公论城投之区域系列——北京市

区域研究 北京市 公论城投之区域系列——北京市 目录 一、自然与人口资源二、经济与产业基础三、财政与税收实力四、可用金融资源五、政府债务负担六、城投企业融资七、结论 作者 大公国际公用一部城投团队联系电话：010-67413300 邮箱：research@dagongcredit.com 北京市地处华北平原北部，东与天津毗连，其余与河北相邻。北京市总面积16,410.5平方千 米，下辖16个区，2021年末北京市常住人口2,188.6万人。北京市经济总量位居全国第13，经济增速低于全国平均水平，人均GDP较高。 自然与人口资源 北京地处中国北部，是国务院批复确定的中国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心，2021年，进出口总额位居全国第五；北京市常住人口2,188.6万人，比上年末减少0.4万人。 经济与产业基础 北京市经济实力很强，2021年经济总量位居全国第13位，人均GDP位居全国第1位，经济增速略低于全国平均值。2021年北京市东城、西城、朝阳、海淀、丰台和石景山三产占比在80%以上。 北京市共辖16个市辖区。北京市可以分为“一核一主一副、两轴多点一区”的城市空间结构。 财政与税收实力 北京市经济实力很强，2021年一般预算收入位居全国第六，财政自给率全国领先。北京市各区一般预算收入分化明显，朝阳区一般预算收入仍居北京市首位，各区税收占一般预算收入比重仍保持在较高水平，朝阳区和西城区财政自给率较高，延庆区自给率最低。 基金预算收入对土地出让收入依赖度高，除大兴区、密云区、平谷区之外，土地出让收入占政府性基金收入比重均在90%以上。 可用金融资源 北京市辖内金融资源较为丰富，能为实体经济提供良好金融支撑。北京市上市公司数量较多， 大多数为国内各行业龙头企业。 政府债务负担 北京市政府债务余额在全国位居第十七，且狭义负债率和狭义偿债率相对较低。从政府债务规模来看，朝阳区和昌平区政府债务规模较高，房山区狭义负债率和狭义偿债率均居首位。 北京市各区城投企业带息债务规模分化明显，西城区城投企业带息债务规模最大；大兴区、房山区和昌平区广义负债率和广义债务率较高，债务负担较大。 城投企业融资 北京市共有城投公司37个，其中31个有存量债券；区域分布上，大兴区和西城区城投企业最多，AAA主体主要集中在大兴区和朝阳区，AAA主体最多。 北京市城投企业资产规模集中分布在500～1,000亿元之间；营业收入主要分布在5～20亿元之间；资产负债率集中分布在70%以上。 北京市发行城投债规模较大，海淀区城投债余额位列第一，丰台区的城投企业对外担保余额较高。 一、自然与人口资源 北京地处中国北部，是国务院批复确定的中国政治中心、文化中心、国际交往中心、科技创新中心，2021年，进出口总额位居全国第五；北京市常住人口2,188.6万人，比上年末减少0.4万人。 北京市地处华北平原北部，东与天津毗连，其余与河北相邻。北京市总面积16,410.5 平方千米，下辖16个区，截至2021年末，北京市常住人口2,188.6万人。2017年北京选取了新一代信息技术、集成电路、医药健康、智能装备、节能环保、新能源智能汽车、新材料、人工智能、软件和信息服务以及科技服务业等十个产业作为重点发展的高精尖产业，目前已经培育形成新一代信息技术(含软件和信息服务业)、科技服务业两个万亿级产业集群以及智能装备、医药健康、节能环保、人工智能四个千亿级产业集群。此外，北京也是我国综合运输体系中重要的航空与陆上交通枢纽城市，北京首都国际机场为全球吞吐量最大的机场之一。北京市水资源、矿产资源、植物资源等较为丰富。北京市天然河道自西向东贯穿五大水系:拒马河水系、永定河水系、北运河水系、潮白河水系、蓟运河水系。2022年北京市已发现的矿种共67种，矿床、矿点产地476处,列入国家储量表的矿种44种。北京市地带性植被类型是暖温带落叶阔叶林并间有温性针叶林的分布。 