房地产行业周报：30大中城市成交环比下降，多地取消土地最高限价

市场回顾 2023.10.30-11.03，上证综指上涨0.43%，沪深300指数上涨0.61%，房地产板块下降1.84%，房地产板块跑输上证综指2.27个百分点，跑输沪深300指数2.45个百分点。重点关注的A股地产股金科股份（000656.SZ）、建发股份（600153.SH）、和陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨5.33%、0.73%、和0.66%。重点关注的港股地产及代建公司中美的置业（3990.HK）、中梁控股（2772.HK）和正荣地产（6158.HK）涨幅较大，分别上涨9.52%、3.77%和3%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周扩大。10月31日-11月05日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积808.36万平方米，累计同比下滑-31.23%。其中，一线城市成交土地规划建筑面积29.74万平方米，累计同比下滑-44.02%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积248.31万平方米，累计同比下滑-37.07%，三线城市成交住宅土地规划建筑面积530.3万平方米，累计同比下滑-25.65%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-6.71%，降幅较前一周扩大。10月31日-11月05日，30大中城市商品房成交255.63万平方米，累计同比-6.71%。其中，一线城市商品房成交55.91万平方米，累计同比+0.98%，二线城市商品房成交160.39万平方米，累计同比-9.16%，三线城市商品房成交43.07万平方米，累计同比-8.01%。 行业动态 多地取消土地最高限价。10月27日，南京市推出11幅地块，该批次地块竞买规则调整，删去“当地块竞价达到最高限价时，仍有两家或两家以上单位有竞买意向的，停止竞价，改为现场摇号确定竞得人，所有接受最高限价的竞买人均可参加摇号，竞得价为最高限价加一个加价幅度”的相关表述。自此，成都、合肥、济南、厦门等多个城市土拍规则调整，部分待出让地块不再限制土地上限价格。 投资建议 政策密集落地后不少城市商品房成交出现一定程度改善，但上周30大中城市成交环比回落。另外土拍方面，多地取消最高限价，重回价高者得，预计核心区域土拍市场热度或将有一定程度提升。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团、建发股份、华发股份、越秀地产、招商蛇口、建发国际集团等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.10.30-11.03，上证综指上涨0.43%，沪深300指数上涨0.61%，房地产板块下降1.84%，房地产板块跑输上证综指2.27个百分点，跑输沪深300指数2.45个百分点。 年初至今，上证综指下跌1.89%，沪深300指数下跌7.43%，房地产板块下跌21.66%，房地产板块跑输上证综指19.77个百分点，跑输沪深300指数14.23个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.10.30-11.03，重点关注的A股地产股金科股份（000656.SZ）、建发股份（600153.SH）、和陆家嘴（600663.SH）涨幅较大，分别上涨5.33%、0.73%、和0.66%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，天地源（600665.SH）、中新集团（601512.SH）涨幅居前，分别上涨7.13%、4.88%；金地集团（600383.SH）（跌幅50.03%）、新城控股（601155.SH）（跌幅42.63%）和万科A（000002.SZ）（跌幅34.9%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.10.30-11.03，重点关注的港股地产及代建公司中美的置业（3990.HK）、中梁控股（2772.HK）和正荣地产（6158.HK）涨幅较大，分别上涨9.52%、3.77%和3%；中国海外宏洋（0081.HK）、宝龙地产（1238.HK）、中骏集团控股（1966.HK）跌幅较大，分别下跌4.09%、7.41%和7.98%。 从年初至今市场表现来看，绿城管理控股（9979.HK）涨幅居前，上涨6.94%； 正荣地产（6158.HK）（跌幅76.59%）、旭辉控股集团（0884.HK）（跌幅81.64%）、中骏集团控股（1966.HK）（跌幅82.35%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.10.30-11.03，重点关注的物业股中旭辉永升服务（1995.HK）（涨幅17.46%）、和泓服务（6093.HK）（涨幅7.41%）和兴业物联（9916.HK）（涨幅2.44%）涨幅靠前；恒大物业（6666.HK）（跌幅6.85%）、彩生活（1778.HK）（跌幅6.85%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅7.81%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅20%）、涨幅居前；恒大物业（6666.HK）（跌幅82.17%）、朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅85.74%）、融信服务（2207.HK）（跌幅86.43%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 10月30日-11月05日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积808.36万平方米，累计同比下滑-31.23%。其中，一线城市成交土地规划建筑面积29.74万平方米，累计同比下滑-44.02%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积248.31万平方米，累计同比下滑-37.07%，三线城市成交住宅土地规划建筑面积530.3万平方米，累计同比下滑-25.65%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 10月30日-11月05日，30大中城市商品房成交套数达到22602套，累计同比-8.34%。其中一线城市成交4907套，累计同比+1.02%，二线城市成交12507套，累计同比-12.43%，三线城市成交5188套，累计同比-8.57%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 10月30日-11月05日，30大中城市商品房成交255.63万平方米，累计同比-6.71%。其中，一线城市商品房成交55.91万平方米，累计同比+0.98%，二线城市商品房成交160.39万平方米，累计同比-9.16%，三线城市商品房成交43.07万平方米，累计同比-8.01%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。