房地产行业周报：房地产融资协调机制“应建尽建”，30大中城市成交改善

市场回顾 2024.2.26-3.1，上证综指数上涨0.74%，沪深300指数上涨1.38%，房地产板块上涨-0.72%，房地产板块跑输上证综指1.45个百分点，跑输沪深300指数2.09个百分点。年初至今，上证综指上涨1.75%，沪深300指数上涨3.11%，房地产板块下跌6.44%，房地产板块跑输上证综指8.19个百分点，跑输沪深300指数9.55个百分点。 上周，重点关注的A股地产股中张江高科、万通发展涨幅居前，光大嘉宝、滨江集团、保利发展幅较大；重点关注的港股地产及代建公司恒大物业、旭辉控股集团等涨幅居前；物业股中建业新生活、恒大物业涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比-19%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积198.46万平方米，累计同比-19%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积23.38万平方米，二线城市成交住宅土地规划建筑面积76.68万平方米，累计同比+17.92%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅扩大。上周30大中城市商品房成交156万平方米，累计同比-42%。其中，一线城市商品房成交38万平方米，累计同比-38%，二线城市商品房成交89万平方米，累计同比-41 %。 行业动态 城市融资协调机制陆续落地。截至2月28日，全国31个省份276个城市已建立城市融资协调机制，共提出房地产项目约6000个，商业银行快速进行项目筛选，审批通过贷款超2000亿元。按照协调机制“应建尽建”原则，3月15日前，地级及以上城市要建立融资协调机制 投资建议 城市房地产融资协调机制自提出后，住建部等部门积极推进，扩大融资协调机制成效，有助于支持项目建设融资和交付，稳定市场预期。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数下跌0.72% 图2：年初至今申万地产指数下跌6.44% 图4：上周A股地产股中光大嘉宝、滨江集团、保利发展跌幅较大 图3：上周A股地产股中张江高科、万通发展涨幅居前 图5：年初至今，A股地产股中浦东金桥、张江高科、沙河股份涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中中天服务、大龙地产、天地源跌幅较大 图7：上周重点H股地产股中恒大物业、旭辉控股集团涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中正商实业上涨51.16% 图9：上周重点关注的物业股中，建业新生活、恒大物业涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，宋都服务涨幅居前 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-19.09% 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积23.38万平方米 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比+17.92% 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-38.93% 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周略有上升 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-40%，降幅较前一周扩大 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-38.54% 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-40.39%，累计同比降幅扩大 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-39.72% 图20：上周30大中城市商品房成交156万方，累计同比-41.68%，图21：上周一线城市商品房成交38万方，累计同比-38.33%，累降幅较前一周扩大计同比降幅较前一周扩大 图22：上周样本二线城市商品房成交89.25万方，累计同比-41.48%，累计同比降幅较前一周扩大 图23：上周样本三线城市商品房成交29.95万方，累计同比-46.4%，累计同比降幅较前一周扩大 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期较低水平 图25：上周重点10城二手房成交110.8万方，环比增加 图26：上周重点10城二手房当周成交低于2023年同期 图27：上周北京商品房成交7.3万方，环比+32%；二手房成交23.9万方，环比+47% 图278：上周上海商品房成交13.7万方，环比+54%；二手房成交31.2万方，环比+32% 图28：上周深圳新房成交4.1万方，环比+56%；二手房成交9.3万方，环比+25% 图29：上周广州商品房成交12.1万方，环比+49% 图31：上周杭州新房成交10万方，环比+62%；二手房成交9万方，环比+52% 图32：上周南京新房成交3.6万方，环比+48%；二手房成交14.56万方，环比+30% 图34：上周青岛新房成交33.15万方，环比倍增；二手房成交10.16万方，环比+42% 图33：上周武汉商品住房成交13.34万方，环比+18% 图35：上周苏州新房成交4.9万方，环比+2%；二手房成交8.2万方，环比+47% 图36：上周济南成交1314套，环比+45% 图37：上周成都新房成交23.73万方，环比+61%；二手房成交33.84万方，环比+9% 图38：上周东莞新房成4.8万方，环比+59%；二手房成交3.67万方，环比+58% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。