公论城投之区域系列——福建省

区域研究 福建省 公论城投之区域系列——福建省 目录福建省地处我国东南沿海，东北与浙江省毗邻， 一、自然与人口资源二、经济与产业基础三、财政与税收实力四、可用金融资源五、政府债务负担六、城投企业融资七、结论 作者 大公国际公用二部城投团队联系电话：010-67413300 邮箱：research@dagongcredit.com 西北与江西省接界，西南与广东省相连，东南隔台湾海峡与台湾省相望，是两岸融合发展第一阵地。福建省下辖福州、厦门、漳州、泉州、三明、莆田、南平、龙岩、宁德9个地级市，31个市辖区，11个县级市，42个县 （含金门县）以及平潭综合实验区。 自然与人口资源 福建省海岸线长度居全国第二位，港口资源较好，2021年进出口总额位居全国第七，贸易顺差较上年进一步扩大，净出口对经济增长形成带动作用；十年间，福建省常住人口增长平稳，人口流动活跃，且以省内流动为主。 经济与产业基础 福建省经济总量处于全国上游水平，综合经济实力很强，但2021年增速略低于全国平均值；福建省下辖各地级市经济实力分化程度较高，沿海地区经济体量明显超过内陆地区，其中地区生产总值超过万亿的地级市包括福州和泉州。 福建省是制造业大省，在巩固第二产业优势的基础上，大力发展第三产业，目前已经形成了机械装备、电子信息、石油化工三大主导产业。 财政与税收实力 福建省财政实力较强，2021年一般公共预算收入位居全国第11位，财政自给率总体处于较高水平。财政自给率方面，福建省财政自给率为64.93%，位于全国第7，剔除直辖市后自给率仅低于江苏、浙江和广东三省，自给能力较强。 福建省各地级市一般公共预算收入规模分化现象显著；其中，厦门市、福州市、泉州市依旧位居全省前三位，其他各地级市一般公共预算收入规模相对较小。 可用金融资源 福建省社融占全国比重较小，辖内金融机构种类完整，机构数量较多，能为实体经济提供良好金融支撑，直接融资环境将进一步优化。福建省共有境内上市公司162家，上市公司数量较多，上市公司规模和融资渠道继续优化。 政府债务负担 福建省地方政府债务余额相对较高，在全国位居第14位，但狭义负债率和狭义债务率相对较低；其中泉州市地方政府债务余额领先其他地级市。从债务率看，各市债务偿付压力继续分化，福州市和厦门市债务压力相对可控；三明市、南平市、龙岩市、莆田市地方政府财力有限，政府债务压力相对较大。 城投企业融资 区域分布上，泉州城投企业数量最多，主体级别上，中低级别主体占比较大。福建省城投企业资产规模集中分布在100～500亿元之间；营业收入主要分布在50亿元以下；资产负债率集中分布在40%～70%之间。 2022年1～10月，福建省城投债发行规模位列全国中上游水平，城投债净融资额同比增长，其中城投债净融资额主要集中在福州市、泉州市和厦门市。 福建省城投债利差水平处于相对较低位置，市场认可度总体较好，但各地级市城投债利差分化大，莆田市、南平利差偏高。 广东省江苏省浙江省上海市北京市山东省福建省四川省天津市河南省重庆市辽宁省安徽省湖南省广西河北省湖北省江西省陕西省云南省山西省黑龙江新疆吉林省海南省内蒙古贵州省甘肃省宁夏西藏青海省 一、自然与人口资源 福建省地处我国东南沿海，海岸线长度居全国第二位，港口资源较好，2021年进出口总额位居全国第七。 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 福建省简称“闽”，地处我国东南沿海，东北与浙江省毗邻，西北与江西省接界，西南与广东省相连，东南隔台湾海峡与台湾省相望，是历史上海上丝绸之路起点，也是两岸融合发展第一阵地。福建省境内拥有峰福、鹰厦、温福等多条铁路，以及厦门、福州和泉州三个国际机场和武夷山、龙岩、三明等国内机场。福建省地势呈西北高，东南低态势，连绵的群山占据了省内大部分面积，山地丘陵约占全省总面积的90%。福建省下辖福州、厦门、漳州、泉州、三明、莆田、南平、龙岩、宁德9个地级市，31个市辖区，11个县级市，42个县（含金门县）以及平潭综合实验区。 