房地产行业周报：30大中城市成交环比改善，广州探索房票安置

市场回顾 2023.10.23-10.27，上证综指上涨1.16%，沪深300指数上涨1.48%，房地产板块上涨0.22%，房地产板块跑输上证综指0.95个百分点，跑输沪深300指数1.26个百分点。重点关注的A股地产股建发股份（600153.SH）、绿地控股（600606.SH）和天地源（600665.SH）涨幅较大，分别上涨3.90%、2.40%和2.12%。重点关注的港股地产及代建公司绿地管理控股（9979.HK）、越秀地产（0123.HK）和中骏集团控股（1966.HK）涨幅较大，分别上涨6.90%、6.52%和4.44%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周扩大。10月17日-10月22日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积399.16万平方米，累计同比下滑33.97%。其中，一线城市成交土地规划建筑面积14.21万平方米，累计同比下滑47.86%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积152.44万平方米，累计同比下滑39.96%，三线城市成交住宅土地规划建筑面积232.51万平方米，累计同比下滑27.62%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-6.37%，降幅较前一周扩大。10月21日-10月27日，30大中城市商品房成交280.62万平方米，累计同比-6.37%。其中，一线城市商品房成交74万平方米，累计同比+2%，二线城市商品房成交160.28万平方米，累计同比-9.25%，三线城市商品房成交46.76万平方米，累计同比-7.18%。 行业动态 广州探索房票安置政策机制。根据财联社，《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》《广州市城中村改造专项规划（2021-2035年）》日前经第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过。其中，最为引人关注的是，提出“优化成本核算与征拆标准，探索房票安置政策机制，拓宽城中村改造资金支持渠道等策略，破解城中村改造难题，提升改造效率”。 投资建议 9月政策密集落地稳定楼市，十一假期之后30大中城市周度成交环比持续改善，但上周累计同比降幅有所扩大，城市间分化也愈加明显，一线城市累计同比仍然保持正增长，二三线样本城市仍有不同程度的下降。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团、建发股份、华发股份、越秀地产、招商蛇口、建发国际集团等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.10.23-10.27，上证综指上涨1.16%，沪深300指数上涨1.48%，房地产板块上涨0.22%，房地产板块跑输上证综指0.95个百分点，跑输沪深300指数1.26个百分点。 年初至今，上证综指下跌2.31%，沪深300指数下跌7.99%，房地产板块下跌20.19%，房地产板块跑输上证综指17.88个百分点，跑输沪深300指数12.21个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.10.23-10.27，重点关注的A股地产股建发股份（600153.SH）、绿地控股（600606.SH）和天地源（600665.SH）涨幅较大，分别上涨3.90%、2.40%和2.12%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，天地源（600665.SH）、中新集团（601512.SH）、天健集团（000090.SZ）涨幅居前，分别上涨7.13%、7.08%和1.81%；金地集团（600383.SH）（跌幅45.05%）、新城控股（601155.SH）（跌幅41.71%）和万科A（000002.SZ）（跌幅32.82%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.10.23-10.27， 重点关注的港股地产及代建公司绿地管理控股（9979.HK）、越秀地产（0123.HK）和中骏集团控股（1966.HK）涨幅较大，分别上涨6.90%、6.52%和4.44%。 从年初至今市场表现来看，绿城管理控股（9979.HK）涨幅居前，上涨8.37%； 正荣地产（6158.HK）（跌幅77.27%）、中骏集团控股（1966.HK）（跌幅80.82%）、旭辉控股集团（0884.HK）（跌幅81.64%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.10.23-10.27，重点关注的物业股中华发物业服务（0982.HK）（涨幅18.03%）、万物云（2602.HK）（涨幅12.38%）和华润万象生活（1209.HK）（涨幅8.70%）涨幅靠前；融信服务（2207.HK）（跌幅39.36%）、恒大物业（6666.HK）（跌幅15.38%）、金科服务（9666.HK）（跌幅12.21%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅20.00%）、祈福生活服务（3686.HK）（涨幅4.21%）、新希望服务（3658.HK）（涨幅3.41%）涨幅居前；融信服务（2207.HK）（跌幅86.43%）、朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅84.79%）、恒大物业（6666.HK）（跌幅80.87%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 10月17日-10月22日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积399.16万平方米，累计同比下滑33.97%。其中，一线城市成交土地规划建筑面积14.21万平方米，累计同比下滑47.86%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积152.44万平方米，累计同比下滑39.96%，三线城市成交住宅土地规划建筑面积232.51万平方米，累计同比下滑27.62%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 10月21日-10月27日，30大中城市商品房成交套数达到25562套，累计同比-7.97%。其中一线城市成交6587套，累计同比+2.05%，二线城市成交13162套，累计同比-12.35%，三线城市成交5813套，累计同比-8.13%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，10月21日-10月27日，30大中城市商品房成交280.62万平方米，累计同比-6.37%。其中，一线城市商品房成交74万平方米，累计同比+2%，二线城市商品房成交160.28万平方米，累计同比-9.25%，三线城市商品房成交46.76万平方米，累计同比-7.18%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。