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 广东省江苏省浙江省上海市北京市山东省福建省四川省天津市河南省重庆市辽宁省安徽省湖南省广西河北省湖北省江西省陕西省云南省山西省黑龙江新疆吉林省海南省内蒙古贵州省甘肃省宁夏西藏青海省 0 图12021年全国各省（市、自治区）进出口总额（单位：亿美元） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 2021年，北京地区进出口总额30,438.4亿元，比上年增长30.6%。其中，出口 6,118.5亿元，增长31.2%，机电产品和高新技术产品(二者有交叉)出口分别为2,691.1 亿元和2,606.4亿元，分别增长20.8%和90.0%；进口24,319.9亿元，增长30.4%。北京市经济总量位居全国第13，经济增速低于全国平均水平，人均GDP较高。2021年北京市GDP为40,270亿元，全国排名第13位。过去两年GDP平均增速为 4.7%，增速低于全国平均水平；人均GDP为183,980元，全国排名第一。固定资产投资过去两年平均增速3.5%，增速处于全国中等靠后水平。 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 -5,000,000 广东浙江江苏山东河南福建广西新疆贵州四川重庆河北北京陕西上海安徽海南云南天津宁夏湖南西藏江西湖北青海甘肃内蒙古山西辽宁吉林黑龙江 -10,000,000 图2全国各省（市、自治区）七普与六普常住人口差(单位：人) 数据来源：Wind，大公国际整理 城镇化率方面，2021年末北京市常住人口2,188.6万人，比上年末减少0.4万人。 其中，城镇人口1,916.1万人，占常住人口的比重为87.5%；常住外来人口834.8万人，占常住人口的比重为38.1%。常住人口出生率为6.35‰，死亡率为5.39‰，自然增长率为0.96‰。全年城镇新增就业26.9万人，比上年增加0.8万人。 二、经济与产业基础 北京市经济实力很强，2021年经济总量位居全国第13位，人均GDP位居全国第1 位，经济增速略低于全国平均值。 2021年，北京市全年实现地区生产总值40,269.6亿元，按不变价格计算，比上年增长8.5%。其中，第一产业增加值111.3亿元，增长2.7%；第二产业增加值7,268.6亿元，增长23.2%；第三产业增加值32,889.6亿元，增长5.7%。三次产业构成为0.3:18.0:81.7。第三产业占比小幅提升，由2010年的77.6%抬升至2021年的81.7%。 2021年实现工业增加值5,692.5亿元，按不变价格计算，比上年增长31.0%。其中，规模以上工业增加值增长31.0%。在规模以上工业中，国有控股企业增加值增长23.0%，股份制企业增长26.1%，外商及港澳台商企业增长40.8%。规模以上工业实现销售产值23,853.8亿元，增长19.1%。其中，内销产值21,060.7亿元，增长14.1%；出口交货值 2,793.1亿元，增长78.8%。同期，完成一般公共预算收入5,932.3亿元，比上年增长 8.1%。其中，增值税1,742.9亿元，增长5.4%；企业所得税1,395.1亿元，增长18.0%；个人所得税743.3亿元，增长21.5%。全市一般公共预算支出7,205.1亿元，增长1.2%。2021年，固定资产投资(不含农户)比上年增长4.9%。分产业看，第一产业投资下降59.5%；第二产业投资增长38.2%，其中，制造业投资增长68.3%；第三产业投资增长3.0%，其中，卫生和社会工作投资增长22.8%，信息传输、软件和信息技术服务业投资增长20.0%，教育投资增长17.4%。分领域看，民间投资增长6.4%，基础设施投资下降8.9%。同期，市场总消费额比上年增长11.0%。