1月29日信用债异常成交跟踪：根据Wind数据，折价成交个券中，“22青岛世园PPN001”债券

2024年01月29日 1月29日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22青岛世园PPN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22泰隆银行二级01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23珠海农商三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5至1年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折 价成交占比最高。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22青岛世园PPN001 0.99 -0.18 100.64 18.04 4.33 4.15 AA- AA+ 城投 3018 21青岛世园PPN001 0.79 -0.15 100.50 18.89 4.30 4.11 AA- AA+ 城投 4014 22青岛世园MTN001 0.77 -0.15 100.66 18.98 3.95 3.76 AA- AA+ 城投 49330 19青岛世园MTN001 0.77 -0.15 99.94 18.96 3.95 3.76 AA- AA+ 城投 2199 22世园02 0.73 -0.14 100.46 19.01 4.30 4.11 AA- AA+ 城投 14068 24津城建MTN005 2.97 -0.13 100.43 4.60 3.50 3.45 AA AAA 城投 17049 24津投02 2.97 -0.13 100.15 4.59 3.50 3.45 AA AAA 城投 7013 23津城建MTN016 2.90 -0.12 101.44 4.12 3.47 3.43 AA AAA 城投 2030 24邢台交建MTN001 2.99 -0.10 99.98 3.66 3.16 3.12 AA(2) AA+ 建筑装饰 10000 22海连01 0.94 -0.10 101.95 9.19 2.84 2.75 AA(2) AA+ 城投 6117 21青世01 0.49 -0.10 100.05 19.04 4.29 4.10 AA- AA+ 城投 2999 22青岛世园PPN002 1.38 -0.09 100.25 6.64 4.39 4.32 AA- AA+ 城投 15510 24津城建MTN006 2.78 -0.09 100.09 3.28 3.42 3.38 AA AAA 城投 15008 23世园D1 0.33 -0.08 100.73 18.77 4.27 4.08 AA- AA+ 城投 4008 24津城建MTN002 2.74 -0.08 101.12 2.91 3.40 3.37 AA AAA 城投 8066 18华能03 4.61 -0.06 109.65 1.09 2.79 2.78 AAA AAA 公用事业 2088 23中信03 4.76 -0.06 101.70 1.20 2.80 2.79 AAA AAA 银行 4070 23三能01 4.78 -0.05 101.21 1.19 2.80 2.79 AAA AAA 公用事业 5063 21筑城02 0.55 -0.05 101.80 4.05 2.60 2.56 AA- AAA 城投 3958 22巴中02 0.36 -0.04 100.90 6.12 4.67 4.61 AA- AA 城投 1667 23青岛世园MTN001 0.11 -0.04 100.24 18.94 3.89 3.70 AA- AA+ 城投 3011 23津投08 0.23 -0.04 101.05 1.95 2.62 2.60 AA AAA 城投 1010 23津投10 0.34 -0.04 101.53 1.62 2.63 2.61 AA AAA 城投 8122 23津城建CP009 0.23 -0.04 101.09 1.99 2.62 2.60 AA AAA 城投 2022 23津投07 0.19 -0.04 100.89 1.61 2.62 2.60 AA AAA 城投 161 23津投06 0.16 -0.04 100.79 1.40 2.61 2.60 AA AAA 城投 2016 23津投05 0.14 -0.04 100.68 1.24 2.61 2.60 AA AAA 城投 16108 23世园01 0.12 -0.04 100.18 18.89 4.24 4.05 AA- AA+ 城投 2003 23京资02 4.47 -0.04 101.06 0.87 2.77 2.76 AAA AAA 综合 3256 23津城建SCP040 0.15 -0.04 100.63 1.33 2.61 2.60 AA AAA 城投 10068 23津城建CP004 0.12 -0.04 100.53 1.12 2.61 2.60 AA AAA 城投 1006 国电投12 0.64 -0.04 100.27 5.07 2.57 2.52 AAA AAA 公用事业 8020 23津城建SCP038 0.12 -0.04 100.51 1.10 2.61 2.60 AA AAA 城投 6032 16津投03 2.55 -0.04 100.56 1.42 3.31 3.30 AA AAA 城投 13989 20塔城01 0.14 -0.04 