公论城投之区域研究系列——湖北省

区域研究 湖北省 公论城投之区域系列——湖北省 目录湖北省位于长江中游，北接河南省，东连安徽省， 一、自然与人口资源二、经济与产业基础三、财政与税收实力四、可用金融资源五、政府债务负担六、城投企业融资七、结论 作者 大公国际公用二部城投团队联系电话：010-67413300 邮箱：research@dagongcredit.com 东南与江西省相接，南邻湖南省，西靠重庆市，西北与陕西省交界。湖北省下辖12个地级市、1个自治州、103个县级行政区，其中仙桃市、潜江市、天门市和神农架林区由省直管。2021年湖北省经济总量位居全国第七，增速位居全国首位。 自然与人口资源 湖北省位于长江中游，交通地位重要，区位优势明显；2021年末，湖北省常住人口为5,830万人，位居全国第10，省内各地市人口流动出现分化，2021年仅武汉和襄阳常住人口为净流入，其余各地市常住人口均为净流出。 经济与产业基础 湖北省经济实力较强，2021年经济总量位居全国第7位，增速位居全国首位。省内各市州（区）经济发展不均衡，省会武汉经济体量遥遥领先，武汉、襄阳和宜昌经济总量对全省经济总量贡献过半。 湖北省工业基础较为雄厚，省内各地区依托传统工业，大力发展新兴产业，产业结构进一步调整，2021年省内大部分市州第三产业占比超过第二产业，但第二产业占比仍较高。2022年，国务院批复《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》，有助于推动湖北省经济的进一步发展。 财政与税收实力 2021年，湖北省一般预算收入同比大幅增长， 位列全国第12位，财政自给率中等偏低；省内各市州（区）财政实力分化明显，省会武汉一般预算收入规模占全省比重近50%，除武汉外，其余各市州（区）财政自给率均较低。 可用金融资源 湖北省社会融资规模处全国中上游水平，全省可用金融资源相对其GDP略有不足，且金融资源集中于省会武汉，其余各市存贷款余额较低。省内金融机构种类完整，机构数量较多，金融资源较为丰富。 政府债务负担 湖北省政府债务余额较大，狭义负债率和狭义债务率在全国范围内处于中等水平；湖北省地方政府债务主要集中在武汉，约占全省的一半，其次是襄阳和宜昌；神农架林区和恩施州狭义负债率和狭义债务率较高。 湖北省各地市城投企业带息债务规模分化明显，武汉城投企业带息债务规模最大；武汉和黄石广义负债率较高，黄石、宜昌、荆门、天门广义债务率较高，债务负担较重。 城投企业融资 城投企业分布上，武汉城投企业最多，存量城投债余额规模最大，且AAA、AA+主体主要集中在武汉；湖北省城投企业主体级别以AA为主，占比过半。湖北省城投债净融资额逐年增长，城投债发行集中于武汉、宜昌、襄阳以及黄石，其余地市州发行量普遍较低。 近一年来，湖北省城投债区域利差呈整体收窄，但各市州城投债信用利差之间存在分化，宜昌和黄石AA债项地域利差较高，荆州、黄石AA+债项地域利差较高，随州和孝感AAA债项地域利差较高。 一、自然与人口资源 湖北省位于长江中游，交通地位重要,区位优势明显；2021年末湖北省常住人口位居全国第10位，2021年省内各地市人口流动出现分化，仅武汉和襄阳常住人口为净流入，其余各地市常住人口均为净流出。 湖北省位于长江中游，洞庭湖以北，北接河南省，东连安徽省，东南与江西省相接，南邻湖南省，西靠重庆市，西北与陕西省交界。湖北省有“中国立交桥”之称，交通地位重要，区域优势明显。湖北省下辖12个地级市，包括武汉市、黄石市、襄阳市、荆州市、宜昌市、十 堰市、孝感市、荆门市、鄂州市、黄冈市、咸宁市、随州市和1个自治州恩施土家族苗族自治州（以下简称“恩施州”）；103个县级行政区，即39个市辖区、26个县级市、35个县、2个自治县、1个林区，其中，仙桃市、潜江市、天门市和神农架林区由省直管，全省总面积 18.59万平方千米。 2021年末，湖北常住人口为5,830万人，位于全国第10位，比2020年常住人口5,775 万人（普查时点数）增加55万人。