图12021年全国各省（直辖市、自治区）进出口总额（单位：亿美元） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 福建省拥有丰富的港口资源、渔业资源、盐业资源等，具备发展海洋经济的良好资源条件。福建省的海岸线长度居全国第二位，大陆海岸线3,752千米，海岸线直线长度 535千米，厦门港、福州港、湄洲湾港均跨入亿吨港行列。2021年末，福建省沿海港口 拥有万吨级及以上泊位190个，完成货物吞吐量6.92亿吨，同比增长11.4%。其中外贸货物吞吐量完成2.60亿吨，同比增长10.2%。得益于福建省独特的地理区位优势，福建省经济外向度较高，2021年福建省进出口总额2,855.03亿美元，位居全国第七，贸易顺差较上年进一步扩大，净出口对经济增长形成带动作用。 十年间，福建省常住人口增长平稳，人口流动活跃，且以省内流动为主。 福建经济保持较快发展，为人口的迁移流动创造了条件，人口流动活跃，且以省内流动为主。根据福建省第七次全国人口普查公报，截至2020年11月1日，全省常住人 口为4,154.01万人，较第六次人口普查增加464.59万人，增长12.59%，十年间人口增 量位列全国第六。其中，人口增加较多的3个地级市依次为厦门、福州（包括平潭）、 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 -5,000,000 -10,000,000 泉州，分别同比增加163.26万人、117.59万人、65.38万人。2021年末，福建省全省常住人口4,187万人，较第七次全国人口普查增加32.99万人，人口保持平稳增长。 广东浙江江苏山东河南福建广西新疆贵州四川重庆河北北京陕西上海安徽海南云南天津宁夏湖南西藏江西湖北青海甘肃内蒙古山西辽宁吉林黑龙江 图2全国各省（直辖市、自治区）七普与六普常住人口差(单位：人) 数据来源：Wind，大公国际整理 城镇化率方面，全省常住人口中，居住在城镇的人口为2,855.72万人，占68.75%；居住在乡村的人口为1,298.28万人，占31.25%。与第六次人口普查相比，城镇人口增加749.28万人，乡村人口减少284.69万人，城镇人口比重上升11.66个百分点。 人口流动方面，全省常住人口中，人户分离人口为1,646.46万人，其中，市辖区 内人户分离人口为280.34万人，流动人口为1,366.12万人。流动人口中，跨省流入人 口488.99万人，省内流动人口877.14万人。与第六次全国人口普查相比，人户分离人口同比增长48.67%，市辖区内人户分离人口同比增长237.57%，流动人口同比增长33.36%。 二、经济与产业基础 福建省经济总量处于全国上游水平，综合经济实力很强，但2021年增速略低于全国平均值。 2021年，福建省实现地区生产总值48,810.36亿元，位居全国31个省、直辖市、自治区中第8位,处于全国上游水平，综合经济实力很强；从经济增速来看，2021年福建省地区生产总值增速为8.0%，排名全国第14位，略低于全国平均的8.1%，与广东省GDP增速持平。同期，人均地区生产总值11.69万元，位居全国第4位，同比增长7.3%。其中，第一产业增加值2,897.74亿元，同比增长4.9%；第二产业增加值22,866.32亿元，同比增长7.5%；第三产业增加值23,046.30亿元，同比增长8.8%。从产业结构来看，福建省着力推进供给侧结构性改革，促进产业结构转型升级，三次产业的比重由2020年的6.3:46.2:47.5调整为2021年的5.9:46.8:47.3，第二产业带动能力持续增强，占比不断上升，支柱作用明显。 