38 -11.18% 33.76% 19.53% 874495.NQ 永大股份 智能制造 7.12 2.39% 12855.86 15.06% 27.37% 18.05% 874207.NQ 汇舸环保 智能制造 5.10 107.39% 11501.03 399.25% 48.89% 22.54% 874249.NQ 邦泽创科 智能制造 11.68 9.08% 11019.95 1258.55% 39.55% 9.43% 874127.NQ 顶立科技 智能制造 6.45 41.53% 10158.28 73.10% 42.22% 15.76% 874045.NQ 特富发展 智能制造 8.44 4.34% 9022.46 29.09% 26.09% 10.69% 874320.NQ 恒基金属 智能制造 8.44 -11.13% 8936.48 -20.95% 23.71% 10.59% 874450.NQ 志高机械 智能制造 8.40 5.70% 8700.17 38.97% 27.52% 10.35% 874208.NQ 华翔科技 智能制造 4.90 1.43% 6802.29 161.37% 30.04% 13.88% 873304.NQ 创联科技 智能制造 3.34 7.93% 6383.99 27.98% 55.63% 19.13% 874232.NQ 晶华光学 智能制造 11.16 -6.59% 6081.24 -33.87% 30.04% 5.45% 874132.NQ 九方装备 智能制造 9.44 4.81% 5478.75 23.26% 19.24% 5.80% 874470.NQ 玖方新材 智能制造 1.70 193.86% 5064.40 251.45% 47.36% 29.85% 874392.NQ 祺龙海洋 智能制造 2.02 -16.14% 4758.38 4.33% 44.43% 23.61% 874516.NQ 越升科技 智能制造 3.24 -9.63% 4667.64 14.66% 42.53% 14.40% 874378.NQ 华汇智能 智能制造 3.00 57.47% 4623.01 76.17% 33.40% 15.40% 874279.NQ 定西高强 智能制造 5.93 31.43% 4536.94 8.95% 19.16% 7.65% 874213.NQ 红壹佰 智能制造 4.82 3.08% 4279.86 16.81% 24.61% 8.89% 873044.NQ 奥美森 智能制造 3.25 16.60% 4208.24 248.09% 43.44% 1