房地产行业周报：30大中城市成交环比改善，深圳降低二套最低首付比

市场回顾 2023.11.20-11.24，上证综指下跌0.44%，沪深300指数下跌0.84%，房地产板块上涨4.17%，房地产板块跑赢上证综指4.61个百分点，跑赢沪深300指数5.01个百分点。年初至今，上证综指下跌1.56%，沪深300指数下跌8.62%，房地产板块下跌16.8%，房地产板块跑输上证综指15.24个百分点，跑输沪深300指数8.19个百分点。 上周，重点关注的A股地产股大龙地产、万通发展、金科股份涨幅居前，皇庭国际、万业企业、张江高科跌幅居前；重点关注的港股地产及代建公司旭辉控股集团、远洋集团、中梁控股涨幅较高；物业股中融创服务、碧桂园服务、特发服务涨幅较高。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周扩大。11月13日-11月19日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积726万平方米，累计同比-30%，降幅较前一周扩大。 其中，二线城市成交住宅土地规划建筑面积157万平方米，累计同比-37%，三线城市成交住宅土地规划建筑面积569万平方米，累计同比-25%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-7.4%，环比略有改善。11月20日-11月26日，30大中城市商品房成交229万平方米，累计同比-7.4%。其中，一线城市商品房成交62万平方米，累计同比+0.1%，二线城市商品房成交127万平方米，累计同比-9.29%，三线城市商品房成交42万平方米，累计同比-10%。 行业动态 深圳：二套住房最低首付款比例降至四成；优化普通住房认定标准，取消“实际成交总价750万元以下（含750万元）”这一价格限制条件。 长沙：长沙市住建局发布《关于优化本市居民家庭改善性住房政策的通知》，明确在本市购买第2套商品住房，不受首套房网签时间的限制；居民家庭名下商品住房单套面积均不足144平方米的，可购买1套改善性住房（144平方米及以上）。 投资建议 上周，深圳调整二套房首付比例和优化普通住房认定标准，释放积极信号，有助于降低购房成本，刺激改善性需求进一步释放，刺激楼市企稳回升。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数上涨4.17% 图2：年初至今申万地产指数下跌16.8% 图3：上周A股地产股中大龙地产、万通发展、金科股份涨幅居前 图4：上周A股地产股中皇庭国际、万业企业、张江高科跌幅较大 图5：年初至今，A股地产股中张江高科、云南城投、大龙地产涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中金地集团、新大正、西藏城投跌幅较高 图7：上周重点H股地产股中旭辉控股集团涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中绿城管理控股涨幅居前 图9：上周重点关注的物业股中，融创服务、碧桂园服务、特发服务涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，宋都服务、特发服务、贝壳-W涨幅居前 图11：（202311.13-11.19）样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-30% 图12：（202311.13-11.19）一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35% 图13：（202311.13-11.19）样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-37% 图14：（202311.13-11.19）样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-25% 图15：（202311.13-11.19）样本二线城市成交住宅土地溢价率提升 图16：上周30大中城市商品房成交20138套，累计同比-9.24%，图17：上周一线城市商品房成交5931套，累计同比+0.17%，累降幅较前一周扩大计同比转正 图18：上周样本二线城市商品房成交10149套，累计同比-12.51%，累计同比降幅较前一周缩小 图19：上周样本三线城市商品房成交4058套，累计同比-11.23%，累计同比降幅较前一周扩大 图20：上周30大中城市商品房成交229万方，累计同比-7.4%，图21：上周一线城市商品房成交61.93万方，累计同比+0.1%，降幅较前一周扩大累计同比同前一周持平 图22：上周样本二线城市商品房成交127万方，累计同比-9.29%，图23：上周样本三线城市商品房成交42万方，累计同比-10%，累计同比降幅较前一周缩小累计同比降幅较前一周扩大 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值仍处于近5年较低水平 图25：上周重点10城二手房成交144万方，环比+0.47% 图26：近期重点10城二手房当周成交保持近5年较高水平 图27：上周北京商品房成交11万方，环比+14% 图28：上周上海商品房成交38万方，环比+56% 图29：上周深圳新房成交8万方，环比+32%，二手房成交16万方，环比-32% 图30：上周广州商品房成交8万方，环比-51% 图31：上周杭州新房成交25万方，环比+50%，二手房成交14万方，环比-8% 图32：上周南京新房成交9万方，环比+18%，二手房成交18万方，环比+1% 图34：上周青岛新房成交23万方，环比+35%，二手房成交13万方，环比+6% 图33：上周武汉商品住房成交15万方,环比-3% 图35：上周苏州新房成9万方，环比+10%，二手房成交13万方，环比-3% 图36：上周济南成交822套，环比+10% 图37：上周成都新房成交42万方，环比-10%，二手房成交44万方，环比+2% 图38：上周东莞新房成3万方，环比-32%，二手房成交4万方，环比-3% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。