140,000 14 120,000 12 100,000 10 80,000 8 60,000 6 40,000 4 20,000 2 0 0 GDP GDP增速（右轴） 广东省江苏省山东省浙江省河南省四川省湖北省 福建省湖南省上海市安徽省河北省北京市陕西省江西省重庆市辽宁省云南省广西山西省内蒙古贵州省新疆维天津市黑龙江吉林省甘肃省海南省宁夏青海省西藏 图32021年全国各省（直辖市、自治区）GDP及增速（单位：亿元；%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 福建省下辖各地级市经济实力分化程度较高，沿海地区经济体量明显超过内陆地区，其中地区生产总值超过万亿的地级市包括福州和泉州。 福建省下辖各地级市经济实力分化程度较高，沿海地区经济体量明显超过内陆地区，其中地区生产总值超过万亿级的地级市包括福州和泉州。其中，福州市作为福建省政治、经济和文化中心，2021年实现地区生产总值11,324.48亿元，首次超过泉州，经济实力居省内各市首位；泉州市传统制造业、文化旅游业等产业发展成熟，实现地区生产总值11,304.17亿元，排名次之。厦门及漳州同属第二梯队，经济体量在5,000～8,000亿元。其中，厦门市为计划单列市，且是海峡西岸中心城市，旅游业等第三产业较为发达，经济总量位居第3位；漳州市制造业有一定基础，第二产业对经济总量的贡献程度较高，经济实力相对较强。宁德市等其余5个地级市经济体量在2,000～3,500亿元，属于第三梯队，整体经济在省内属于中下游，主导产业有待继续发展壮大。 12,000 14 12 8,000 10 8 6 4,000 4 2 0 0 福州市泉州市厦门市漳州市宁德市龙岩市三明市莆田市南平市 GDP GDP增速（右轴） 图42021年福建省各地市GDP及增速（单位：亿元、%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 从经济增速来看，2021年宁德市地区生产总值增速保持在高速水平；宁德市则凭借 锂电新能源、新能源汽车、不锈钢新材料、铜材料四大主导产业实现快速增长，增速高达13.3%。福州市、厦门市、泉州市经济增速与全国平均水平持平；其余5个地级市经济增速低于全国平均增速8.1%。其中，受周期性行业占主导位置的影响，三明市以5.8%增速位居福建省各地级市末位，经济增长承压。 福建省是制造业大省，在巩固第二产业优势的基础上，大力发展第三产业，目前已 经形成了机械装备、电子信息、石油化工三大主导产业。 福建省作为制造业大省，近年来产业结构逐步转型升级，在巩固第二产业优势的基础上，大力发展第三产业。目前，福建省已经形成了机械装备、电子信息、石油化工三大主导产业,战略性新兴产业也呈现良好发展态势。从GDP构成来看，除福州市、厦门市第三产业占GDP比重超过55%之外，其余各市第三产业占比均在40%左右，第二产业支柱作用明显。 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 福州市泉州市厦门市漳州市宁德市龙岩市三明市莆田市南平市 一产占比 二产占比 三产占比 图52021年福建省各地市GDP构成情况（单位：%） 数据来源：企业预警通，大公国际整理 福建省工业门类齐备、产业基础完备、工业发展要素支撑齐全，但能耗和资源消耗大，近年来福建省积极开展转型升级工作。2022年8月18日，福建省人民政府办公厅公布《福建省推进绿色经济发展行动计划（2022—2025年）》，推进高效节能装备、先进环保装备发展，培育一批大气污染防治环保装备、先进制冷系统制造、氢燃料电池空气压缩机制造等领域龙头企业，加快宁德电机电器、厦门永磁电机等产业基地（集群）发展，到2025年，工业战略性新兴产业产值占规模以上工业产值比重提高到23%；大力开展绿色工厂、绿色园区等绿色制造体系建设，到2025年底，累计创建省级以上绿色园 区15个，绿色工厂150家，规模以上工业单位增加值能耗下降高于14%；加快海上风电开发，重点推进福州、宁德、平潭、漳州、莆田等地区项目建设，稳妥推进闽南海上风电基地示范开发，“十四五”期间增加装机400万千瓦；有序推进新型储能设施发展， 到2