计算机行业周报：量子技术：微观世界下的未来产业领先大市-A

2024年03月25日 计算机 量子技术：微观世界下的未来产业 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 量子技术具备颠覆式创新潜力，是新质生产力的重要部分 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 34% 24% 14% 4% -6% -16% -26% -36% -46% 2023-032023-072023-112024-03 行业表现 量子技术的发展往往会带来划时代的技术突破。从产业演进上来看，1）第一次量子科技革命出现在20世纪中叶，人类通过对量子微观规律的观察和运用，以现代光学、电子学和凝聚态物理为代表，诞生了包括激光、半导体、以及核磁共振成像（MRI）等新兴产业。2）第二次量子技术的重大突破来自于21世纪初期，得益于关键器件、测控算法、以及科学仪器等基础产业的快速发展，使得在微观上观测和操控量子单元成为可能，当前利用量子叠加态和纠缠态等特性，量子技术迎来新一轮的发展窗口期，突破方向主要集中在：量子通信、量子计算、量子精密测量。2024年两会政府工作报告提出“制定未来产业发展计划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区”。我们认为，量子技术具备颠覆式创新潜力，是新质生产力的重要部分，值得高度重视。 保持高强度投入是全球共识，技术突破和产业化进程加速 2022年的诺贝尔物理学奖颁给了在量子纠缠方面有杰出贡献的三位科学家，主要的国家和经济体都持续出台了相关政策和持续措施，推动量子科技的技术突破和产业进程。国外的谷歌、IBM、微软等科技巨头与MIT、耶鲁等高校展开合作，联合攻关技术难点。D-Wave专注于开发专用的量子计算机，是最早将量子计算产业化的公司之一，其相关人员表示，量子计算能够大大提高训练AI大模型的效率；OpenAI近期也有邀请量子计算方面的高级人才加入公司，布局相关方向。我们认为，对量子技术的高强度投入已经成为全球共识，主要国家和经济体，以及科技公司都在积极布局，争夺产业链的话语权，尤其是量子计算在实现AGI方面的作用和价值，使其成为解决AI算力瓶颈和加速AI大模型训练的有效方法，有望加速量子技术的突破和产业化进程。 量子通信产业化持续推进，量子计算/精密测量布局卖水人 对于国内的量子技术产业化，目前也取得的不错的技术突破和产业化成果。我们认为，1）发展量子技术的战略意义重大，远期的投资方向确定，同时几大方向所处产业阶段不同；2）量子通信已经有相关的规模化应用和建设，建议关注系统集成商、以及相关的设备和产品厂商：国盾量子、神州信息；3）量子计算/精密测量的技术壁垒高，仍以前期的科研突破和产品迭代为主，建议关注量子计算原型机厂商、研发平台以及仪器供应商：国盾量子、科大国创、普源精电（拟收购耐数电子）。 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益14.0 绝对收益15.7 3M -5.9 0.3 12M -6.1 -17.5 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 相关报告Kimi升级+阶跃星辰发布， 2024-03-24 国产大模型黑马蓄势跃升英伟达GTC2024召开在即， 2024-03-17 AI、机器人或迎来催化计算机投资视角解读两会和 2024-03-11 新质生产力海外国内共振，AI算力引领 2024-03-04 科技投资高景气卫星互联网产业化积极推 2024-02-26 进，发射端、卫星端获进展 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重要行业新闻7 3.1.智能网联汽车7 3.2.云计算与IT基础设施7 3.3.工业软件与数字化转型8 3.4.AI大数据应用8 3.5.数字经济9 3.6.新兴技术与硬科技9 4.重点公司动态10 4.1.基础软硬件10 4.2.智能网联车10 4.3.工业软件10 4.4.数字金融11 4.5.云计算与IT基础设施11 4.6.政务信息化11 4.7.基础工具链11 风险提示11 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 表3：本周陆港通持股情况统计6 1.本周行业观点 量子技术具备颠覆式创新潜力，是新质生产力的重要部分 量子作为构成物质的基本单元，是不可分割的微观粒子（比如光子和电子等）的统称，量子力学与相对论一起构成了现代物理的两大理论基础，量子技术的发展往往会带来划时代的技术突破。从产业演进上来看，1）第一次量子科技革命出现在20世纪中叶，人类通过对量子微观规律的观察和运用，以现代光学、电子学和凝聚态物理为代表，诞生了包括激光、半导体、以及核磁共振成像（MRI）等新兴产业。2）第二次量子技术的重大突破来自于21世纪初期，得益于关键器件、测控算法、以及科学仪器等基础产业的快速发展，使得在微观上观测和操控量子单元成为可能，当前利用量子叠加态和纠缠态等特性，量子技术迎来新一轮的发展窗口期，突破方向主要集中在：量子通信、量子技术、量子精密测量。①量子通信：利用量子叠加态或纠缠效应进行信息或者秘钥分发，用来保证的信息/密钥分发的安全性，目前产业化推进较快的是QKD（量子秘钥分发），主要应用在保密等级要求高的党政和金融系统；2）量子计算。以量子比特为基本单元，通过量子态的受控演化，来实现数据的存储和计算。这种基于量子力学的新型计算方式，与经典计算机相比，在特定场景下具备巨大的并行计算优势，有望打开人工智能和算力提升的天花板。