2021年末，湖北城镇人口3,736.45万人，比2020年增加 15 10 5 0 -5 -10 104.41万人，全省城镇人口的比重达到64.09%，比2020年增加1.2个百分点，城镇化水平不断提高。2021年省内各市州人口流动出现分化，2021年末武汉市常住人口同比增长率最高，人口吸附能力较强，襄阳市人口略有增长，其余各地市州人口均为净流出。 图1湖北省下辖各地市州（区）2021年常住人口同比增长率（单位：%） 注：恩施州和神农架林区未披露2021年常住人口数。数据来源：企业预警通，大公国际整理 二、经济与产业基础 湖北省经济实力较强，2021年经济总量位居全国第7位，增速位居全国首位，人均GDP位居全国第9位。2022年，国务院批复《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》，有助于推动湖北省经济的进一步发展。 2021年，湖北省实现地区生产总值50,012.94亿元，经济总量居全国第7位；同比增长 12.9%，位居全国首位。其中，第一产业增加值4,661.67亿元，增长11.1%；第二产业增加值 广东省江苏省山东省浙江省河南省四川省湖北省福建省湖南省上海市安徽省河北省北京市陕西省江西省重庆市辽宁省云南省广西山西省内蒙古贵州省新疆维天津市黑龙江吉林省甘肃省海南省宁夏青海省西藏 140,000 14 120,000 12 100,000 80,000 10 8 60,000 6 40,000 4 20,000 2 0 0 GDP GDP增速（右轴） 18,952.90亿元，增长13.6%；第三产业增加值26,398.37亿元，增长12.6%。产业构成中第三产业占比过半，三次产业结构由2020年的9.6:37.1:53.3调整为9.3:37.9:52.8。人均GDP为86,416元，位居全国第9位，同比增长13.8%。 图22021年全国各省（市、自治区）GDP及增速（单位：亿元；%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 湖北省工业基础较为雄厚，2021年规模以上工业营收位居全国第9位；近年来，湖北省积极推动产业转型，装备制造、汽车制造、电子信息、航空航天等产业实力逐渐增强。 湖北是中部崛起战略的重要支点，工业基础相对较为雄厚，近年来积极开展传统产业转型升级工作。2019年9月湖北省发布的《湖北省“一芯两带三区”布局产业地图》，包括“一芯两带三区”总体产业格局图、湖北省“十大重点产业”布局图、百家产业集群分布图等三个部分。总体产业格局图中，“一芯”依托四大国家级产业基地和十大重点产业，大力发展高新技术产业，打造先进制造业集群；“两带”以长江、汉江为纽带，打造长江绿色经济和创新驱动发展带、汉孝随襄十制造业高质量发展带；“三区”推动鄂西绿色发展示范区、江汉平原振兴发展示范区、鄂东转型发展示范区竞相发展。“十大重点产业”包括集成电路、地理空间信息、新一代信息技术、智能制造、汽车、数字、生物、康养、新能源与新材料和航空航天等。 根据《湖北省新型城镇化规划（2021～2035年）》，湖北省构建“一主两副、两横两纵、三群联动、多点支撑”的新型城镇化战略发展格局。2022年，国务院批复《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》（以下简称“《实施方案》”），确立了长江中游城市群为打造长江经济带发展和中部地区崛起的重要支撑、全国高质量发展的重要增长极、具有国际影响力的重要城市群总体定位，重点发展建设重要先进制造业基地，打造具有核心竞争力的科技创新高地，强化都市圈带动作用，优化城市群空间格局；湖北省方面，要推动武汉合理有序疏解一般性制造业，引导优质公共服务资源优化布局并向周边辐射延伸，逐步降低武汉市江汉区等人口密度过高城区的人口密度，发挥省会城市辐射带动作用，与周边城市实现同城化发展，形成通勤便捷高效、产业梯次配套、生活便利共享的都市圈，同时，要提升城镇带互通协作 水平，依托京广通道，推动武汉、长株潭都市圈协同发展。《实施方案》的提出有助于推动外围节点城市发展，推动湖北省经济的进一步发展。 