行业周报：计算机投资视角解读两会和新质生产力领先大市-A

2024年03月11日 计算机 计算机投资视角解读两会和新质生产力 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 全国两会召开，政府工作报告强调加快发展新质生产力 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 39% 29% 19% 9% -1% -11% -21% -31% -41% 2023-032023-072023-112024-03 行业表现 3月5日上午，2024年全国两会正式开幕，李强总理代表国务院向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。为落实党中央对今年工作的全面部署，报告在2024年政府工作的第一项任务，即明确提出：大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。结合报告内容，我们认为从计算机投资视觉看，新质生产力蕴含了三大方向，呈现出一条主线、多个热点的特征。 （一）人工智能是新质生产力最强主线，数据要素政策可期 深入推进数字经济创新发展，为加快形成新质生产力提供重要支撑。政府工作报告明确要求：深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。我们认为，在当前全球新一轮人工智能浪潮下，AI毫无疑问是当前最强的投资主线。建议关注：科大讯飞、金山办公、万兴科技、奥比中光等。此外，算力既是人工智能的四大核心组成，又是数字基础设施的典型代表，对支撑数字经济和新质生产力发展至关重要，是人工智能投资确定性最高的方向。报告要求适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。建议关注：中科曙光、浪潮信息、润泽科技、软通动力、高新发展、海光信息、联想集团、工业富联等。针对数据这一新生产要素，报告提出：健全数据基础制度，大力推动数据开发开放和流通使用。未来数据要素相关政策值得期待，建议关注：太极股份、通行宝、浩瀚深度、德生科技、深桑达、易华录等。 （二）低空经济、卫星互联网、量子技术等未来产业代表热点 新质生产力的发展，要求及时将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，培育壮大新兴产业，布局建设未来产业。低空经济、卫星互联网、量子技术是典型代表。继2021年国内首次提出发展低空经济后， 2023年12月中央经济工作会议明确“低空经济”成为国家战略性新兴产业，国内低空经济的战略地位进一步提升，产业趋势明确。此外“天地一体”的卫星互联网、面向未来的量子技术都是代表新质生产力的新热点，有望带动相关产业发展，成为新增长引擎。建议关注：中科星图、莱斯信息、航天宏图、创意信息等。 （三）产业链供应链优化升级突出科技自立自强和新型工业化 推动产业链供应链优化升级是发展新质生产力的必然要求，补齐短板、增强产业链供应链韧性和竞争力需要强化科技自立自强，重点解决关键核心环节的“卡脖子”问题。以研发设计类工业软件和科学仪器为代表的基础工具产业链国产化率低、自主可控迫切性高，代表了 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 14.8 -16.5 -4.4 绝对收益 20.2 -12.2 -16.6 赵阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师 SAC执业证书编号：S1450522060001 yangnan2@essence.com.cn 相关报告海外国内共振，AI算力引领 2024-03-04 科技投资高景气卫星互联网产业化积极推 2024-02-26 进，发射端、卫星端获进展文生视频模型Sora有望引 2024-02-19 领AI新景气从美国科技股财报看AI产 2024-02-05 业进展23Q4计算机板块基金持仓 2024-01-29 复盘 新质生产力的典型发展方向。建议关注：华大九天、索辰科技、中望软件、普源精电、坤恒顺为、鼎阳科技等。另一方面，我国制造业正从中低端向中高端迈进，新型工业化进程为新质生产力的形成和发展提供广阔平台和空间，以工业软件、机器视觉、机器人为代表的高技术方向和高附加值领域是计算机信息技术赋能制造业的典型代表。建议关注：中控技术、能科科技、赛意信息、容知日新、宝信软件等。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、 概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、 鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重要行业新闻7 3.1.AI大数据应用7 3.2.数字经济7 3.3.智能网联汽车8 3.4.新兴技术与硬科技9 3.5.工业软件与数字化转型9 4.重点公司动态10 4.1.基础软硬件10 4.2.工业软件10 4.3.口岸信息化10 4.4.AI应用软件10 4.5.基础工具链11 风险提示11 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 表3：本周陆港通持股情况统计6 1.本周行业观点 全国两会召开，政府工作报告强调加快发展新质生产力 3月5日上午，2024年全国两会正式开幕，李强总理代表国务院向十四届全国人大二次会议 作政府工作报告，回顾了2023年的工作，在产业和科技领域强调了现代化产业体系建设取得重要进展、科技创新实现新的突破、重要产业链供应链自主可控能力提升。