根据IDC的预测，到2027年底，对量子计算市场的投资将达到近164亿美元。3）量子精密测量。基于微观粒子系统及其量子态的精密测量，完成被测系统物理量的执行变换和信息输出，在测量的精度、灵敏度、稳定性等方面，存在与超越传统测量相比的明显技术优势。2024年两会政府工作报告强调“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，提出“制定未来产业发展计划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区”。我们认为，量子技术具备颠覆式创新潜力，是新质生产力的重要部分，值得高度重视。 保持高强度投入是全球共识，技术突破和产业化进程加速。 2022年的诺贝尔物理学奖颁给了在量子纠缠方面有杰出贡献的三位科学家，主要的国家和经济体，如中国、美国、法国、俄罗斯、英国、加拿大、澳大利亚、以色列等，都持续出台了相关政策和持续措施，推动量子科技的技术突破和产业进程。如近期，11个欧盟成员国联合签署了《欧洲量子技术宣言》，欧盟表示希望促成一场全球性的技术变革，涉及量子计算、量子仿真等多个领域。国外的科技巨头谷歌、IBM、微软等科技巨头与MIT、耶鲁等高校展开合作，联合攻关技术难点。IBM已经推出具有1121比特的IBMCondor量子处理器，同时发布了基于Heron芯片的IBM最新量子计算系统IBMQuantumSystemTwo。D-Wave专注于开发专用的量子计算机，是最早将量子计算产业化的公司之一，其相关人员表示，量子计算能够大大提高训练AI大模型的效率；OpenAI近期也有邀请量子计算方面的高级人才加入公司，布局相关方向。我们认为，对量子技术的高强度投入是全球共识，主要国家和经济体，以及科技公司都在积极布局，争夺产业链的话语权，尤其是量子计算在AGI方面的作用，使其成为解决AI算力瓶颈和加速AI大模型训练的有效方法，有望加速技术突破和产业化进程。 量子通信产业化持续推进，量子计算/精密测量布局卖水人。 对于国内的量子技术产业化，目前也取得的不错的技术突破和产业化成果。根据公开资料，在量子通信方面，国内已经建成了远距离光纤量子保密通信骨干网“量子京沪干线”，成功研发并发射了量子科学实验卫星“墨子号”；量子计算方面，中科大团队与中科院上海微系统所成功构建255个光子的量子计算原型机“九章三号”；国盾量子成功研制两台量子计算机原型机；本源量子推出的国产第三代低温超导量子计算机“本源悟空”上线运行，同步推出量子计算测控系统“本源天机”，搭载72位超导量子芯片“悟空芯”，共有198个量子比特。量子通信/量子计算/量子精密测量的技术突破和产业化持续推进，从投资方面来看，我们认为，1）发展量子技术的战略意义重大，远期的投资方向确定，同时几大方向所处产业阶段不同； 2）量子通信已经有相关的规模化应用和建设，建议关注系统集成商、以及相关的设备和产品厂商：国盾量子、神州信息；3）量子计算/精密测量的技术壁垒高，仍以前期的科研突破和产品迭代为主，建议关注量子计算原型机厂商、研发平台以及仪器供应商：国盾量子、科大国创、普源精电（收购耐数电子）。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周（具体指3月18日-3月22日，下同）指计算机行业指数上涨3.51%，跑赢上证综指3.73%，跑赢深证成指4%，跑赢创业板指4.3%，跑赢沪深300指4.21%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第3，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌 周相对涨跌幅年初至今相对涨 表1：本周板块指数涨跌幅统计 计算机（中信） 3.51% 幅%-1.90% —— 跌幅—— 上证综指 -0.22% 2.46% 351.49% -4.36% 深证成指 -0.49% 0.43% 351.76% -2.33% 创业板指 -0.79% -1.17% 352.06% -0.73% 沪深300 -0.70% 3.32% 351.97% -5.22% 云计算指数 5.07% -0.95% 346.20% -0.95% 网络安全指数 3.25% -8.18% 348.02% 6.28% 车联网指数 3.34% -4.72% 347.93% 2.82% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 传农计电国通汽轻煤商综银机建电综石消交电食纺基钢房非有家医建媒林算子防信车工炭贸合行械筑力合油费通力品织础铁地银色电药材 牧机军制零 渔工造售 及金石者运设饮服化公融化服输备料装工 产行金 金属 用务及融事新 业能 源 资料来源：WIND，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现较好。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） 万集科技42.15% 奥比中光-UW-15.32% 万集科技115.30% 福昕软件35.81% 左江科技-11.71% 丝路视觉107.51% 海天瑞声27.26% 中科创达-9.11% 荣科科技107.13% 博睿数据24.87% 瑞纳智能-8.90% 天迈科技106.04% 华宇软件24.43% 德赛西威-8.63% 智莱科技97.73% 荣科科技23.15% 宝信软件-7.84% 浩丰科技92.91% 威创股份23.10% 天泽信息-7.57% 智微智能88.75% 奥飞数据22.77% 智莱科技-7.46%