2021年，湖北省规模以上工业营收为49,215.7亿，同比增长19.3%,居全国第九。2021年末，湖北省全省规模以上工业企业16,269家，全省规模以上工业增加值比上年增长14.8%，其中，采矿业增长19.0%，制造业增长14.8%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长13.8%。随着湖北省对高端制造业产业链发展规划的推进，2021年，湖北省高技术制造业增加值比上年增长30.2%，增速快于规模以上工业15.4个百分点，占规模以上工业增加值的比重达10.9%。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业增长40.6%。 湖北省内各市州（区）发展不均衡，经济分化较为明显，省会武汉经济体量遥遥领先,武汉、襄阳和宜昌对全省经济总量贡献过半。 湖北省内各市经济分化较为明显，集中度较高。2021年，武汉市GDP为17,716.76亿元，是湖北省唯一经济总量超万亿的城市，占全省GDP的35.42%，其次是襄阳市和宜昌市，GDP均在5,000亿以上，武汉市、襄阳市和宜昌市合计GDP总量占全省GDP总量的56.08%；其余地级市中2,000～3,000亿有5个，1000～2000亿有5个；仙桃、潜江、天门三个省直辖县级市GDP均在1,000亿以下，神农架林区GDP最少，为35.24亿元。 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 GDP GDP增速（右轴） 经济增速方面，湖北省各市州（区）GDP增速大部分高于全国平均水平，2021年宜昌市增速最快，为16.8%，高于全省增速3.9个百分比，三大产业增速都在14%以上；其次是襄阳市，增速为14.7%；黄冈、孝感、黄石增速均高于13%；地级市中增速最低的是荆门市，为10.80%；省直辖县级市中增速最低的是仙桃市，为6.30%。 图32021年湖北省下辖各市州（区）GDP及增速（单位：亿元、%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 湖北省内各地区依托传统工业，大力发展新兴产业，产业结构进一步调整，2021年省内大部分市州第三产业占比超过第二产业，但第二产业在经济中占比仍较高。 从产业构成来看，2019年仅武汉、荆州、黄冈、孝感、十堰、恩施州及神农架林区的产业结构以第三产业为主，到2021年湖北省绝大部分市州第三产业占比超过第二产业，其中， 75.00 50.00 25.00 0.00 二产占比 三产占比 武汉市、十堰市、恩施州、神农架林区的第三产业占比分别为62.45%、51.62%、59.78%和67.60%外，其余市州第三产业占比均在40%～50%之间。综合来看，二次产业仍是省内各地区经济发展的重要组成部分，但省内产业结构向第三产业发展，在依托传统工业的同时，逐步落实政策导向，围绕5G、芯片、新基建及“两新一重”发展经济新动能。 图42021年湖北省下辖各市州（区）GDP中二、三产占比情况（单位：%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 三、财政与税收实力 2021年，湖北省一般预算收入同比大幅增长，位列全国第12位，财政自给率中等偏低，对政府性基金和转移性收入的依赖度较高。 2021年湖北省一般公共预算收入3,283.32亿元，位列全国第12位，同比增长30.7%，其中税收收入2,559.68亿元，占一般预算收入比重为78%，主要税种包括增值税、企业所得税、土地增值税和契税，合计完成1,931.97亿元，占税收收入的75.48%；全省地方一般公共预算支出7,933.67亿元，同比下降6.1%。同期，全省政府性基金收入3,912.90亿元，同比增长21.2%，其中国有土地使用权出让收入3,444.64亿元，占政府性基金收入的88.03%；全省政府性基金支出4,639.64亿元，同比增长0.6%。从一般预算收入对一般预算支出的覆盖程度来看，2021年湖北省