其中，服务性消费额增长13.4%；实现社会消费品零售总额14,867.7亿元，增长8.4%。北京地区进出口总值30,438.4亿元，比上年增长30.6%。其中，出口6,118.5亿元，增长31.2%，机电产品和高新技术产品(二者有交叉) 出口分别为2,691.1亿元和2,606.4亿元，分别增长20.8%和90.0%；进口24,319.9亿元，增长30.4%。 140,00014 120,00012 100,00010 80,0008 60,0006 40,0004 20,0002 广东省江苏省山东省浙江省河南省四川省湖北省福建省湖南省上海市安徽省河北省北京市陕西省江西省重庆市辽宁省云南省广西山西省内蒙古贵州省新疆维天津市黑龙江吉林省甘肃省海南省宁夏青海省西藏 00 GDP GDP增速（右轴） 图32021年全国各省（市、自治区）GDP及增速（单位：亿元；%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 北京市共辖16个市辖区，根据《北京城市总体规划（2016年-2035年）》，北京市分为“一核一主一副、两轴多点一区”的城市空间结构。 “一核”即首都功能核心区。“一主”即中心城区，包括东城区、西城区、朝阳区、海淀区、丰台区、石景山区。“一副”即北京城市副中心，原通州新城规划建设区。“两轴”即中轴线及其延长线，长安街及其延长线。“多点”主要包括5个位于平原地区新城，即顺义、大兴、亦庄、昌平、房山新城。“一区”即生态涵养区，主要包括门头沟、平谷、怀柔、密云、延庆以及昌平和房山的山区。 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% GDP（亿元） 两年平均增速（右轴） 图42021年各区GDP及增速（单位：亿元、%） 数据来源：Wind，大公国际整理 2021年，GDP在5,000亿以上的区为海淀区、朝阳区和西城区；GDP位于3,000亿～ 5,000亿之间的城市为东城区；GDP位于1,000亿～3,000亿之间的城市为顺义区、丰台区、大兴区、昌平区、通州区；GDP不足1,000亿的是石景山区、房山区、怀柔区、密 云区、平谷区、门头沟区和延庆区。过去两年大兴区GDP平均增速为26.3%；增速在5%以上的还包括昌平区、海淀区和通州区；增速在4%-5%之间的为丰台区和东城区；增速在4%以下的为门头沟区、西城区、怀柔区、密云区、平谷区、朝阳区、顺义区、延庆区和房山区。 2021年北京市东城、西城、朝阳、海淀、丰台和石景山三产占比在80%以上。 从产业结构看，三产占比在80%以上的区县为东城区、西城区、朝阳区、海淀区、丰台区和石景山区；三产占比在60%-80%的区县为延庆区、平谷区、门头沟区、顺义区、密云区、昌平区、通州区；三产占比不足60%的地市为怀柔区、房山区和大兴区。 100% 80% 60% 40% 20% 0% 第一产业（亿元）第二产业（亿元）第三产业（亿元） 图5北京市2021各区第三产业占比 数据来源：企业预警通，大公国际整理 三、财政与税收实力 北京市财政实力很强，2021年一般预算收入位居全国第六，财政自给率全国领先。2021年，北京市一般公共预算收入5,932.3亿元，增长8.1%，主要是头部互联网 企业快速发展带动信息服务业财政收入增长33.1%；随着疫情防控形势好转，批发零售业和商务服务业经营活动恢复较快，行业财政收入分别增长25.1%、13.0%；新冠疫苗生产企业业务迅速增长，带动医药制造业财政收入增长1.8倍。加中央返还及补助、地方 政府债券等收入2,110.2亿元，收入合计8,042.5亿元。一般公共预算支出6,862.7亿 元，增长1.3%。加上解中央、地方政府债券还本等支出1,179.8亿元，支出合计8,042.5亿元。北京市一般公共预算实现收支平衡。2021年北京市财政自给率为86.4%，全国排名第2名，全国领先。 16,000 14,