为落实党中央对今年工作的全面部署，报告在2024年政府工作的第一项任务，即明确提出：大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式，生产力发展路径具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。结合报告内容，我们认为从计算机投资视觉看，新质生产力蕴含了三大方向，呈现出一条主线、多个热点的特征。 （一）人工智能是新质生产力最强投资主线，数据要素政策可期 深入推进数字经济创新发展，为加快形成新质生产力提供重要支撑。政府工作报告明确要求： 深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。我们认为，在当前全球新一轮人工智能浪潮下，AI毫无疑问是当前最强的投资主线。建议关注：科大讯飞、金山办公、万兴科技、奥比中光等。此外，算力既是人工智能的四大核心组成，又是数字基础设施的典型代表，对支撑数字经济和新质生产力发展至关重要，是人工智能投资确定性最高的方向。报告要求适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。建议关注：中科曙光、浪潮信息、润泽科技、软通动力、高新发展、海光信息、联想集团、工业富联等。针对数据这一新生产要素，报告提出：健全数据基础制度，大力推动数据开发开放和流通使用。未来数据要素相关政策值得期待，建议关注：太极股份、通行宝、浩瀚深度、德生科技、深桑达、易华录等。 （二）低空经济、卫星互联网、量子技术等未来产业代表热点 新质生产力的发展，要求及时将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，培育壮大新兴产 业，布局建设未来产业。低空经济、卫星互联网、量子技术是典型代表。继2021年国内首次提出发展低空经济后，2023年12月中央经济工作会议明确“低空经济”成为国家战略性新兴产业，国内低空经济的战略地位进一步提升，产业趋势明确。此外，“天地一体”的卫星互联网、面向未来的量子技术都是代表新质生产力的新热点，有望带动相关产业发展，成为新增长引擎。建议关注：中科星图、莱斯信息、航天宏图、创意信息等。 （三）产业链供应链优化升级突出科技自立自强和新型工业化 推动产业链供应链优化升级是发展新质生产力的必然要求，补齐短板、增强产业链供应链韧 性和竞争力需要强化科技自立自强，重点解决关键核心环节的“卡脖子”问题。以研发设计类工业软件和科学仪器为代表的基础工具产业链国产化率低、自主可控迫切性高，代表了新质生产力的典型发展方向。建议关注：华大九天、索辰科技、中望软件、普源精电、坤恒顺为、鼎阳科技等。另一方面，我国制造业正从中低端向中高端迈进，新型工业化进程为新质生产力的形成和发展提供广阔平台和空间，以工业软件、机器视觉、机器人为代表的高技术方向和高附加值领域是计算机信息技术赋能制造业的典型代表。建议关注：中控技术、能科科技、赛意信息、容知日新、宝信软件等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周深证成指下跌0.70%，创业板指下跌0.92%，计算机行业指数下跌1.07%，跑输深证成指0.37%，跑输创业板指0.15%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第20，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌 周相对涨跌幅年初至今相对涨 表1：本周板块指数涨跌幅统计 计算机（中信） -1.07% 幅%-7.15% —— 跌幅—— 上证综指 0.63% 2.39% -1.70% -9.54% 深证成指 -0.70% -1.63% -0.37% -5.52% 创业板指 -0.92% -4.45% -0.15% -2.70% 沪深300 0.20% 3.32% -1.27% -10.47% 云计算指数 -1.12% -8.34% 0.05% 1.19% 网络安全指数 -2.51% -14.45% 1.44% 7.30% 车联网指数 -0.27% -11.21% -0.80% 4.06% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 资料来源：WIND，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） 荣科科技40.23% 广联达-10.09% 智微智能176.11% 竞业达25.54% 联络互动-9.96% 真视通153.50% 工业富联24.23% 京天利-9.02% 荣科科技153.13% 真视通15.34% 天利科技-9.02% 丝路视觉118.25% 荣联科技11.25% 航天宏图-8.93% 苏州科达108.16% 淳中科技11.16% 深信服-8.79% 竞业达91.29% 银信科技10.72% 信雅达-8.44% 信雅达88.73% 同有科技9.68% 海天瑞声-8.35% 万兴科技81.35% 福昕软件9.50% 永信至诚-8.34% 天源迪科75.48% 诚迈科技9.17% 安恒信息-8.30% 万集科技69.38% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 从陆港通资金持股情况来看，本周柏楚电子代替中控技术进入持仓市值前十，持仓占比前十保持不变。从增持比例来看神州数码、指南针、中科金财比例最高。 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 表3：本周陆港通持股情况统计 （亿元） 比例（%） 例变动（%） 工业富联 155.40 启明星辰 18.01 神州数码 0.90 东方财富 86.57 广联达 13.04 指南针 0.45 金山办公 45.09 恒生电子 8.48 中科金财 0.44 科大讯飞 42.83 同花顺 6.64 浪潮信息 0.41 恒生电子 37.46 中科创达 6.40 中科创达 0.35 宝信软件 32.32 中