房地产行业周报：30大中城市成交环比下降，销售持续走弱

市场回顾 2023.7.3-7.7，上证综指下跌0.17%，沪深300指数下跌0.44%，房地产板块上涨0.29%，房地产板块跑赢上证综指0.46个百分点，跑赢沪深300指数0.72个百分点。 重点关注的A股地产股金科股份（000656.SZ）、中南建设（000961.SZ）和中新集团（601512.SH）涨幅较大，分别上涨36.04%、4.46%和2.68%。重点关注的港股地产及代建公司中原建业（9982.HK）和合景泰富集团（1813.HK）涨幅居前，分别上涨1.33%和1.00%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比-27.22%。6月26日-7月2日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积909.93万平方米，累计同比-27.22%。其中，一线城市成交42.62万平方米，累计同比-35.42%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积333.93万平方米，累计同比-35.58%，三线城市成交533.38万平方米，累计同比-19.81%。 30大中城市商品房销售面积累计同比增速持续放缓。7月1日-7月7日，30大中城市商品房成交204.23万平方米，累计同比+1.57%。其中，一线城市商品房成交56.38万平方米，累计同比+18.41%，二线城市商品房成交106.76万平方米，累计同比-5.4%，三线城市商品房成交39.73万平方米，累计同比+4.82%。 行业动态 内蒙古：自2023年7月1日起，调整部分住房公积金政策。在提高住房公积金贷款额度方面，住房公积金贷款最高额度由80万元提高至100万元。同时，提高多子女家庭住房公积金贷款额度。 住建部：印发《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》，要求扎实有序推进实施城市更新行动，提高城市规划、建设、治理水平，推动城市高质量发展。 投资建议 7月第一周，30大中城市商品房成交面积环比前一周下滑，其中一线城市成交累计同比仍保持快速增长，二线城市销售累计同比降幅持续扩大，城市间分化明显。政策端四川广元、江西九江、江苏宿迁、安徽安庆等多地优化住房公积金政策，促进市场恢复。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.7.3-7.7，上证综指下跌0.17%，沪深300指数下跌0.44%，房地产板块上涨0.29%，房地产板块跑赢上证综指0.46个百分点，跑赢沪深300指数0.72个百分点。 年初至今，上证综指上涨3.47%，沪深300指数下跌1.19%，房地产板块下跌14.05%，房地产板块跑输上证综指17.52个百分点，跑输沪深300指数12.86个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.7.3-7.7，重点关注的A股地产股金科股份（000656.SZ）、中南建设（000961.SZ）和中新集团（601512.SH）涨幅较大，分别上涨36.04%、4.46%和2.68%。华发股份（600325.SH）、建发股份（600153.SH）和新城控股（601155.SH）分别下跌5.79%、4.46%、3.19%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，中新集团（601512.SH）、天地源（600665.SH）和华发股份（600325.SH）涨幅居前，分别上涨19.90%、10.03%和5.97%；新城控股（601155.SH）（跌幅31.95%）、金地集团（600383.SH）（跌幅31.38%）和中南建设（000961.SZ）（跌幅25.11%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.7.3-7.7，重点关注的港股地产及代建公司中原建业（9982.HK）及合景泰富集团（1813.HK）涨幅居前，分别上涨1.33%和1%。越秀地产（0123.HK）、碧桂园（2007.HK）和龙湖集团（0960.HK）分别下跌6.15%、5.66%、5.55%。 从年初至今市场表现来看，中国海外宏洋（0081.HK）上涨12.1%；正荣地产（6158.HK）（跌幅70.91%）、中骏集团控股（1966.HK）（跌幅51.53%）和禹洲集团（1628.HK）（跌幅50.11%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.7.3-7.7，重点关注的物业股中荣万家（2146.HK）（涨幅11.17%）、苏新服务（2152.HK）（涨幅3.78%）和时代邻里（9928.HK）（涨幅3.51%）涨幅靠前；彩生活（1778.HK）（跌幅17.74%）、第一服务控股（2107.HK）（跌幅10.71%）和万物云（2602.HK）（跌幅9.49%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅33.33%）、滨江服务（3316.HK）（涨幅7.67%）和新希望服务（3658.HK）（涨幅1.47%）涨幅居前；佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅53.41%）、万物云（2602.HK）（跌幅52.89%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 6月26日-7月2日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积909.93万平方米，累计同比-27.22%。其中，一线城市成交42.62万平方米，累计同比-35.42%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积333.93万平方米，累计同比-35.58%，三线城市成交533.38万平方米，累计同比-19.81%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 7月1日-7月7日，30大中城市商品房成交套数达到18191套，累计同比+0.08%。其中一线城市成交5529套，累计同比+19.79%，二线城市成交8362套，累计同比-8.5%，三线城市成交4300套，累计同比+2.35%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，7月1日-7月7日，30大中城市商品房成交204.23万平方米，累计同比+1.57%。其中，一线城市商品房成交56.38万平方米，累计同比+18.41%，二线城市商品房成交106.76万平方米，累计同比-5.4%，三线城市商品房成交39.73万平方米，累计同比+4.82%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。