100.49 3.81 2.84 2.80 AA- AA 城投 1005 23津投03 0.06 -0.04 100.15 0.94 2.61 2.60 AA AAA 城投 3006 19靖城02 0.58 -0.03 102.37 0.03 2.96 2.96 AA(2) AA 城投 2036 G19株国1 0.30 -0.03 101.07 0.99 2.96 2.95 AA AA+ 医药生物 2022 19株城02 0.11 -0.03 100.41 0.02 2.75 2.75 AA(2) AA+ 城投 1808 21广控01 0.52 -0.03 100.37 4.94 2.72 2.67 AA AAA 汽车 803 资料来源：Wind，国投证券研究中心 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地04 2.19 3.39 60.92 -196.15 31.59 33.56 BB+ AAA 房地产 233 20金地MTN001B 1.18 3.34 61.87 -391.56 55.63 59.54 BB+ AAA 房地产 1894 22金地MTN001 1.07 3.31 62.46 -436.85 60.85 65.22 BB+ AAA 房地产 5211 21金地MTN007 0.88 3.30 62.54 -551.18 73.93 79.44 BB+ AAA 房地产 3858 21金地MTN006 0.78 3.26 63.41 -585.77 79.00 84.86 BB+ AAA 房地产 273 21金地MTN005 0.38 2.84 72.34 -780.27 101.79 109.59 BB+ AAA 房地产 4260 21金地MTN004 0.33 2.82 72.98 -856.43 114.99 123.55 BB+ AAA 房地产 2482 21金地03 0.19 2.44 83.85 -1019.57 102.57 112.76 BB+ AAA 房地产 5879 21金地MTN003 0.15 2.33 87.91 -1147.08 90.87 102.34 BB+ AAA 房地产 1750 16金地02 0.14 2.29 89.20 -1206.88 86.03 98.09 BB+ AAA 房地产 3292 21龙湖05 0.54 1.13 90.18 -202.03 23.67 25.69 AA- AAA 房地产 494 21GLP11 0.57 1.04 85.21 -172.01 35.03 36.75 A+ AAA 交通运输 1518 19龙湖04 0.47 1.02 92.14 -202.06 22.67 24.69 AA- AAA 房地产 1710 18GLPR3 0.27 0.70 91.23 -170.71 39.36 41.07 A+ AAA 交通运输 124 21金地01 0.09 0.68 93.91 -106.63 77.54 78.61 BB+ AAA 房地产 6604 21GLP07 0.23 0.65 92.43 -170.64 39.35 41.06 A+ AAA 交通运输 1230 16龙湖04 2.10 0.62 56.08 -27.02 38.60 38.87 AA- AAA 房地产 17 21龙湖02 1.94 0.58 58.41 -27.02 38.59 38.86 AA- AAA 房地产 589 18GLPR2 0.19 0.57 94.32 -170.97 34.74 36.45 A+ AAA 交通运输 2427 22不动02 1.27 0.55 87.69 -42.16 15.23 15.65 AA- AAA 社会服务 12695 20龙湖06 1.52 0.52 65.09 -27.11 38.55 38.83 AA- AAA 房地产 338 21GLP05 0.15 0.52 95.38 -171.59 35.37 37.08 A+ AAA 交通运输 3027 22龙湖04 1.43 0.51 66.53 -27.14 38.55 38.82 AA- AAA 房地产 7 21普洛斯MTN001 0.13 0.49 95.96 -174.64 34.65 36.39 A+ AAA 交通运输 3053 22龙湖03 1.30 0.49 68.88 -27.17 38.54 38.81 AA- AAA 房地产 1081 20龙湖04 1.10 0.45 72.94 -27.14 38.52 38.79 AA- AAA 房地产 1959 23渝南03 2.63 0.45 102.38 -19.37 6.36 6.56 AA- AA+ 城投 988 21GLP03 0.11 0.44 96.82 -172.13 34.70 36.42 A+ AAA 交通运输 2510 22不动01 0.97 0.43 90.20 -42.10 15.20 15.62 AA- AAA 社会服务 501 22西经01 1.37 0.42 97.32 -32.16 8.60 8.92 A+ AA+ 城投 9754 G17龙湖3 0.10 0.42 99.05 -302.14 12.19 15.21 AA- AAA 房地产 945 23渝南02 2.39 0.42 102.65 -19.58 6.15 6.34 AA- AA+ 城投 348 16金阳专项债01 2.80 0.40 44.75 -23.44 4.78 5.01 AA- AA+ 城投 4370 PR水城务 1.83 0.39 39.58 -31.97 8.85 9.17 A- AA- 城投 822 PR西工01